Muchos consejos de inversión se centran en producir la mayor rentabilidad posible con el menor riesgo posible. ¿Pero qué hay del otro lado de la moneda? ¿Qué hay de aprovechar las posibilidades de riesgo y buscar activamente construir una cartera de inversiones de alto riesgo? Dicha cartera podría ser muy prometedora para obtener ganancias que superen al mercado, pero los inversores deben tener en cuenta algunas ideas al acercarse a este tipo de estilo de inversión.
¿Por qué buscar riesgos?
El vínculo entre riesgo y recompensa no siempre es perfecto o predecible, pero existe una correlación probada en el tiempo entre riesgo y recompensa. Si los inversores quieren mayores rendimientos, tienen que estar dispuestos a asumir un mayor riesgo. Sin embargo, dicho de otra manera, si un inversor puede aceptar un riesgo mayor, también puede obtener rendimientos considerablemente más altos.
Una cartera de bajo riesgo / alto rendimiento se trata más a menudo de fantasía (o fraude) que de realidad. Además, no todo el riesgo es malo para un inversor individual. La clave, entonces, es asumir los riesgos correctos. Después de todo, el riesgo solo se vuelve problemático si, o cuando, un inversionista está equivocado. También hay diferentes ideas de riesgo. Tener una cartera en efectivo es bastante arriesgado si la inflación está erosionando ese efectivo.
Las grandes instituciones no pueden afrontar los riesgos que conlleva una baja liquidez, pero ese umbral es mucho más bajo para un individuo. Incluso un fondo pequeño puede ser incapaz de invertir en una acción de $ 20 que negocia 50, 000 acciones por día, pero no hay razón para que un inversionista individual no pueda asumir ese riesgo de liquidez. Del mismo modo, muchos inversores institucionales no pueden invertir en acciones de bajo precio, acciones de hoja rosa / tablón de anuncios o acciones en ciertas industrias (particularmente para ciertos fondos éticos), pero las personas no tienen tales restricciones legales.
También es importante comprender otro detalle clave de las carteras de "alto riesgo": la volatilidad no es riesgo. Es cierto que muchos académicos y participantes en el mercado utilizan la volatilidad como un indicador del riesgo (beta, por ejemplo), pero en muchos aspectos la volatilidad es un pobre análogo al riesgo. El riesgo, como lo definiría la mayoría de los inversores, es la probabilidad de pérdida o la probabilidad de que un activo (o colección de activos) proporcione un rendimiento inferior al esperado.
Algunas acciones pueden pasar por altibajos salvajes pero aún así producen recompensas atractivas para los inversores. En otros casos, algunas acciones se desvanecen silenciosa y constantemente en el olvido. En muchos aspectos, entonces, la volatilidad es como la turbulencia experimentada en un viaje en avión, mientras que el riesgo es la posibilidad real de estrellarse.
No todos los riesgos son iguales
Uno de los conceptos más importantes en la construcción de una cartera de alto riesgo es que no todos los riesgos son iguales. Un corolario cercano es que los inversores solo deben buscar los riesgos inteligentes, los riesgos que reciben compensación por asumir. Por ejemplo, invertir en el capital de empresas en quiebra casi nunca vale la pena. Sí, las acciones se negocian por centavos y las empresas a menudo sobreviven, pero el proceso de bancarrota casi siempre elimina por completo a los inversores de capital y no hay suficiente margen de maniobra en ese "casi" para validar el riesgo.
Los inversores también deben protegerse contra la pereza y la complacencia. La inversión de alto riesgo exige capacidad de respuesta y atención al detalle. Entonces, si bien crear una cartera sin una diligencia debida exhaustiva y luego ignorarla es sin duda una inversión de alto riesgo, no es un tipo de riesgo que generará recompensas adicionales.
Los inversores que buscan riesgos también deben ser inteligentes sobre el apalancamiento. Está muy bien usar el apalancamiento para aumentar el potencial de retorno de una cartera, pero los inversores deben tener cuidado de limitar sus pérdidas máximas a un nivel que puedan pagar.
Tipos de carteras de alto riesgo
Concentrado
Es posible crear una cartera de alto riesgo sin cambiar realmente los estilos de inversión. Invertir mucho en un solo sector / industria ciertamente puede aumentar el riesgo y aumentar el potencial de retorno. A los inversores que sobrepasaron las acciones tecnológicas a fines de la década de 1990 (y salieron a tiempo) les fue bastante bien, así como a los inversores que jugaron con éxito ciclos de productos básicos.
Quizás no hace falta decirlo, pero esta estrategia se basa en comprender realmente bien la industria y tener un buen sentido del lugar de la industria en el ciclo económico. Del mismo modo, es importante tener un buen sentido de la psicología del mercado y los estados de ánimo; La sobreponderación de un sector impopular probablemente no aumentará los retornos.
Impulso
La inversión de impulso es otra opción para una cartera de alto riesgo. La idea básica de la inversión de impulso es invertir en acciones que ya muestran una fuerte acción del precio. El riesgo de esta estrategia a menudo se debe a las valoraciones superiores a la media que tienen las acciones populares, pero las acciones populares caras a menudo pueden negociarse a "muy caras" o "extremadamente caras" antes de desaparecer.
La inversión de ímpetu requiere una fuerte disciplina de venta (por ejemplo, utilizando estrictas paradas de pérdidas cuando el ímpetu se desvanece). Los inversores también pueden buscar diversificarse en todos los sectores para reducir el riesgo absoluto, pero una disminución general del mercado afectará fuertemente a una cartera de impulso a menos que un inversor sea lo suficientemente ágil como para quedarse corto.
Penny Stocks
La mayoría de los sitios de información financiera hacen todo lo posible para disuadir a los inversores de invertir en acciones de centavo, destacando la prevalencia de fraude, corrupción y exageración, así como la falta de liquidez general de estas acciones.
Si bien esos son problemas válidos, a veces los enormes riesgos de este tipo de inversión dan sus frutos. La inversión en acciones de Penny requiere un compromiso excepcional con la diligencia debida, y la diversificación puede ayudar a reducir los riesgos.
Ideas emergentes
Los inversores que buscan riesgos también pueden tomar una página del capital de riesgo y buscar invertir en compañías tecnológicas emergentes. En el mejor de los casos, estas empresas pueden ofrecer a los inversores algo cercano a una oportunidad de "planta baja" en nuevas tecnologías y productos. Una vez más, la diversificación es importante, ya que los inversores deben ser pacientes y estar dispuestos a aceptar un bajo "promedio de bateo", ya que la mayoría de las empresas de tecnología emergentes fracasan. Los inversores también deben centrarse en las empresas que tienen capital o acceso al capital en buenos términos, ya que muchas de estas empresas son quemadores de efectivo antes de los ingresos y tórridos.
Monedas, Futuros y Opciones
Inherente a las monedas, futuros y opciones es el poder de apalancamiento; Una pequeña cantidad de capital puede controlar una gran cantidad de capital. El comercio de divisas y futuros requiere una combinación poco común de agilidad, paciencia y confianza en sí mismo. Los futuros, como las opciones, también son diferentes a las acciones en que un inversor no solo debe tomar la dirección correcta, sino que el movimiento anticipado tiene que suceder antes de que expire el contrato. Dado el apalancamiento inherente a las opciones, pueden ser una forma relativamente sencilla de avanzar en la curva de riesgo / recompensa. Sin embargo, las opciones y las estrategias de opciones abarcan toda la gama, desde estrategias generadoras de ingresos de bajo riesgo hasta estrategias de muy alto riesgo que pueden dar resultados tremendamente buenos, pero solo en circunstancias relativamente limitadas.
Línea de fondo
Los inversores con capacidad financiera para asumir riesgos no deben rehuirlo. Con el tiempo, el comportamiento inteligente y disciplinado de búsqueda de riesgos puede producir rendimientos sustancialmente superiores al promedio. La clave, sin embargo, es "inteligente" y "disciplinada"; Los inversores deben buscar los riesgos que les permitan obtener mejores ganancias y evitar estrictamente (o minimizar) aquellos riesgos que no agregan dinero a su bolsillo.
