Los comerciantes pueden usar las noticias para identificar oportunidades especiales de negociación de arbitraje conocidas como arbitraje de riesgo. Dos tipos de arbitraje de riesgo son el de adquisición y el de fusión, y el de liquidación. El comercio de arbitraje puro involucra a los operadores que intentan beneficiarse de las ineficiencias temporales del mercado que resultan en la fijación de precios dispares de los activos de inversión en diferentes mercados o entre varios corredores. Estas ineficiencias temporales en los precios presentan oportunidades para que los comerciantes promulguen operaciones simultáneas de compra y venta que aseguran las ganancias inherentes a las diferencias de precios.
Comercio puro de arbitraje
Un ejemplo de negociación de arbitraje puro ocurre cuando existe una discrepancia temporal de precios de una acción u otro activo en diferentes bolsas de negociación, como la Bolsa de Nueva York frente a la Bolsa de Tokio. Para que dicho comercio sea significativamente rentable, las empresas de comercio institucional emplean sofisticados programas de software para detectar y actuar instantáneamente en oportunidades de arbitraje.
Como resultado, las discrepancias de precios generalmente existen solo muy brevemente y, por lo tanto, requieren una ejecución comercial rápida. Además, debido a que las discrepancias de precios son muy pequeñas, solo se pueden obtener ganancias significativas utilizando grandes cantidades de capital para multiplicar la cantidad de ganancias. Por estas razones, es extremadamente difícil para los comerciantes minoristas individuales beneficiarse del comercio de arbitraje puro.
Arbitraje de riesgo
Sin embargo, los comerciantes minoristas tienen oportunidades de participar en lo que se conoce como arbitraje de riesgo. El arbitraje de riesgo difiere del arbitraje puro en que implica riesgo, mientras que el arbitraje puro busca asegurar una ganancia garantizada en el momento en que se inician las transacciones. Pero los riesgos involucrados en el arbitraje de riesgos son riesgos calculados que, cuando se hacen correctamente, pueden inclinarse a favor del comerciante. Mantenerse al día con las noticias financieras y los estados financieros emitidos por las empresas puede alertar a los comerciantes sobre diversas oportunidades de arbitraje de riesgo.
Adquisiciones y fusiones
Una oportunidad de arbitraje de riesgo para los comerciantes ocurre cuando hay posibles adquisiciones o fusiones corporativas. La oportunidad de obtener ganancias se presenta cuando un comerciante puede identificar una compañía infravalorada que puede ser adquirida o fusionada con otra compañía, elevando así el precio de las acciones de la compañía para reflejar su verdadero valor intrínseco. Por ejemplo, si las acciones de una compañía se cotizan a $ 5 por acción, pero el valor real de la compañía es de $ 8 por acción, un operador puede intentar beneficiarse de un avance en el precio de la acción comprando las acciones de la compañía antes de que la compañía sea adquirida.
Liquidación de empresas
Otro tipo de arbitraje de riesgo se conoce como arbitraje de liquidación. Al igual que con el arbitraje de fusiones o adquisiciones, la clave para beneficiarse de esta estrategia radica en identificar correctamente una empresa infravalorada que probablemente se liquidará. En el caso de que el valor de liquidación de la compañía sea significativamente mayor que su valor de mercado antes de la liquidación, un comerciante puede beneficiarse de la diferencia favorable en el precio de las acciones.
Comercio de pares
Un tercer tipo de arbitraje de riesgo es el comercio de pares. La oportunidad de beneficiarse del comercio de pares se presenta cuando dos compañías similares en el mismo negocio o sector tienen valores de mercado y patrones de comercio históricamente similares. Cuando los comerciantes ven una gran variación porcentual en el precio entre las dos compañías, venden las acciones de la compañía de mayor precio y compran las acciones de la compañía de menor precio, anticipando que los precios relativos de las dos acciones volverán a los niveles tradicionales..
Para aprovechar estos tres tipos de negociación de arbitraje de riesgo, los inversores deberán observar atentamente las noticias en busca de indicios de que uno de los escenarios existe o ocurrirá en el futuro cercano.
(Para lecturas relacionadas, consulte "Comercio de arbitraje de riesgo: ¿Cómo funciona?")
