Las compañías producen un conjunto de estados financieros que reflejan sus actividades comerciales y rentabilidad para cada período contable. Los tres estados financieros principales son el balance general, el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo. El estado de flujo de efectivo muestra qué tan bien una empresa administra su efectivo para financiar sus operaciones y cualquier esfuerzo de expansión., examinaremos las diferencias entre el balance y el estado de resultados.
Hoja de balance
El balance general muestra los activos, pasivos y patrimonio de una empresa. Los activos totales deben ser iguales al total de los pasivos y el patrimonio neto. El balance general muestra cómo una empresa pone sus activos a trabajar y cómo se financian dichos activos como se detalla en la sección de pasivos. El patrimonio de los accionistas es la diferencia entre activos y pasivos o el dinero que queda para los accionistas si todas las deudas se pagaran. Los inversores y los acreedores analizan el balance general para ver cómo la administración de una empresa está poniendo sus recursos a trabajar.
Para analizar mejor las áreas clave del balance y lo que nos dicen como inversores, veremos un ejemplo.
Apple Inc. (AAPL)
A continuación se muestra el balance de Apple, al final del año fiscal de 2017, de su declaración anual de 10K.
Activos circulantes
La sección superior contiene los activos actuales, que son activos a corto plazo que generalmente se utilizan en menos de un año.
- Los activos corrientes totales fueron de $ 128, 6 mil millones para el final de su año fiscal (resaltados en azul). El efectivo totalizó más de $ 20 mil millones.
Accionistas
- Las ganancias retenidas para Apple fueron de $ 98 mil millones y es el dinero que no se paga como dividendos, pero que la compañía mantiene para reinvertir en su negocio o para pagar deudas. El patrimonio de los accionistas es igual al activo total de una empresa menos sus pasivos totales y es útil para calcular la salud financiera de una empresa. El patrimonio neto representa el valor neto o el patrimonio neto de una empresa, que para Apple fue de $ 134 mil millones. El capital contable es el dinero que queda después de pagar todos los pasivos, como la deuda en caso de liquidación, y sería el monto devuelto a los accionistas.
Estado de resultados
El estado de resultados, a menudo llamado estado de pérdidas y ganancias, muestra los ingresos, costos y gastos durante un período que generalmente es un trimestre fiscal o un año fiscal. El estado de resultados proporciona a los inversores si una empresa está generando ganancias o pérdidas para el período. Además, el estado de resultados proporciona información valiosa sobre los ingresos, ventas y gastos de la empresa.
JC Penney Company Inc. (JCP)
A continuación se muestra el estado de resultados, al final del año fiscal de 2017, del estado de cuenta anual de 10K de JC Penney.
La sección superior incluye los ingresos totales o las ventas del período.
- Las ventas netas, también llamadas ingresos, fueron de $ 12.5 mil millones para 2017. Los ingresos y las ventas se consideran la línea superior para una empresa, ya que se encuentran en la parte superior del estado de resultados. El costo de los bienes vendidos fue de $ 8.1 mil millones y representa los costos de producción de bienes y servicios durante el período. Los COGS son costos directos y son solo los gastos involucrados en el proceso de producción. Los costos de venta, generales y administrativos son los otros gastos que no están directamente involucrados en la producción. Para JC Penney, los gastos de venta, generales y administrativos fueron de $ 3.4 mil millones. Los costos o gastos totales fueron de $ 12.39 mil millones para el año. El ingreso operativo fue de $ 116 millones después de restar los gastos totales de los ingresos totales. El gasto neto por intereses de $ 325 millones representa el costo del servicio de la deuda y pone a JC Penney en números rojos para el año. El ingreso neto del año fue una pérdida de 116 millones. El ingreso neto a menudo se conoce como ganancia neta o el resultado final, ya que es el número final y se encuentra en la parte inferior del estado de resultados.
JC Penney es un gran ejemplo de la importancia de mirar el panorama financiero completo. Aunque los ingresos de $ 12.5 mil millones parecen ser un número impresionante en la superficie, al considerar el costo de incurrir en deuda, la compañía sufrió una pérdida durante el año. Vale la pena señalar que comparar las finanzas de cualquier compañía funciona mejor cuando se compara en varios períodos y con compañías dentro de la misma industria.
Comida para llevar
El balance muestra lo que una empresa posee (activos) y lo que debe (pasivos), así como las inversiones a largo plazo. Los inversionistas analizan el balance general para ver si hay indicios de cuán efectiva es la administración de una compañía usando su deuda y activos para eventualmente generar ingresos que se transfieren al estado de resultados.
El estado de resultados muestra la salud financiera de una empresa o si una empresa es rentable o no. Tanto los ingresos como los gastos se controlan de cerca, ya que son cruciales para que la administración aumente los ingresos y mantenga los costos bajo control. Por ejemplo, los ingresos de una empresa podrían estar creciendo, pero si los gastos aumentan más rápido que los ingresos, la empresa puede eventualmente incurrir en una pérdida. Por lo general, los inversionistas y analistas prestan mucha atención a la sección operativa de la cuenta de resultados para evaluar qué tan eficientemente opera la empresa la administración.
Sin embargo, es seguro decir que ambas declaraciones son examinadas por inversores y analistas, ya que proporcionan una fuerte indicación de la salud actual y las perspectivas futuras de cualquier empresa.
