Los inversores que temen una corrección inminente del mercado de valores pueden considerar los fondos mutuos del mercado bajista, que están diseñados para obtener ganancias durante las economías en dificultades vendiendo acciones en corto. Esta estrategia se basa en el principio de que los precios de las acciones generalmente caen a tasas más rápidas de lo que aumentan, lo que permite a los inversores obtener ganancias sustanciales rápidamente. Los siguientes cinco fondos del mercado bajista garantizan una mirada cercana.
Nota: todos los datos están actualizados al 9 de enero de 2010.
Fondo Corto Grizzly (GRZZX)
Lanzado en 1992, el Grizzly Short Fund, administrado por Leuthold Weeden Capital Management LLC, se esfuerza por lograr una apreciación del capital a corto y largo plazo vendiendo en corto una cartera de 60 a 90 acciones. Aunque este enfoque aumenta el nivel de riesgo del fondo, le permite prosperar durante los mercados bajistas. Ejemplo: en 2008, obtuvo una ganancia del 73%, superando fácilmente la ganancia promedio del 30% del fondo de mercado bajista.
El rendimiento anualizado de cinco años del fondo es de -12.77%, lo cual es comprensible dado el mercado alcista durante la última década. Sin embargo, ha superado a otros fondos en esta categoría, que han promediado -16.46% durante el mismo período de tiempo.
El fondo tiene un índice de gastos del 2, 79% y, debido a que vende acciones a corto, no ofrece dividendos. Los activos de $ 73 millones del fondo están actualmente asignados al 100% a posiciones de efectivo.
Oso Prudente Federado A (BEARX)
Federated Prudent Bear, un fondo sin carga administrado por David W. Tice & Associates, Inc., apunta a la máxima revalorización del capital a través de una combinación de comprar acciones a largo y venderlas a corto. Lanzado en 1995, el fondo también compra opciones de venta en un esfuerzo por beneficiarse del descenso de los precios de las acciones. El fondo puede invertir aún más en contratos de futuros, bonos del Tesoro de EE. UU. Y acciones extranjeras, a la vez que toma posiciones largas en acciones de metales preciosos infravaloradas que están a punto de apreciarse durante las condiciones del mercado bajista.
El fondo tiene un índice de gastos del 2, 89% y una rentabilidad anualizada a cinco años del -12, 11%. Durante el mercado bajista 2007-2009, ganó un 54%, mientras que el índice S&P 500 de orientación inversa perdió un 43%.
Actualmente, la mayor ponderación sectorial del fondo se encuentra en los servicios financieros (17.26%), con su posición individual más grande en el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), que controla el 66.84% de la cartera general.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Este producto de PIMCO Funds fue creado en 2003 y es administrado por Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. El fondo busca generar crecimiento de capital a través de la venta corta de acciones comunes de pequeña y mediana capitalización que figuran en el índice S&P 500 que demuestran un alto potencial de ganancias. También invierte en bonos y otros títulos de deuda.
Su índice de gastos es un 1.17% comparativamente bajo, y su rentabilidad por dividendo es 0.96%. Su rendimiento anualizado de cinco años de -9.14% lo posiciona como uno de los fondos bajistas de mejor rendimiento durante un mercado alcista. Además, durante el mercado bajista 2007-2009, el fondo se jactó de ganancias realizadas de casi el 100%.
Actualmente, el 51.25% de los activos del fondo está estacionado en efectivo, mientras que más del 30% de la cartera está invertido en productos de renta fija.
Fondo Pro Invunds Short Nasdaq-100 Inv (SOPIX)
Lanzado en 2002, este producto ProFunds de $ 12 millones es administrado por Rachel Ames, que se esfuerza por lograr el rendimiento diario inverso del Índice Nasdaq 100. El fondo invierte principalmente en futuros, opciones, swaps y otros derivados. Dado que el Nasdaq 100 presenta más acciones de crecimiento que el índice S&P 500, tiende a experimentar caídas más pronunciadas durante los climas del mercado bajista. Como era de esperar, en 2008, SOPIX marcó el comienzo de un impresionante retorno del 65%.
El fondo tiene un índice de gastos del 1, 78% y muestra un rendimiento anualizado a cinco años del -16, 76%.
Rydex Inverse S&P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX)
Los inversores que buscan ganancias en el mercado bajista deberían considerar esta oferta de Rydex Global Advisors, que se lanzó en 2000. El fondo utiliza las ventas en corto para producir resultados diarios que representan el rendimiento inverso del índice S&P 500. Asimismo, invierte en futuros, opciones, permutas de acciones sobre índices y acuerdos de recompra.
El índice de gastos del fondo de $ 17 millones es de 1.85%, y aunque su rentabilidad anualizada a cinco años fue de -22.62%, durante el mercado bajista 2007-2009, sus ganancias excedieron de 150%.
