¿Qué es un horizonte de inversión?
El horizonte de inversión es el término utilizado para describir el período total de tiempo que un inversor espera mantener un valor o una cartera.
Conceptos básicos del horizonte de inversión
Los horizontes de inversión pueden variar desde corto plazo, solo unos pocos días, hasta mucho más largo plazo, y potencialmente abarcan décadas. Por ejemplo, un profesional joven con un plan 401 (k) tendría un horizonte de inversión que abarcaría décadas. Sin embargo, el departamento de tesorería de una corporación podría tener un horizonte de inversión de solo unos pocos días.
De hecho, algunas estrategias comerciales, especialmente aquellas basadas en análisis técnicos, pueden emplear horizontes de inversión de días, horas o incluso minutos.
La duración de un horizonte de inversión a menudo determinará a qué riesgo está expuesto un inversor y cuáles son sus necesidades de ingresos. En general, cuando las carteras tienen un horizonte de inversión más corto, eso significa que los inversores están dispuestos a asumir menos riesgos. Cuando los inversores construyen una cartera de inversiones, establecer un horizonte de inversión es uno de los primeros pasos que deben tomar.
Horizontes de inversión y construcción de cartera
Cuando los inversores tienen un horizonte de inversión más largo, pueden asumir más riesgos, ya que el mercado tiene muchos años para recuperarse en caso de un retroceso. Por ejemplo, un inversor con un horizonte de inversión de 30 años típicamente tendría la mayoría de sus activos asignados a acciones.
Más allá de eso, un inversor con un horizonte de tiempo largo puede invertir sus activos en lo que se consideran tipos de acciones de mayor riesgo, como las acciones de mediana y baja capitalización. Estos tipos de acciones, o clases de sub-activos, tienden a exhibir oscilaciones de precios mucho mayores en períodos de tiempo cortos que las acciones de gran capitalización debido a que tienden a estar menos establecidas y son más susceptibles a las fuerzas económicas externas.
Por lo tanto, si bien pueden ser riesgosos para los inversores con horizontes de inversión más cortos, dada la posibilidad de una desaceleración que coincide con la necesidad de ver esas tenencias, estos cambios a corto plazo tienen poco o ningún impacto en los inversores que buscan aferrarse a esas acciones para el los próximos 30 años
Los inversores ajustan su cartera a medida que se acorta su horizonte de inversión, generalmente en la dirección de reducir el nivel de riesgo de la cartera. Por ejemplo, la mayoría de las carteras de jubilación disminuyen su exposición a acciones y aumentan sus tenencias de activos de renta fija a medida que se acercan a la jubilación. Las inversiones de renta fija generalmente proporcionan un rendimiento potencial más bajo a largo plazo en relación con las acciones, pero agregan estabilidad al valor de una cartera, ya que generalmente experimentan oscilaciones de precios a corto plazo menos pronunciadas.
Para llevar clave
- Un horizonte de inversión se refiere al período de tiempo durante el cual un inversor está dispuesto a mantener la cartera. Generalmente es acorde con la cantidad de riesgo que un inversionista está dispuesto a asumir y sus ingresos.
Ejemplo de horizonte de inversión
Carol tiene 30 años y trabaja como ingeniera de software. Ella tiene un horizonte de inversión a largo plazo y es reacia al riesgo. Por lo tanto, invierte sus ahorros en una casa y valores de renta fija que vencerán en los próximos 20 años.
