El patrimonio de una empresa, o el patrimonio de los accionistas, es la diferencia neta entre los activos totales de una empresa y sus pasivos totales. El capital de una empresa se utiliza en el análisis fundamental para determinar su patrimonio neto.
El patrimonio neto representa el valor neto de una empresa, o la cantidad de dinero que queda para los accionistas si todos los activos se liquidaron y todas las deudas se pagaron.
Cómo calcular el patrimonio neto
La fórmula para calcular el patrimonio neto es:
Capital contable = Activos totales - Pasivos totales
Puede encontrar los pasivos totales y los activos totales de una empresa en su balance general.
Ejemplo de patrimonio neto
A continuación se muestra el balance general de Apple Inc. (AAPL) al 31 de marzo de 2018.
- El activo total (en verde) fue de $ 367.502 mil millones El pasivo total (en rojo) fue de $ 240.624 mil millones El patrimonio neto fue de $ 126.878 mil millones ($ 367.502 - $ 240.624)
El valor de $ 126.878 mil millones en capital contable representa el monto restante para los accionistas si Apple liquida todos sus activos y paga todos sus pasivos.
Un cálculo alternativo del patrimonio de la empresa es el valor del capital social y las ganancias retenidas menos el valor de las acciones propias.
El capital contable es una métrica efectiva para determinar el patrimonio neto de una empresa, pero debe usarse en conjunto con el análisis de todos los estados financieros, incluido el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.
¿Por qué es importante el patrimonio de los accionistas?
El patrimonio neto puede ser negativo o positivo. Si da positivo, la compañía tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos. Si es negativo, los pasivos de la compañía exceden sus activos; si se prolonga, equivale a la insolvencia del balance.
Como tal, muchos inversores consideran que las empresas con un patrimonio neto negativo son riesgosas o inseguras. Sin embargo, el patrimonio neto por sí solo no es un indicador definitivo de la salud financiera de una empresa; sin embargo, usado junto con otras herramientas y métricas, un inversor puede analizar con precisión la salud de una organización.
Todas las estadísticas requeridas para calcular el patrimonio de los accionistas están disponibles en el balance de una empresa. Los activos totales incluyen activos corrientes y no corrientes. Los activos corrientes son activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año (por ejemplo, efectivo, cuentas por cobrar, inventario). Los activos a largo plazo son activos que no pueden convertirse en efectivo o consumirse dentro de un año (por ejemplo, inversiones; propiedades, planta y equipo; e intangibles, como patentes).
Los pasivos totales consisten en pasivos corrientes y a largo plazo. Los pasivos corrientes son deudas que normalmente deben pagarse dentro de un año (por ejemplo, cuentas por pagar e impuestos por pagar). Los pasivos a largo plazo son obligaciones que deben pagarse en períodos superiores a un año (por ejemplo, bonos por pagar, arrendamientos y obligaciones de pensión). Al calcular el total de activos y pasivos, se puede determinar el patrimonio neto.
Los analistas del mercado y los inversores prefieren un equilibrio entre la cantidad de ganancias retenidas que una empresa paga a los inversores en forma de dividendos y la cantidad retenida para reinvertir en la empresa.
El patrimonio de los accionistas es una métrica esencial a tener en cuenta al determinar el rendimiento generado frente al monto total invertido por los inversores de capital. Por ejemplo, los índices como el retorno sobre el capital (ROE), que es el resultado del ingreso neto de una empresa dividido por el patrimonio de los accionistas, se utilizan para medir qué tan bien la administración de la empresa está utilizando su capital de los inversores para generar ganancias.
