Muchos inversores están confundidos cuando se trata del mercado de valores; tienen problemas para determinar qué acciones son buenas compras a largo plazo y cuáles no. Para invertir a largo plazo, no solo tiene que mirar ciertos indicadores, sino que también debe permanecer enfocado en sus objetivos a largo plazo, ser disciplinado y comprender sus objetivos generales de inversión., explicamos cómo identificar buenas compras a largo plazo y qué se necesita para encontrarlas.
Centrarse en los fundamentos
Hay muchos factores fundamentales que los analistas inspeccionan para decidir qué acciones son buenas compras a largo plazo y cuáles no. Estos factores le indican si la empresa tiene una buena situación financiera y si el precio de la acción se ha reducido a un valor inferior a su valor real, lo que la convierte en una buena compra.
Las siguientes son varias estrategias que puede usar para determinar el valor de una acción.
Consistencia de dividendos
La consistencia de la capacidad de una empresa para pagar y aumentar su dividendo muestra que tiene previsibilidad en sus ganancias. También muestra que es lo suficientemente estable financieramente para pagar ese dividendo (de las ganancias actuales o retenidas). Encontrará muchas opiniones diferentes sobre cuántos años debe regresar para buscar esta consistencia, algunos dicen cinco años, otros dicen hasta 20, pero en cualquier lugar de este rango le dará una idea de la consistencia del dividendo.
Examinar la relación P / E
La relación precio / ganancias (P / E) es una herramienta común utilizada para determinar si una acción está sobrevaluada o infravalorada. Se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción de la compañía. Cuanto mayor sea la relación P / E, más dispuestos estarán algunos inversores a pagar por esas ganancias. Sin embargo, una relación P / E más alta también se ve como una señal de que la acción está sobrevaluada y podría deberse a un retroceso. Una relación P / E más baja podría indicar que la acción es un valor atractivo y que los mercados han empujado las acciones por debajo de su valor real.
Una forma práctica de determinar si una empresa es barata en relación con su industria o los mercados es comparar su relación P / E con la industria o mercado en general. Por ejemplo, si la empresa tiene una relación P / E de 10 mientras que la industria tiene una relación P / E de 14, esto indicaría que la acción tiene una valoración atractiva en comparación con la industria en general.
Esté atento a las ganancias fluctuantes
La economía se mueve en ciclos. A veces la economía es fuerte y las ganancias aumentan. Otras veces, la economía se desacelera y las ganancias caen. Una forma de determinar si una acción es una buena compra a largo plazo es evaluar sus ganancias pasadas y sus proyecciones de ganancias futuras. Si la compañía tiene un historial constante de aumento de ganancias durante un período de muchos años, podría ser una buena compra a largo plazo.
Además, mire cuáles son las proyecciones de ganancias de la compañía en el futuro. Si se prevé que sigan siendo fuertes, esto podría ser una señal de que la compañía puede ser una buena compra a largo plazo. Alternativamente, si la compañía está cortando la guía de ganancias futuras, esto podría ser un signo de debilidad de ganancias, y es posible que desee mantenerse alejado.
Evitar trampas de valor
¿Cómo saber si una acción es una buena compra a largo plazo y no una trampa de valor (la acción parece barata pero puede bajar mucho)? Para responder a esta pregunta, debe aplicar algunos principios de sentido común, como observar el índice de deuda de la compañía y el índice actual.
La deuda puede funcionar de dos maneras:
- En buenos tiempos económicos, la deuda puede aumentar la rentabilidad de una empresa al financiar el crecimiento a un costo menor. Durante los tiempos de incertidumbre económica o aumento de las tasas de interés, las empresas con altos niveles de deuda pueden experimentar problemas financieros.
El índice de deuda mide la cantidad de activos que se han financiado con deuda. Se calcula dividiendo los pasivos totales de la compañía por sus activos totales. En general, cuanto mayor es la deuda, mayor es la posibilidad de que la empresa pueda ser una trampa de valor.
Hay otra herramienta que puede usar para determinar la capacidad de la compañía para cumplir con estas obligaciones de deuda: el índice actual. Para calcular este número, divide los activos actuales de la compañía por sus pasivos actuales. Cuanto mayor sea el número, más líquida es la empresa. Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene una relación actual de cuatro. Esto significa que la compañía es lo suficientemente líquida como para pagar cuatro veces sus obligaciones.
Al utilizar estos dos índices, el índice de deuda y el índice actual, puede hacerse una buena idea de si la acción tiene un buen valor a su precio actual.
Analizar indicadores económicos
Hay dos formas de usar indicadores económicos para comprender lo que está sucediendo con los mercados.
Comprender las condiciones económicas
Los principales promedios del mercado de valores se consideran indicadores económicos prospectivos. Por ejemplo, una debilidad constante en el Dow Jones Industrial Average podría significar que la economía ha comenzado a alcanzar un máximo y que las ganancias están comenzando a caer. Lo mismo se aplica si los principales promedios del mercado comienzan a aumentar de manera constante, pero las cifras económicas muestran que la economía sigue siendo débil.
Como regla general, los precios de las acciones tienden a liderar la economía real en el rango de seis a 12 meses. Un buen ejemplo de esto es la caída de la bolsa de valores de Estados Unidos en 1929, que finalmente condujo a la Gran Depresión.
Evaluar el "panorama general" económico
Una buena manera de evaluar cómo se relacionan las compras a largo plazo con la economía es utilizar los titulares de las noticias como indicador económico. Básicamente, está utilizando indicadores contrarios de los medios de comunicación para comprender si los mercados están siendo sobrecomprados o sobrevendidos.
Un buen ejemplo de esto ocurrió en 1974 cuando una portada de Newsweek mostró a un oso derribando los pilares de Wall Street. Mirando hacia atrás, esto era claramente una señal de que los mercados habían tocado fondo y las acciones eran relativamente baratas.
Por el contrario, una portada de la revista Time del 27 de septiembre de 1999 incluía la frase "Hazte rico punto com", una clara señal de problemas en el camino para las acciones de puntocom y los mercados. Lo que este tipo de pensamiento muestra es que muchas personas se sienten seguras cuando están en la corriente principal. Refuerzan estas creencias con lo que escuchan y leen en la prensa convencional. Esto puede ser un signo de excesivo optimismo o pesimismo. Sin embargo, este tipo de indicadores pueden tardar un año o más en hacerse realidad.
Conclusión
Invertir a largo plazo requiere paciencia y disciplina. Puede detectar buenas inversiones a largo plazo cuando la empresa o los mercados no han funcionado tan bien. Mediante el uso de herramientas fundamentales e indicadores económicos, puede encontrar esos diamantes ocultos en bruto y evitar las trampas de valor potencial.
