Las correlaciones entre los productos básicos más comercializados del mundo y los pares de divisas son comunes. Por ejemplo, el dólar canadiense (CAD) está correlacionado con los precios del petróleo debido a la exportación, mientras que Japón es susceptible a los precios del petróleo porque importa la mayor parte de su petróleo. Del mismo modo, Australia (AUD) y Nueva Zelanda (NZD) tienen una estrecha relación con los precios del oro y los precios del petróleo. Si bien las correlaciones (positivas o negativas) pueden ser significativas, si los operadores de Forex desean beneficiarse de ellas, es importante cronometrar adecuadamente un "comercio de correlación". Habrá momentos en que una relación se rompa, y esos tiempos pueden ser muy costosos para un comerciante que no comprende lo que está ocurriendo. Conocer una correlación, monitorearla y cronometrarla es crucial para una negociación exitosa basada en el análisis entre mercados proporcionado al examinar las relaciones de divisas y materias primas.
Tutorial: Forex Trading
Decidir qué moneda y relaciones de productos básicos para el comercio
No todas las correlaciones de divisas / materias primas valen la pena. Los comerciantes deben tener en cuenta las comisiones y los diferenciales, las tarifas adicionales, la liquidez y también el acceso a la información. Será más fácil encontrar información sobre las monedas y los productos básicos que se negocien en gran medida, tendrán spreads más pequeños y una liquidez más probable que sea adecuada.
Canadá es un importante exportador de petróleo y, por lo tanto, su economía se ve afectada por el precio del petróleo y la cantidad que puede exportar. Japón es un importante importador de petróleo y, por lo tanto, el precio del petróleo y la cantidad que debe importar afecta a la economía japonesa. Debido al importante efecto que el petróleo tiene en Canadá y Japón, el CAD / JPY se correlaciona positivamente con los precios del petróleo. Este par puede ser monitoreado, así como el USD / CAD. La desventaja es que el CAD / JPY generalmente tiene un diferencial más alto y es menos líquido que el USD / CAD. Dado que el petróleo tiene un precio en dólares estadounidenses en la mayor parte del mundo, la fluctuación del dólar afecta los precios del petróleo (y viceversa). Por lo tanto, el USD / CAD también puede observarse dado que los dos países son importantes importadores y exportadores de petróleo.
Figura 1: CAD / JPY versus precios ajustados del petróleo. El gráfico muestra datos semanales de 2007 a 2010.
Fuente: TD Ameritrade
La Figura 1 muestra que hay momentos en que el par de divisas y el petróleo divergen. Los precios del petróleo están ajustados. La Figura 2 utiliza precios del petróleo no ajustados y, hasta 2010, se puede ver una fuerte correlación que muestra que es importante monitorear la correlación en tiempo real con los datos comerciales reales.
Figura 2: CAD / JPY versus futuros de petróleo no ajustados (términos porcentuales). YTD (2010), diariamente.
Fuente: TD Ameritrade.
Australia es uno de los principales productores de oro del mundo. Como resultado, su economía se ve afectada por el precio del oro y cuánto puede exportar. Nueva Zelanda es un importante socio comercial con Australia y, por lo tanto, es muy susceptible a las fluctuaciones en la economía de Australia. Esto significa que Nueva Zelanda también se ve muy afectada por la relación de Australia con el oro. En 2008, Australia fue el cuarto mayor productor de oro del mundo. En 2009, Estados Unidos fue el tercer mayor comprador de oro. Por lo tanto, el AUD / USD y el NZD / USD son adecuados para negociar en relación con los precios del oro.
Figura 3: AUD / USD versus futuros de oro ajustados (porcentaje). El gráfico muestra datos semanales de 2007 a 2010
Fuente: TD Ameritrade
Si bien Australia se encontraba entre los exportadores de petróleo de menor volumen en 2009, a lo largo de 2010 el AUD / USD también se correlacionó positivamente con los precios del petróleo, y luego en septiembre divergió.
Figura 4: AUD / USD versus futuros de petróleo no ajustados (porcentaje). YTD (2010), diariamente.
Fuente: TD Ameritrade
Las relaciones de los productos monetarios pueden cambiar con el tiempo. Se pueden encontrar otras relaciones de productos monetarios buscando a los principales productores de cualquier exportación, así como a los principales importadores del mismo producto. Vale la pena observar la correlación cruzada de divisas entre el exportador y el importador para una correlación con el producto.
Decidir qué instrumento intercambiar
Al saber qué monedas y materias primas tienen relaciones sólidas, los operadores deben decidir en qué par de divisas negociables realizarán sus transacciones, o si comerciarán con la mercancía y la moneda. Esto dependerá de varios factores, incluidas las tarifas y la capacidad del comerciante para acceder a un mercado determinado. Los gráficos muestran que la mercancía es a menudo el más volátil de los instrumentos.
Si está disponible, un operador puede intercambiar el par de productos básicos y divisas desde una cuenta debido al uso generalizado de los contratos de productos básicos por diferencia (CFD). (Consulte Cómo invertir en productos básicos para obtener más información sobre este tema)
Monitoreo de la correlación de "grietas"
También es crucial señalar que el hecho de que una relación exista "en promedio" con el tiempo no significa que existan fuertes correlaciones en todo momento. Si bien vale la pena observar estos pares de divisas por sus altas tendencias de correlación hacia un producto, habrá momentos en que la fuerte correlación no exista e incluso puede revertirse por algún tiempo.
Un par de materias primas y divisas que está altamente correlacionado positivamente un año, puede divergir y correlacionarse negativamente en el próximo. Los operadores que se aventuran en el comercio de correlación deben saber cuándo una correlación es fuerte y cuándo está cambiando.
Las correlaciones de monitoreo se pueden hacer con bastante facilidad con las plataformas de negociación modernas. Se puede usar un indicador de correlación para mostrar la correlación en tiempo real entre un producto y un par de divisas durante un período determinado. Un operador puede desear capturar pequeñas divergencias mientras que los dos instrumentos permanecen altamente correlacionados en general. Cuando la divergencia continúa y la correlación se debilita, un comerciante debe retroceder y comprender que esta correlación puede estar en un período de deterioro; Es hora de dar un paso al costado o adoptar un enfoque comercial diferente para adaptarse al mercado cambiante.
Figura 5: CAD / JPY versus futuros del petróleo e indicador de correlación. El cuadro muestra datos semanales de 2008 a 2010.
Fuente: TD Ameritrade
La Figura 5 muestra el CAD / JPY semanal, así como el indicador de correlación (15 períodos) comparándolo con los futuros del petróleo. Gran parte del tiempo el indicador muestra una fuerte correlación en el área de 0.80, sin embargo, hay momentos en que la correlación se cae. Cuando el indicador cae por debajo de cierto umbral (por ejemplo, 0, 50), la correlación no es fuerte y el operador puede esperar a que la moneda y el producto restablezcan la correlación fuerte. Las divergencias se pueden utilizar para las señales comerciales, pero debe tenerse en cuenta que las divergencias pueden durar largos períodos de tiempo.
El indicador de correlación se puede ajustar para el período de tiempo en el que un comerciante está negociando. Un período de cálculo más largo suavizará los resultados y es mejor para los operadores a más largo plazo. Acortar el período de cálculo hará que el indicador sea más picado, pero también puede proporcionar señales a corto plazo y permitir el comercio de correlación en marcos de tiempo más pequeños. (Para obtener información adicional, consulte Divergencia: el comercio más rentable ) .
Momento de la moneda / comercio de productos básicos
Al observar los gráficos anteriores, es evidente que se necesita tiempo y una estrategia para navegar las correlaciones fluctuantes entre las monedas y los productos básicos. Mientras que la entrada y salida exactas serán determinadas por el operador y dependerán de si están negociando el producto, la moneda o ambos, un operador debe tener en cuenta varias cosas al entrar y salir de las operaciones de correlación.
- ¿La moneda y la mercancía están actualmente correlacionadas? ¿Qué tal con el tiempo? ¿Un activo parece liderar al otro? ¿El precio es diferente? ¿Una clase de activos está alcanzando máximos más altos, por ejemplo, mientras que la otra clase de activos no logra alcanzar máximos más altos? Si este es el caso, espere a que los dos comiencen a moverse juntos una vez más.
Use una herramienta de confirmación de tendencia. Si se producen divergencias, espere a que surja una tendencia (o inversión) donde la tendencia de la moneda y los productos básicos se correlacionen adecuadamente.
Figura 6: USD / CAD versus CFD de petróleo
Fuente: CFD Trading
Al monitorear las correlaciones, se podrían haber confirmado varios intercambios en los mercados de USD / CAD y petróleo durante el período de tiempo que se muestra en la Figura 6. Si bien se podrían intercambiar los pares durante tiempos correlacionados, este período de tiempo en particular vio varias divergencias. A medida que la moneda y la mercancía se realinearon, se desarrollaron grandes tendencias. Al observar las interrupciones en las líneas de tendencia tanto en el producto como en la moneda, o al esperar que una clase de activo se una a la tendencia de correlación de la otra clase de activo (marcada con flechas azules), se podrían haber capturado varias tendencias importantes. Esto es similar a observar las divergencias en el indicador de correlación y luego tomar una operación en una dirección de tendencia a medida que la mercancía y la moneda se realinean. El producto, la moneda o ambos podrían ser negociados.
La línea de fondo en el comercio de divisas y correlaciones de productos básicos
Las correlaciones entre monedas y productos no son una ciencia exacta. A menudo, las correlaciones se rompen e incluso pueden revertirse durante períodos prolongados. Los comerciantes deben permanecer vigilantes en el seguimiento de las correlaciones de oportunidades. Los indicadores de correlación o los cuadros de monitoreo son dos formas de completar esta tarea. Después de las divergencias, esperar que el producto y la moneda se alineen en sus respectivas tendencias puede ser una señal poderosa, pero los comerciantes deben aceptar que las divergencias pueden durar mucho tiempo. Las relaciones pueden cambiar con el tiempo a medida que los países alteran las exportaciones o las importaciones, y esto afectará las correlaciones. También es importante que los comerciantes determinen cómo realizarán las transacciones, ya sea en la moneda, el producto o ambos.
Para lecturas relacionadas, eche un vistazo a Backtesting y Forward Testing: la importancia de la correlación.
