Las acciones de Intel Corporation (INTC) se han vendido más del 20% en los últimos tres meses, cayendo a un mínimo de siete meses a mediados de los $ 40. Las tensiones comerciales chinas y la repentina partida del CEO Brian Krzanich han cobrado su peaje en el gigante de los semiconductores, que ahora ha caído al final de la lista de rendimiento de componentes de Dow Industrial. Esta caída en desgracia ha sido repentina y dolorosa, comenzando en un máximo de 17 años en los $ 50 superiores.
Los fabricantes de chips estadounidenses expuestos a los mercados chinos también han sido aplastados en las últimas semanas, liderados por caídas dramáticas en Micron Technology, Inc. (MU) y Skyworks Solutions, Inc. (SWKS). Ambas compañías registran más de la mitad de sus ingresos anuales en la nación asiática y ahora enfrentan vientos en contra políticos que podrían terminar con largas corridas en el mercado alcista. Intel registra el 23% de sus ingresos en China, exponiendo también una parte significativa de las ganancias trimestrales.
Gráfico INTC a largo plazo (1999-2018)
La acción se dividió cinco veces entre 1987 y 2000, apuntalando una poderosa tendencia alcista impulsada por la creciente innovación tecnológica y el auge de Internet. La recuperación se estancó en $ 70 en el primer trimestre de 2000, produciendo un breve retroceso seguido de un rebote que registró un máximo histórico de $ 75.81 en agosto. Falló la ruptura una semana después, uniéndose al amplio universo tecnológico en un mercado bajista vicioso que continuó hasta el cuarto trimestre de 2002.
Las acciones de Intel tocaron fondo en $ 12.96 y aumentaron en 2003, pero no lograron perforar la resistencia a mediados de los $ 30. La disminución posterior continuó en la segunda mitad de la década, registrando una serie de altibajos más bajos. La presión de venta aumentó dramáticamente en 2008, generando una caída climática a un mínimo de 12 años que también marcó el final de una tendencia bajista de nueve años. El rebote posterior se desarrolló a paso de tortuga, y tardó más de cinco años en completar un viaje de ida y vuelta al máximo de 2003.
La acción registró una corrección redondeada en el tercer trimestre de 2017 y estalló, subiendo más alto en el máximo de 18 años de junio de 2018, antes de una disminución constante que ahora está probando el mínimo de febrero en los bajos $ 40. La ola final del repunte aumentó la resistencia en el nivel de retroceso de Fibonacci de.618 de la tendencia bajista de varios años, mientras que el declive falló la ruptura, aumentando las probabilidades de un máximo a largo plazo. El oscilador estocástico mensual, que entró en un ciclo de venta en enero de 2018, acaba de cruzar al nivel de sobreventa. (Para obtener más información, consulte: El cable de chip de Intel está 'desapareciendo' ).
Gráfico INTC a corto plazo (2016 - 2018)
La liquidación rompió el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en los $ 40 superiores en agosto, desencadenando importantes señales de venta, y ahora ha alcanzado el retroceso del mercado bajista del 50%. Este nivel se ha alineado con el retroceso del 50% de la tendencia alcista de 11 meses hacia el máximo de junio, preparando el escenario para un esfuerzo de recuperación en el cuarto trimestre. Sin embargo, la acción del precio no muestra evidencia de pesca de fondo, mientras que los EMA de 50 y 200 días ahora se han volcado, generando una fuerte resistencia de $ 50 o menos.
El volumen en balance (OBV) se ha mantenido relativamente bien durante la recesión, con muchos inversores apostando a que Estados Unidos y China golpearán un acuerdo comercial a pesar del ruido de sable político. Los estocásticos mensuales en el nivel de sobreventa pueden respaldar este punto de vista, pero ahora se necesitará un poder adquisitivo sustancial para que la acción reanude su trayectoria alcista. Como resultado, tiene sentido quedarse a un lado y esperar un clímax de venta que alcance un fuerte soporte en el máximo de 2016 y el nivel de retroceso de rally de.786 en los $ 30 superiores. (Para obtener más información, consulte: Descubra el sentimiento del mercado con el volumen en balance) .
La línea de fondo
Intel ha provocado lecturas técnicas de sobreventa después de una dolorosa disminución a mediados de año, pero un suministro general considerable podría terminar el próximo intento de recuperación rápidamente, preparando el escenario para una disminución climática en los $ 30 superiores. (Para lecturas adicionales, consulte: El 'mayor riesgo' de Intel sigue sin resolverse ).
