El famoso físico Niels Bohr dijo una vez que "la predicción es muy difícil, especialmente sobre el futuro". Si bien es cierto para muchos aspectos de la mecánica cuántica, los comerciantes e inversores tienen varias herramientas para ayudar a hacer predicciones precisas en los mercados financieros. A menudo, estas herramientas son instrumentos financieros derivados que pueden ayudar a proporcionar una imagen agregada del futuro sentimiento del mercado, herramientas como las opciones.
TUTORIAL: Opciones básicas
Dichas predicciones pueden ser particularmente útiles para los operadores activos durante la temporada de ganancias cuando los precios de las acciones son más volátiles. Durante estos tiempos, muchos operadores e inversores utilizan opciones para realizar apuestas alcistas que controlan sus posiciones o cubrir sus posiciones existentes contra posibles desventajas., veremos un proceso simple de tres pasos para hacer predicciones de ganancias efectivas usando opciones.
Paso 1: analice la cadena de oportunidades
El primer paso para analizar las opciones para hacer predicciones de ganancias es identificar actividades inusuales y validarlas utilizando datos abiertos de interés y volumen promedio. El objetivo en este paso es encontrar algunas opciones específicas que pueden ser importantes para el futuro y crear una lista inicial de objetivos para su posterior análisis.
Encontrar estas opciones de destino es un proceso de dos pasos:
1. Busque lo inusual: busque opciones de compra o venta con un volumen actual que exceda el volumen de negociación diario promedio, particularmente en los meses a corto plazo.
2. Compare el interés abierto: asegúrese de que el volumen actual exceda el interés abierto del día anterior, lo que indica que la actividad de hoy representa nuevas posiciones.
En la práctica: Baidu
Si visitamos el Yahoo! Página de análisis de opciones financieras para Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), podemos encontrar una cadena de opciones como esta:
Tenga en cuenta que las opciones de compra destacadas para el próximo mes se negocian con volúmenes significativamente más altos que su interés abierto, lo que sugiere que los operadores y / o inversores están acumulando las opciones. También podríamos mirar el volumen del día actual y compararlo con el volumen diario promedio para sacar conclusiones similares, pero el interés abierto generalmente se considera el más importante de observar.
Paso 2: Determine la magnitud con horquillas
El segundo paso para analizar las opciones para hacer predicciones de ganancias es determinar la magnitud del movimiento anticipado. Dado que la mayoría de las opciones se aprecian en valor cuando aumenta la volatilidad, la volatilidad implícita puede decirnos cuándo el mercado anticipa un gran movimiento al alza o a la baja. Afortunadamente, las horquillas están diseñadas para aprovechar la volatilidad implícita, por lo que podemos usarlas para calcular una magnitud exacta. (Para obtener más información sobre la volatilidad, consulte la opción Volatilidad: ¿por qué es importante? )
Straddles representa una estrategia de opciones que implica comprar opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Al comprar un straddle at the money, los operadores de opciones se están posicionando para beneficiarse de un aumento en la volatilidad implícita. Por lo tanto, mirar el precio del straddle at the money puede decirnos la magnitud de esta volatilidad implícita.
En la práctica: Google
Si compramos una opción de compra de Google (Nasdaq: GOOG) al dinero por $ 1, 200 por contrato y una opción de venta de GOOG al dinero por $ 1, 670 por contrato, entonces el costo del straddle será de $ 2, 860 más cualquier comisión pagada. Con las acciones subyacentes de GOOG cotizando a $ 575.50 por acción, esto significa que podemos esperar un movimiento de aproximadamente 5% o $ 2, 860 / ($ 575.50 x 100).
El straddle at the money para GOOG se verá así:
Paso 3: Decidir sobre cobertura o apalancamiento
El tercer y último paso en el análisis de opciones para hacer predicciones de ganancias es determinar la dirección del movimiento. Si bien solo tenemos acceso al volumen de negociación, podemos usar los precios de oferta y demanda y los datos de negociación para hacer suposiciones bastante precisas. En pocas palabras, las operaciones que alcanzan el precio de oferta probablemente vendan transacciones, mientras que las que alcanzan el precio de venta probablemente compren transacciones. (Para conocer los antecedentes de la oferta y la demanda, consulte los conceptos básicos de la distribución de oferta y demanda).
Los comerciantes e inversores también pueden buscar en la cadena de opciones varios tipos de estrategias de opciones que es más probable que ocurran durante la temporada de ganancias. Por ejemplo, volúmenes similares en las opciones de compra y venta en el mismo precio y fechas de vencimiento pueden indicar una apuesta a distancia sobre la volatilidad, mientras que las opciones de compra que se venden podrían indicar que los inversores a largo plazo cubren sus posiciones vendiendo llamadas, un indicador bajista.
TUTORIAL: Opción griegos
Los comerciantes e inversores pueden encontrar esta información mirando operaciones en tiempo real a través de sus plataformas de corretaje o utilizando uno de los muchos sitios web que proporcionan información comercial en tiempo real, o simplemente utilizando datos retrasados de sitios web como Investopedia o Yahoo! Finanzas.
Línea de fondo
Si bien el uso de datos de opciones para predecir movimientos de ganancias puede ser en parte arte y ciencia, muchos expertos financieros lo encuentran invaluable al predecir no solo movimientos de ganancias, sino también fusiones y adquisiciones y otros movimientos de precios anticipados. Con este sencillo proceso de tres pasos, puede hacer sus propias predicciones de ganancias utilizando datos de opciones:
1. Identifique las transacciones de opciones inusuales y valídelas comparando el volumen del día actual con el interés abierto y / o el volumen de negociación diario.
2. Determine la magnitud del movimiento más alto calculando el costo de un straddle en el dinero, que proporciona una idea de la volatilidad anticipada.
3. Descubra la dirección de la operación observando los precios de oferta y demanda, así como analizando la cadena de opciones general para buscar los tipos potenciales de operaciones que se están realizando.
A medida que utilice esta técnica, descubrirá que el futuro se vuelve mucho más fácil de predecir. (Para una lectura adicional, también eche un vistazo a las Estrategias de opciones para un mercado a la baja y aproveche cualquier cambio de precio con Long Straddles ).
