Identificar acciones que están sobrecompradas o sobrevendidas puede ser una parte importante para establecer entradas comerciales viables. Aunque hay una serie de indicadores que pueden usarse para evaluar estas condiciones, algunos son más populares que otros. Dos de los indicadores más comunes de condiciones de sobrecompra o sobreventa son el índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores estocásticos. Cada medición tiene sus fortalezas y debilidades, pero, como la mayoría de los indicadores, son más fuertes cuando se usan en conjunto.
Desarrollado por J. Welles Wilder Jr., el RSI es una medida del impulso de cambio del precio de las acciones. RSI es un oscilador de rango, lo que significa que fluctúa entre 0 y 100 dependiendo del rendimiento de seguridad subyacente, y se calcula en función de las ganancias promedio frente a las pérdidas de las sesiones anteriores. A medida que aumenta el número de sesiones utilizadas en el cálculo, la medición se vuelve más precisa. Cuando el RSI de una seguridad determinada se acerca a 100, es una indicación de que las ganancias promedio superan cada vez más las pérdidas promedio durante el período de tiempo establecido. Cuanto mayor sea el RSI, más fuerte y prolongada será la tendencia alcista. Una tendencia bajista larga y agresiva, por otro lado, da como resultado un RSI que progresivamente se mueve hacia cero.
Los niveles de RSI de 80 o más se consideran sobrecompra, ya que esto indica una serie especialmente larga de precios sucesivamente más altos. Un nivel de RSI de 30 o menos se considera sobrevendido.
Los indicadores estocásticos, como el RSI, son osciladores de rango. Sin embargo, cuando el RSI se calcula en función de las ganancias y pérdidas promedio, los estocásticos comparan el nivel de precios actual con su rango durante un período de tiempo determinado. Las acciones tienden a cerrar cerca de sus máximos en una tendencia alcista y cerca de mínimos en una tendencia bajista. Por lo tanto, la acción del precio que se mueve más allá de estos extremos hacia la mitad del rango se interpreta como un agotamiento del impulso de la tendencia.
Un valor estocástico de 100 significa que la sesión actual se cerró al precio más alto dentro del plazo establecido. Un valor estocástico de 80 o más se considera una indicación de un estado de sobrecompra, con valores de 20 o inferiores que indican un estado de sobreventa.
Tanto el índice de resistencia relativa como el estocástico tienen fortalezas y debilidades. Como la mayoría de los indicadores técnicos, son más fuertes cuando se usan en conjunto y en combinación con otras herramientas diseñadas para establecer puntos óptimos de entrada en el comercio.
