¿Qué es una fecha de oferta inicial?
Una fecha de oferta inicial es la fecha en que un valor se pone a disposición por primera vez para compra pública. Las fechas iniciales de oferta pueden anunciarse para todo tipo de valores, siendo las acciones y los fondos administrados dos de los más comunes.
Comprensión de la fecha de oferta inicial
La fecha de oferta inicial se establece durante el proceso de suscripción. Todos los tipos de valores trabajarán con un equipo de suscripción, ya sea internamente o externamente, para preparar un valor para su fecha de oferta inicial. El proceso de suscripción y registro para ofrecer nuevos valores en el mercado es diferente para cada valor. Las acciones y los fondos mutuos ofrecen dos ejemplos de los tipos más comunes de nuevas ofertas.
Históricamente, las nuevas ofertas a menudo tienen precios bajos antes de su fecha de oferta inicial, lo que potencialmente puede proporcionar grandes ganancias de capital en la emisión. Esto también puede crear una demanda acumulada de acciones en el primer día de negociación y proporcionar un mayor potencial de ganancias para aquellos que pueden suscribirse a la emisión antes de la fecha de oferta inicial.
En general, las nuevas ofertas experimentarán una alta volatilidad comercial en las primeras fases de su oferta pública. Esto puede ocurrir con mayor frecuencia para las acciones, ya que solo un pequeño porcentaje de las acciones en circulación (generalmente menos del 25%) es elegible para negociar el primer día.
Para llevar clave
- Una fecha de oferta inicial es una fecha establecida durante el proceso de suscripción en el que un valor se pone a disposición por primera vez para la compra pública. La fecha de oferta inicial ofrece una oportunidad para que los capitalistas de riesgo y los primeros inversores en una startup o empresa puedan retirar sus inversiones.
Cepo
Las compañías que planean ofrecer sus acciones en una bolsa de mercado público deben someterse a un minucioso proceso de diligencia y suscripción. Las empresas suelen asociarse con bancos de inversión como Bank of America, JP Morgan o Morgan Stanley para los servicios de suscripción.
Los suscriptores de nuevas ofertas públicas iniciales son generalmente responsables de liderar el proceso de oferta pública inicial, someterse a la debida diligencia, establecer el precio de la oferta y comercializar la oferta a los inversores. Los acuerdos de suscripción generalmente implican el apoyo de los suscriptores en la compra de acciones recientemente ofrecidas y compras contingentes de acciones después de negociar en el mercado abierto durante un período de tiempo específico.
Los fondos de inversión
Para los fondos mutuos, el proceso que conduce a una oferta pública inicial es diferente al de las acciones públicas, ya que los fondos están sujetos a diferentes regulaciones y requisitos de presentación reglamentarios. En una oferta de fondos mutuos, la compañía se asocia con un distribuidor que también es el principal suscriptor del fondo. El distribuidor se asocia con los equipos legales y de cumplimiento de la compañía para presentar una declaración de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores, que debe incluir detalles completos sobre el fondo en un folleto y una declaración de información adicional.
Los distribuidores sirven como suscriptores, compran acciones del fondo y son responsables de comercializar el fondo para su fecha de oferta inicial. Los distribuidores buscan enumerar el fondo con corredores de descuento y plataformas de asesores financieros en toda la industria. Estos son los principales canales de distribución para un fondo mutuo y son importantes para su lanzamiento.
