¿Qué es una tasa de crecimiento interno (IGR)?
Una tasa de crecimiento interno (IGR) es el nivel más alto de crecimiento alcanzable para una empresa sin obtener financiamiento externo, y la tasa de crecimiento interna máxima de una empresa es el nivel de operaciones comerciales que pueden continuar financiando y haciendo crecer a la empresa.
La tasa de crecimiento interno es una medida importante para las empresas de nueva creación y las pequeñas empresas porque mide la capacidad de una empresa para aumentar las ventas y las ganancias sin emitir más acciones (capital) o deuda.
Para llevar clave
- Una tasa de crecimiento interno (IGR) es el nivel de crecimiento más alto que puede alcanzar una empresa sin obtener financiamiento externo. La tasa de crecimiento interna máxima de una empresa es el nivel de operaciones comerciales que pueden continuar financiando y haciendo crecer a la empresa sin emitir nuevas acciones o deudas. El crecimiento interno se puede generar agregando nuevas líneas de productos o expandiendo las existentes.
La fórmula para IGR es
IGR = 1− (ROA⋅b) ROA⋅b donde: ROA = Retorno de los activosb = El índice de retención (que es uno menos el índice de pago de dividendos)
Cómo calcular IGR
La tasa de crecimiento interno de una empresa pública se calcula tomando las ganancias retenidas de la empresa y dividiéndolas entre los activos totales, o utilizando la fórmula de rendimiento de los activos (ingresos netos / activos totales). Las dos fórmulas son similares porque las ganancias retenidas incluyen los ingresos netos de los últimos años, y ambas razones miden las ganancias que genera una empresa al usar los activos en el balance general. La generación de ganancias mejora el flujo de caja neto de la empresa y genera capital de trabajo que se utiliza para operar el negocio.
¿Qué le dice la tasa de crecimiento interno?
Si una empresa puede utilizar sus recursos existentes de manera más eficiente, la empresa puede generar crecimiento interno. Supongamos, por ejemplo, que Acme Sporting Goods fabrica guantes de béisbol, bates y otros equipos, y la gerencia está revisando las operaciones actuales. Acme analiza su proceso de producción y realiza cambios para maximizar el uso de maquinaria y equipo y reducir el tiempo de inactividad.
La compañía también almacena productos terminados que se venden en tiendas de artículos deportivos, y la administración realiza cambios para reducir el nivel de inventario que se lleva en el almacén. Estos cambios aumentan la eficiencia de Acme y reducen la cantidad de efectivo inmovilizado en el inventario.
Algunas compañías generan crecimiento interno al agregar nuevas líneas de negocios que complementan las ofertas de productos existentes de la empresa, y Acme puede agregar una línea de productos de equipos de fútbol para generar ventas cuando la temporada de béisbol termina. Acme puede comercializar la línea de productos de fútbol a la base de clientes de béisbol existente, ya que algunos de esos atletas pueden practicar ambos deportes.
Ejemplo de IGR en expansión comercial
Una estrategia de crecimiento interno común es aumentar la participación de mercado de la compañía para los productos que la empresa ya vende, y existen varios enfoques para aumentarla. Si Acme puede mejorar sus resultados de marketing, la compañía puede vender más productos sin aumentar los gastos, y muchas empresas crean reconocimiento de marca para obtener mejores resultados de marketing.
La empresa de artículos deportivos también puede desarrollar nuevos productos para vender a su base de clientes existente, ya que los clientes actuales ya tienen una relación con el negocio y pueden considerar nuevas ofertas de productos. Si, por ejemplo, Acme fabrica una línea popular de guantes de béisbol para los jardineros, la empresa puede agregar un nuevo modelo de mitón y vender ese producto a los clientes de guantes de béisbol. La IGR le dirá a Acme en qué momento debe comenzar a buscar capital externo para expandir su negocio, el punto en el que ya no puede crecer a partir de los flujos de efectivo generados internamente.
