Justo cuando los inversores pensaban que los precios de la energía habían comenzado a ganar fuerza, el petróleo crudo para entrega en septiembre (CL = F) cayó un 3% el miércoles por las nuevas preocupaciones de la demanda causadas por datos económicos decepcionantes de China y Europa, junto con un aumento inesperado en las existencias de Estados Unidos para el segunda semana consecutiva
Las cifras de producción industrial de Chinse para julio revelaron un retraso inesperado en el crecimiento, destacando el creciente costo de la intensificación de la disputa comercial con los Estados Unidos. Para agravar las preocupaciones de desaceleración global, el producto interno bruto (PIB) de la Eurozona creció solo 0.2% en el segundo trimestre en medio de la incertidumbre del Brexit. "Los datos de China, la posible recesión que se está gestando en Alemania, todo eso está jugando con las preocupaciones de la demanda global", dijo a CNBC Phil Flynn, analista de Price Futures Group.
Hablando de recesiones, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. A 10 años cayó brevemente por debajo de los rendimientos de 2 años el miércoles por la mañana, en lo que los operadores llaman "inversión de la curva de rendimiento". La señal generalmente predice las contracciones económicas.
En el frente de inventarios, las existencias de crudo de EE. UU. Crecieron en 1.58 millones de barriles para la semana que terminó el 9 de agosto, frente a las expectativas de una reducción de 2.78 millones de barriles. La Administración de Información Energética (EIA, por sus siglas en inglés) citó la reducción de la producción de la refinería para la construcción sorpresa.
Los operadores que quieran apostar contra el sector energético "de riesgo" deben explorar estos tres fondos inversos que cotizan en bolsa (ETF) que suben de precio a medida que caen las acciones de gran capitalización de petróleo y gas. Repasemos las métricas de cada fondo y analicemos varias jugadas tácticas.
Direxion Daily Energy Bear 3X acciones (ERY)
Creada en el apogeo de la Gran Recesión en 2008, las Acciones Direxion Daily Energy Bear 3X (ERY) buscan devolver tres veces el rendimiento diario inverso del Energy Select Sector Index. El índice de referencia comprende compañías energéticas estadounidenses de gran capitalización, con los pesos pesados de la industria Exxon Mobil Corporation (XOM) y Chevron Corporation (CVX) con una ponderación acumulativa de más del 40%. La liquidez promedio del volumen en dólares de aproximadamente $ 7 millones, combinada con un diferencial del 0, 10%, hace que el fondo sea ideal para los operadores que desean una apuesta agresiva a corto plazo contra los blue chips de la industria. ERY posee $ 22.32 millones en activos netos, cobra una comisión administrativa del 1.09%, ofrece una rentabilidad por dividendo del 1.50% y ha devuelto un 32.43% en el último mes al 15 de agosto de 2019.
Las acciones de ERY registraron una tendencia constante a la baja entre enero y abril antes de organizar una recuperación en mayo. El ETF devolvió las ganancias en junio, pasó julio rastreando de lado y comenzó a subir más en agosto. El precio subió por encima de dos picos recientes en el comercio del miércoles, que puede actuar como un catalizador para compras adicionales. Aquellos que ingresen aquí deberían considerar establecer una orden de toma de ganancias cerca del máximo de diciembre de 2018 en $ 81.43 y colocar paradas por debajo del mínimo del 13 de agosto en $ 50.66.
ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG)
Con activos bajo administración (AUM) de $ 16.8 millones, ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG) tiene como objetivo proporcionar resultados de inversión que correspondan a dos veces el rendimiento diario inverso del Dow Jones US Oil & Gas Index. Exxon Mobil y Chevron constituyen una parte considerable del índice subyacente aquí también, con asignaciones respectivas de 42.11% y 17.63%. La rotación promedio diaria de acciones de aproximadamente 46, 000 unidades combinadas con un diferencial de solo 0.08% hace que el fondo sea fácil de ingresar y salir, al tiempo que minimiza el deslizamiento. Los operadores deben tener en cuenta que los rendimientos a largo plazo pueden desviarse del apalancamiento establecido a medida que el fondo se reequilibra diariamente, lo que lo somete a los efectos de la capitalización. A partir del 15 de agosto de 2019, DUG emite un rendimiento de dividendos del 0, 60% y ha aumentado casi un 23% en el último mes.
Desde que superó una línea de tendencia bajista de cuatro meses a fines de abril, el precio del fondo ha subido dos patas más, en mayo y agosto. La ruptura convincente de ayer sobre el máximo de mayo y el máximo del 7 de agosto indica un impulso alcista subyacente. Los operadores deben buscar una prueba del máximo del 26 de diciembre de 2018 en $ 58.40, que ofrece un potencial de subida del 19% del precio de cierre del miércoles de $ 49.26. Proteja el capital comercial colocando una orden de stop-loss entre $ 44 y $ 46.
Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bear 3X Shares (DRIP)
The Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bear 3X Shares (DRIP) tiene la misión de devolver tres veces el rendimiento diario inverso del S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index. Como su nombre lo indica, el punto de referencia consiste en grandes compañías de exploración y producción de petróleo y gas. El fondo, que se lanzó en 2015, logra su exposición apalancada al invertir en swaps, contratos de futuros y posiciones cortas. Como resultado del uso de productos derivados, el ETF cobra una comisión de administración más alta del 1.07%. Los operadores deberían considerar la posibilidad de realizar órdenes limitadas, en lugar de órdenes de mercado, para combatir el margen del 0, 26%, ligeramente más amplio pero manejable, del fondo. DRIP controla $ 18.57 millones en activos, rinde 0.77% y ha caído un 65.60% más en el último mes al 15 de agosto de 2019.
Las acciones de DRIP comenzaron su movimiento actual al alza en abril y ahora cotizan solo un 11% por debajo del máximo de 12 meses del fondo establecido en el cuarto trimestre de 2018. La recuperación del 15, 26% del miércoles a un nuevo máximo anual puede atraer más interés de compra a medida que los operadores buscan formas alternativas jugar a la caída de los precios del petróleo. Aquellos que decidan comerciar con el ETF deberían pensar en usar un promedio móvil simple de 10 días como un trailing stop para permitir que las ganancias corran lo más lejos posible. Mantenga una parada inicial por debajo del mínimo de ayer en $ 109.32 para protegerse contra una pérdida repentina de impulso.
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