Los inversores y comerciantes activos de hoy en día tienen acceso a un número creciente de instrumentos de negociación, desde acciones y valores industriales de primer orden hasta los mercados de futuros y divisas (o forex) de ritmo acelerado. Decidir cuál de estos mercados comerciar puede ser complicado, y se deben considerar muchos factores para tomar la mejor decisión.
El elemento más importante puede ser la tolerancia al riesgo del comerciante o inversor y el estilo de negociación. Por ejemplo, los inversores de compra y retención a menudo son más adecuados para participar en el mercado de valores, mientras que los operadores a corto plazo, incluidos los operadores de swing, day y scalp, pueden preferir mercados en los que la volatilidad de los precios sea más pronunciada.
Forex Versus Blue Chips
El mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo, representando más de $ 5 billones en valor comercial promedio cada día a partir de 2016 (fecha de la encuesta trienal más reciente del Banco Central del BPI hasta que se publiquen los nuevos datos a fines de 2019). Muchos operadores se sienten atraídos por el mercado de divisas debido a su alta liquidez, el comercio las 24 horas y la cantidad de apalancamiento que se brinda a los participantes.
Las fichas azules, por otro lado, son acciones de compañías bien establecidas y financieramente sólidas. Estas acciones generalmente pueden operar de manera rentable durante condiciones económicas difíciles y tienen un historial de pago de dividendos. Generalmente se considera que los chips azules son menos volátiles que muchas otras inversiones y a menudo se usan para proporcionar un potencial de crecimiento constante a las carteras de los inversores.
Volatilidad. Esta es una medida de las fluctuaciones de precios a corto plazo. Mientras que algunos operadores, especialmente los de corto plazo y de día, confían en la volatilidad para beneficiarse de los rápidos cambios de precios en el mercado, otros operadores se sienten más cómodos con inversiones menos volátiles y menos riesgosas. Como tal, muchos operadores a corto plazo se sienten atraídos por los mercados de divisas, mientras que los inversores de compra y retención pueden preferir la estabilidad que ofrecen los chips azules.
Apalancamiento. Una segunda consideración es el apalancamiento. En los Estados Unidos, los inversores generalmente tienen acceso a un apalancamiento 2: 1 para las acciones. El mercado de divisas ofrece un apalancamiento sustancialmente más alto de hasta 50: 1, y en algunas partes del mundo está disponible un apalancamiento aún mayor. ¿Es bueno todo este apalancamiento? No necesariamente. Si bien ciertamente proporciona el trampolín para generar capital con una inversión muy pequeña (las cuentas de divisas se pueden abrir con tan solo $ 100), el apalancamiento puede destruir fácilmente una cuenta comercial.
Los horarios comerciales. Sin embargo, otra consideración al elegir un instrumento de negociación es el período de tiempo en que se negocia cada uno. Las sesiones de negociación de acciones se limitan a las horas de intercambio, generalmente de 9:30 a.m. a 4 p.m., hora estándar del este (EST), de lunes a viernes, con excepción de los feriados del mercado. El mercado de divisas, por otro lado, permanece activo durante todo el día desde las 5 PM EST del domingo hasta las 5 PM EST del viernes, abriendo en Sydney, luego viajando alrededor del mundo a Tokio, Londres y Nueva York. La flexibilidad para operar en los mercados de EE. UU., Asia y Europa, con buena liquidez prácticamente en cualquier momento del día, es una ventaja adicional para los operadores cuyos horarios limitarían su actividad comercial.
¿Debería negociar divisas o acciones?
Índices Forex Versus
Los índices del mercado de valores son una combinación de acciones similares, que se pueden utilizar como punto de referencia para una cartera particular o el mercado general. En los mercados financieros de EE. UU., Los principales índices incluyen el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el índice compuesto Nasdaq, el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) y el Russell 2000. Los índices proporcionan a los comerciantes e inversores un método importante de medición El movimiento del mercado en general.
Una gama de productos ofrece a los comerciantes e inversores una amplia exposición al mercado a través de índices bursátiles. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en índices bursátiles, como los recibos de depósito de S&P (SPY) y el Nasdaq-100 (QQQQ), se negocian ampliamente. Los futuros sobre índices bursátiles y los futuros sobre índices e-mini son otros instrumentos populares basados en los índices subyacentes. Los e-minis cuentan con una fuerte liquidez y se han convertido en favoritos entre los operadores a corto plazo debido a los favorables rangos de precios diarios promedio. Además, el tamaño del contrato es mucho más asequible que los contratos de futuros sobre índices bursátiles de tamaño completo. Los e-minis, incluidos el e-mini S&P 500, el e-mini Nasdaq 100, el e-mini Russell 2000 y el mini-tamaño Dow Futures se comercializan las 24 horas en redes transparentes totalmente electrónicas.
Volatilidad. Los operadores a corto plazo que participan en los índices bursátiles disfrutan de la volatilidad y liquidez de los contratos e-mini. Supongamos que el principal índice de futuros sobre acciones cotiza a un valor nocional diario promedio (el valor total de los activos de una posición apalancada) de $ 145 mil millones, excediendo el volumen combinado de dólares negociados de las 500 acciones subyacentes. El rango diario promedio en el movimiento de precios de los contratos e-mini ofrece una gran oportunidad para beneficiarse de los movimientos del mercado a corto plazo.
Si bien el valor comercial promedio diario palidece en comparación con el de los mercados de divisas, los e-minis brindan muchas de las mismas ventajas que están disponibles para los operadores de divisas, incluida liquidez confiable, cotizaciones diarias de movimiento de precios promedio que conducen a ganancias a corto plazo, y el comercio fuera de las horas normales de mercado de EE. UU.
Apalancamiento. Los traders de futuros pueden usar grandes cantidades de apalancamiento similar al disponible para los traders de forex. Con los futuros, el apalancamiento se conoce como margen, un depósito obligatorio que puede ser utilizado por un corredor para cubrir las pérdidas de la cuenta. Los intercambios donde se negocian los contratos establecen los requisitos de margen mínimo, y pueden ser tan pequeños como el 5% del valor del contrato. Los corredores pueden optar por requerir montos de margen más altos. Al igual que Forex, entonces, los operadores de futuros tienen la capacidad de negociar en posiciones de gran tamaño con una pequeña inversión, creando la oportunidad de disfrutar de enormes ganancias o sufrir pérdidas devastadoras.
Los horarios comerciales. Si bien el comercio existe casi las veinticuatro horas del día para los e-minis negociados electrónicamente (el comercio cesa durante aproximadamente una hora al día para permitir que los inversores institucionales valoren sus posiciones), el volumen puede ser más bajo que el mercado de divisas y la liquidez fuera del mercado Las horas pueden ser una preocupación dependiendo del contrato particular y la hora del día.
Tratamiento fiscal
Si bien está fuera del alcance de este artículo, debe tenerse en cuenta que varios instrumentos comerciales se tratan de manera diferente en el momento de los impuestos. Las ganancias a corto plazo en contratos de futuros, por ejemplo, pueden ser elegibles para tasas impositivas más bajas que las ganancias a corto plazo en acciones. Además, los operadores activos pueden ser elegibles para elegir el estado de marca de mercado (MTM) para fines del IRS, lo que permite deducciones por gastos relacionados con el comercio, como tarifas de plataforma o educación.
Para reclamar el estado de MTM, el IRS espera que el comercio sea el negocio principal del individuo. La Publicación 550 del IRS y el Procedimiento de ingresos 99-17 cubren las pautas básicas sobre cómo calificar adecuadamente como comerciante a efectos fiscales. Se recomienda encarecidamente que los comerciantes e inversores busquen el asesoramiento y la experiencia de un contador calificado u otro especialista en impuestos para administrar de manera más favorable las actividades de inversión y las obligaciones tributarias relacionadas, especialmente porque el comercio de divisas puede ser un momento confuso para organizar sus impuestos.
La línea de fondo
Internet y el comercio electrónico han abierto las puertas a comerciantes e inversores activos de todo el mundo para participar en una creciente variedad de mercados. La decisión de negociar acciones, contratos de divisas o futuros a menudo se basa en la tolerancia al riesgo, el tamaño de la cuenta y la conveniencia.
Si un operador activo no está disponible durante las horas normales de mercado para ingresar, salir o administrar adecuadamente las operaciones, las acciones no son la mejor opción. Sin embargo, si la estrategia de mercado de un inversor es comprar y mantener a largo plazo, generando un crecimiento constante y generando dividendos, las acciones son una opción práctica. El (los) instrumento (s) que selecciona un comerciante o inversor debe basarse en cuál es el mejor ajuste de las estrategias, objetivos y tolerancia al riesgo.
