¿Qué son los valores de inversión?
Los valores de inversión son valores (activos financieros negociables, como acciones o instrumentos de renta fija) que se compran para ser mantenidos para inversión. Esto contrasta con los valores, que son comprados por un corredor de bolsa u otro intermediario, para su reventa rápida (es decir, valores de cuentas comerciales).
Los Valores de Inversión están sujetos a gobierno a través del Artículo 8 del Código Comercial Uniforme (UCC).
Comprender los valores de inversión
Los valores de inversión se pueden encontrar en los activos del balance de muchos bancos, contabilizados al valor en libros amortizado (definido como el costo original menos la amortización hasta la fecha actual). Los bancos a menudo compran valores negociables para mantener en sus carteras; Por lo general, estas son una de las dos principales fuentes de ingresos, junto con los préstamos.
La principal diferencia entre los préstamos y los valores de inversión es que los préstamos generalmente se adquieren a través de un proceso de negociación directa entre el prestatario y el prestamista, mientras que la adquisición de valores de inversión generalmente se realiza a través de un agente o corredor externo. Los valores de inversión en bancos están sujetos a restricciones de capital. Por ejemplo, el número de valores Tipo II o valores emitidos por un gobierno estatal está restringido al 10 por ciento del capital y excedente total del banco.
Los valores de inversión brindan a los bancos la ventaja de la liquidez además de las ganancias de las ganancias de capital realizadas cuando se venden. Si son de grado de inversión, estos valores de inversión a menudo pueden ayudar a los bancos a cumplir con sus requisitos de compromiso de depósitos del gobierno. En este caso, se pueden ver como garantía.
Para llevar clave
- Los valores de inversión se refieren a los activos financieros negociables mantenidos por las empresas de servicios financieros y se utilizan para proporcionar liquidez y ganancias a las empresas. Además, ayudan a los bancos a cumplir con los requisitos de promesa de depósitos del gobierno o se utilizan como garantía.
Tipos de valores de inversión
Al igual que con todos los valores, los valores de inversión mantenidos por los bancos como garantía pueden tomar la forma de capital (participaciones de propiedad) en corporaciones o valores de deuda. Las participaciones de capital pueden ser en forma de acciones preferentes o comunes, aunque es fundamental que proporcionen una medida de seguridad en este caso. Los valores de alto riesgo y alta recompensa, como las asignaciones de OPI o las empresas de crecimiento de brechas pequeñas, pueden no ser apropiados para los valores de inversión. Algunas compañías ofrecen acciones de doble clase, que difieren según los derechos de voto y los pagos de dividendos.
Los valores de deuda pueden adoptar las formas comunes de obligaciones corporativas garantizadas o no garantizadas (las garantías pueden estar respaldadas por activos de la empresa, como una hipoteca o un equipo de la empresa). En este escenario, se preferiría la deuda garantizada (grado de inversión). Los bonos del Tesoro o letras T y los bonos municipales (emisiones estatales, del condado, municipales) también son opciones para la cartera de valores de inversión de un banco. Nuevamente, estos bonos deben ser de grado de inversión.
Si bien los valores en general incluyen valores derivados (como los valores respaldados por hipotecas, cuyo valor se deriva del activo o activos subyacentes del instrumento financiero), estos son de mayor riesgo y no suelen alentarse a formar parte de la cartera de valores de inversión de un banco.
Otros tipos de valores de inversión pueden incluir valores del mercado monetario para una rápida conversión a efectivo. Estos generalmente toman la forma de papel comercial (deuda corporativa no garantizada a corto plazo, con vencimiento en 270 días o menos), acuerdos de recompra, certificados de depósito negociables (CD), aceptaciones bancarias y / o fondos federales.
