¿Qué es el formulario MSD SEC?
Para actuar como un agente de valores municipal (MSD), una institución o entidad bancaria o financiera debe presentar el Formulario MSD de la SEC. Un banco u otra institución financiera, o una división o departamento específico dentro de la organización debe presentar el Formulario MSD ante la Securities and Exchange Commission (SEC) para actuar en calidad de agente de valores municipal.
Bajo la sección 15B (a) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934, solo el Formulario MSD puede modificar un registro actual para un banco, o un departamento o división de un banco identificable por separado, según lo define la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (MSRB). Además, la solicitud o modificación se considerará realizada por el banco en nombre del solicitante.
Para llevar clave
- La SEC requiere que el formulario MSD se convierta en un agente de valores municipal (MSD). Este formulario también se utiliza para modificar o corregir detalles de un distribuidor existente. Puede ser completado por una persona, empresa o división de una empresa.
Los fundamentos del formulario SEC MSD
La Sección 15B (a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 detalla las disposiciones para los corredores de valores municipales. Además, el Formulario MSD requiere que una empresa revele si algún miembro del personal que trabaja con su división municipal de valores está involucrado en procedimientos disciplinarios relacionados con la venta de valores. Para retirar oficialmente el registro de estatus como agente de valores municipal, una entidad debe usar el formulario SEC MSD-W.
Como su nombre lo indica, los corredores de valores municipales trabajan con el comercio de valores municipales. Los valores municipales son típicamente bonos, emitidos por gobiernos o agencias gubernamentales. Estos bonos se negocian sin receta (OTC) en el mercado secundario al igual que otras acciones OTC. El distribuidor de bonos municipales proporciona cotizaciones de los bonos con los que tratan, a otros agentes de bolsa. Los inversores tienden a preferir los bonos municipales porque ofrecen ingresos protegidos por impuestos a nivel federal, estatal o local, o pueden ser una combinación de cada uno.
Ejemplo de trabajo de un concesionario municipal de bonos
Un ejemplo hipotético de las acciones típicas de un agente de valores municipal incluye dar una cotización a otro agente interesado en comprar los bonos GO del estado de Nueva York de "6.12% firme por 45 minutos con un retiro de 5 minutos".
El concesionario municipal está dispuesto a vender los bonos al concesionario comprador a un rendimiento hasta el vencimiento del 6, 12% y estará listo para hacerlo durante 45 minutos. Sin embargo, si durante esos 45 minutos, otra parte interesada desea comprar los mismos bonos, el segundo comprador interesado recibirá una cotización sujeta al hecho de que el concesionario vendedor todavía está obligado a vender los valores al primer comprador. El concesionario vendedor se pondrá en contacto con el primer comprador y le dará un aviso de 5 minutos para comprar los bonos o perder el derecho de hacerlo al precio cotizado. Si el primer concesionario no compra los bonos dentro del tiempo permitido por el retiro del mercado de 5 minutos, el concesionario vendedor puede entonces intercambiar los bonos con la segunda parte interesada al 6.12%.
Ejemplo del mundo real
Las instrucciones para completar un formulario SEC MSD indican que puede abordarse utilizando un PDF rellenable o escrito a máquina en una copia en papel del documento. Una firma original y manual de una persona autorizada dentro de la institución financiera debe aparecer en cualquiera de las versiones del Formulario utilizado. Además, la persona autorizada debe participar en la gestión, dirección y supervisión del departamento o persona que realiza la solicitud.
Si una persona está solicitando el estado de MSD, el documento completado debe llevar una firma en el nombre del supervisor de esa persona o del funcionario principal. Cuando un departamento o una división de un banco está solicitando, el firmante debe ser un funcionario principal dentro de esa parte de la organización.
