Por lo general, confiamos en las grandes instituciones para tomar decisiones inteligentes. Ya sabes, cosas como los gobiernos. Confiamos inmensamente en ellos "sabiendo lo que están haciendo". Pero solo porque eres grande y tienes el control no significa que seas inteligente. Tome esto: desde 1950, ha habido 32 accidentes estadounidenses con armas nucleares. Y seis de estos "oh-no" resultaron en pérdida, o armas que no se pueden explicar. La antigua URSS perdió 41 de ellos. Ups
Creo que mucho dinero dicta los mercados. Eso se debe a que más de 30 años de datos lo dicen. Pero eso no significa que comprar grandes cantidades de dinero siempre sea una compra inteligente de dinero. Más sobre esto en un momento.
Primero, tenemos que hablar de algo: la compra fue enorme la semana pasada. Como, ENORME. De los once sectores, nueve vieron compras en más del 25% del universo. Esto significa que, si un sector tiene 100 acciones, al menos 25 acciones hicieron señales de compra durante la semana. Telecom es el sector más pequeño, así que dejemos eso fuera por ahora.
La siguiente tabla lo dice todo. Los cuadros amarillos son cuando más del 25% del universo registra compras.
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Un nivel más abajo, vimos señales de compra notables en las siguientes industrias:
- Semiconductores y equipos semiconductoresBiotecnologíaBancosMetales y mineríaMercados de capitalFarmacéuticosPetróleo, gas y combustibles consumibles Maquinaria
Hubo un área de venta importante. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) lo tomaron en la barbilla. La mayor venta fue la participación en acciones REIT. Pero aparte de eso, todo fue una gran compra.
Comprar es genial; mueve los mercados al alza. Eso es lo que todos queremos. Pero comprar demasiado es como una fiesta que se sale de control. Los policías finalmente aparecen.
Cuando aparezcan los policías, esperaríamos que el mercado regrese un poco a la tierra. Nuestros datos indican que un retroceso está cerca. Es importante que sepa esto: no creo que se produzca un accidente. Creo que los mercados corregirán, o volverán a la media un poco. Esto es necesario y saludable para reanudar el camino más amplio del mercado alcista. Si me preguntas qué tan lejos estamos en el mercado alcista, estamos más cerca del final que del comienzo. Dicho esto, solo porque se supone que un juego de béisbol tiene nueve entradas no significa que no vayan a entradas adicionales. Algunos juegos han durado días.
Entonces, si el retroceso del mercado está cerca, estoy seguro de que quieres saber: ¿ cuándo vendrá y qué tan malo será? Nuestra respuesta podría estar en los hábitos de compra de mucho dinero. Esto nos lleva de vuelta a las armas nucleares perdidas. Solo porque eres grande y estás a cargo no significa que seas inteligente.
Algo mega sucedió la semana pasada que nos abrió los ojos. La compra de fondos cotizados en bolsa (ETF) estaba fuera de las listas. Vimos una inmensa cantidad de señales de compra el jueves y viernes: 73 y 53, respectivamente. Pongamos esos números en contexto: volviendo al 1 de enero de 2010 (alrededor de 2.500 días hábiles), el recuento de señales de compra de ETF promedio diario es de 6.5. Entonces, estamos hablando de 10 veces el promedio de compra. Sí, que grande.
Queríamos saber qué significa esto para las acciones en las próximas semanas. Regresamos y observamos casos similares de compra de grandes cantidades de dinero del ETF. Observamos días de más de 60 señales de compra y encontramos 7 de cada 2, 500. Es algo raro, pero casi sucedió dos veces la semana pasada.
Entonces, cuando ocurre una compra monstruosa de ETF, ¿qué viene después? La siguiente tabla nos muestra que probablemente seguirá una venta masiva. Los promedios de los eventos sugieren que el máximo del mercado a corto plazo se producirá en cinco sesiones de negociación para una ganancia promedio de + 1.92%.
¿Qué sucede después de la monstruosa compra de ETF?
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Rendimiento del S&P 500 después de una gran compra de ETF
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Rendimiento de S&P 500 después de señales de ETF UI
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La desventaja, sin embargo, probablemente sea más de tres veces mayor. La pérdida promedio de días de compras extremas de ETF es de -6.38%. Y podríamos esperar que llegue dentro de los próximos 27 días hábiles. Eso es solo unas seis semanas a partir de ahora contabilizando días festivos como Navidad y Año Nuevo.
Eso es interesante dado que, a principios de la semana pasada, escribí, "arma a la cabeza, preveo una venta masiva en el mercado la segunda quincena de enero". Eso permite el efecto de enero de que se despliegue dinero nuevo en el mercado, generalmente los primeros días del año. Nota: en la tabla anterior, la menor cantidad de días de negociación al mínimo fue 14. Eso se traduce en aproximadamente tres semanas calendario.
No quiero ser un Grinch aquí, pero el mercado se está acercando cada vez más a la sobrecompra. Cuando nuestros datos muestran una sobrecompra del mercado, generalmente puede configurar sus relojes para que un retroceso esté a la vuelta de la esquina.
Lo que eso significa para usted es esto: no agregue riesgos ahora. Busque tomar ganancias o aligerar posiciones en operaciones que considere maduras. Los largos largos a largo plazo deberían permanecer en su lugar, como de nuevo: creo que un retroceso está cerca, no el final del mercado alcista. Los retrocesos son oportunidades de compra.
A medida que nos acercamos a las vacaciones, sepa que las perspectivas para el mercado aún son brillantes. Pero como un bebé, necesita eructar. Probablemente devolverá algunas de estas ganancias bien disfrutadas. El gran dinero nos dice eso.
Y recuerda, no confundas lo grande con lo inteligente. Joe Wiesenthal hizo un comentario perfecto cuando Annie Liebowitz enfrentó una deuda de $ 24 millones. "El hecho de que seas rico no significa que seas inteligente". Caso en cuestión: en 1987, a Liebowitz se le ofreció una gran campaña publicitaria de American Express. Pero su propia solicitud para una tarjeta Amex fue denegada varias veces. Interesante.
La línea de fondo
Nosotros (Mapsignals) seguimos siendo optimistas sobre las acciones estadounidenses a largo plazo, y vemos cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Los mercados débiles pueden ofrecer ventas de acciones si un inversor es paciente.
