Con más del 70% de las compañías en la industria de servicios empresariales que exceden las estimaciones de ganancias de Wall Street en el trimestre de junio, no es sorprendente que el segmento haya regresado casi un 30% en el año hasta la fecha, ubicándose junto a las áreas de mejor desempeño del mercado.
La industria ha seguido beneficiándose de una sólida actividad manufacturera y no manufacturera. Las lecturas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) para ambos llegaron por encima de 50 para julio, lo que indica una expansión económica a pesar de la creciente lucha comercial entre Estados Unidos y China. La amplia demanda de los servicios de construcción comercial, finanzas y seguros, atención médica y apoyo ayudó a las empresas en el espacio de servicios comerciales a impulsar el crecimiento trimestral de los ingresos y ganancias. Sin embargo, gran parte de la ventaja puede ser mayormente factorizada en los precios de las acciones existentes, con el segmento operando con una prima del 24% respecto al S&P 500 desde una perspectiva de ganancias a futuro.
Desde un punto de vista técnico, varias de las acciones con mejor desempeño de la industria este año han formado recientemente patrones de superación y muestran signos de un impulso cada vez menor que puede inducir a los inversores a sacar algunas ganancias de la mesa en medio de la mayor volatilidad del mercado. A continuación, profundizamos en tres líderes de servicios comerciales y exploramos posibles oportunidades de cortocircuito.
FleetCor Technologies, Inc. (FLT)
FleetCor Technologies, Inc. (FLT) ofrece soluciones de pago comerciales, como tarjetas de flota, tarjetas de alimentos y tarjetas de descuento de alojamiento corporativo, en todo el continente americano, Europa y Australasia. Morgan Stanley rebajó la calificación de la compañía con sede en Peachtree Corners, Georgia, en julio, diciendo que la valoración de la empresa frente a sus pares de pagos ahora explica suficientemente su trayectoria de ganancias y palancas para el crecimiento a largo plazo. La compañía cotiza a aproximadamente 25 veces las ganancias a futuro, en comparación con el múltiplo promedio de la industria de 22. Las acciones de FleetCor tienen una capitalización de mercado de $ 25.01 mil millones y cotizan un 55.58% hasta la fecha, superando el promedio de la industria de servicios comerciales en aproximadamente un 20% a partir de 13 de agosto de 2019.
El precio de las acciones del proveedor de pagos mostró una fuerte tendencia al alza entre diciembre y junio, con solo tres retrocesos menores al promedio móvil simple (SMA) de 50 días. Más recientemente, la acción imprimió un nuevo máximo de 52 semanas / máximo histórico, pero posteriormente no pudo mantenerse por encima del máximo de julio. Además, una divergencia bajista entre el precio de la acción y el índice de fuerza relativa (RSI) indica un impulso de desvanecimiento del comprador y aumenta la probabilidad de un doble techo. Aquellos que decidan tomar una posición corta deben buscar una caída inicial al nivel de $ 270, seguido de un movimiento a la baja a $ 235, donde el precio encuentra soporte en una línea de tendencia horizontal y la SMA de 200 días. Reduzca las pérdidas si la acción cierra por encima de su máximo histórico en $ 297.13.
Cintas Corporation (CTAS)
Cintas Corporation (CTAS) proporciona uniformes de identidad corporativa y servicios comerciales relacionados principalmente en América del Norte, América Latina, Europa y Asia. La compañía de $ 26.79 mil millones opera a través de dos divisiones comerciales: Servicios de alquiler e instalaciones uniformes, y Servicios de primeros auxilios y seguridad. Cintas ha superado las expectativas de la línea de fondo de la calle en los últimos cuatro trimestres conectivos; sin embargo, la empresa comercia con ganancias elevadas de 31 veces. A partir del 13 de agosto de 2019, las acciones de Cintas emiten un rendimiento de dividendo del 0, 78% y han devuelto un 55, 60% en lo que va del año.
Desde una brecha de aproximadamente el 9% después de superar las expectativas de ingresos y ganancias de los analistas, la acción se ha consolidado dentro de un estrecho rango de negociación de $ 15. Cintas también forjó recientemente un nuevo máximo de 52 semanas / máximo histórico, pero ha retrocedido por debajo de la resistencia clave en $ 265. A medida que la acción alcanzó su pico, el RSI alcanzó un pico menos profundo, lo que sugiere un debilitamiento del entusiasmo de los toros. Los operadores que ejecutan una venta corta aquí deben establecer un objetivo de ganancias inicial de $ 245, donde el precio puede probar un relleno de brecha y la SMA de 50 días. Aquellos que buscan un movimiento a la baja más significativo podrían colocar una orden de toma de ganancias cerca del nivel de $ 210, un área donde el precio encuentra soporte desde una línea horizontal y la SMA de 200 días. Limite la desventaja con una orden de stop-loss por encima del máximo de este mes en $ 266.56.
Global Payments Inc. (GPN)
Con un valor de mercado de $ 24.46 mil millones, Global Payments Inc. (GPN) ofrece tecnología de pago y soluciones de software para pagos con tarjeta, electrónicos, cheques y digitales. La compañía se dirige principalmente a pequeños y medianos comerciantes en América del Norte, Europa y Asia-Pacífico. En mayo, Global Payments y Total System Services acordaron una fusión de acciones de iguales que les da a los accionistas de Total System Services el 48% de las acciones combinadas de la compañía. El objetivo de la consolidación es ayudar a competir con jugadores de nuevas tecnologías, como Square, Inc. (SQ) y PayPal Holdings, Inc. (PYPL), que ofrecen servicios similares basados en tecnología de pago. Las acciones de Global Payments pagan un pequeño rendimiento de dividendo del 0.02%, tienen una relación precio / ganancias a plazo (P / E a plazo) de 25.64, y subieron un saludable 55.23% en el año al 13 de agosto de 2019.
El precio de las acciones de Global Payments se rompió por debajo de un patrón superior a principios de este mes, lo que indica un mayor riesgo a la baja en los próximos días y semanas. Una nueva prueba del escote de la formación y la SMA de 50 días fue rechazada en recientes sesiones de negociación, lo que sugiere una debilidad inminente. Los vendedores en corto deberían pensar en comprar para cubrir entre $ 135 y $ 129, donde la acción encuentra un soporte crucial de la acción del precio anterior y la SMA de 200 días. Administre el riesgo colocando una orden de detención ligeramente por encima del máximo del 9 de agosto a $ 161.41 y moviéndola al punto de equilibrio si el precio cae por debajo del nivel psicológico crítico de $ 150.
StockCharts.com
