Los fondos mutuos beta inteligentes y los ETF intentan capturar rendimientos mejorados con un riesgo reducido mediante la diversificación. Esta no es su forma tradicional de diversificación. En lugar de ser ponderados por el tamaño u otros factores de índice pasivos tradicionales, la mayoría de los fondos beta inteligentes se ponderan en función de características específicas, como valor, crecimiento, crecimiento de dividendos, impulso, baja volatilidad o alta calidad. Los gestores de fondos de índices beta inteligentes buscan replicar estos índices enfocados que utilizan metodologías de cribado personalizadas para filtrar acciones. La rotación es generalmente baja ya que los índices suelen reequilibrar las tasas de gastos de corte semestral o anualmente. En toda la industria, estos fondos son un factor en el debate en curso de activo frente a pasivo, ya que ofrecen muchas ventajas de la selección de valores personalizada con menores gastos.
Una de las grandes diferencias entre los fondos mutuos beta inteligentes y los ETF es que existen muy pocos fondos mutuos para la inversión minorista. La mayoría de los fondos mutuos beta inteligentes en el mercado están estructurados para la inversión de los inversores institucionales y entran más en la categoría beta inteligente activa y mejorada. Como tal, la mayoría de la innovación en torno a la beta inteligente se ha canalizado hacia las estructuras de ETF. A continuación echamos un vistazo a algunos ejemplos.
LOS FONDOS DE INVERSIÓN
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) y DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) son dos fondos mutuos beta inteligentes populares.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) busca el rendimiento total del S&P 500 complementado con una estrategia alfa de bonos absolutos. Tiene un rendimiento total de un año del 7, 15%. La rentabilidad por dividendo es del 4, 44%. Su índice de gastos es de 85 puntos básicos.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) busca un rendimiento total superior al índice de rendimiento total del sector estadounidense Shiller Barclays CAPE. Un riesgo aquí es que el fondo invertirá hasta el 5% de los activos netos en valores corporativos en mora.
El fondo tiene un rendimiento total de un año de 8.25%. La rentabilidad por dividendo es del 2, 19%. La relación de gastos es de 54 puntos básicos. La inversión mínima es de $ 100, 000, pero eso se reduce a $ 5, 000 para una IRA.
Smart Beta ETFs: una descripción general
LOS FONDOS NEGOCIADOS EN BOLSA
ETFdb.com proporciona una lista completa de ETF beta inteligentes con 506 a partir de octubre de 2018.
El ETF Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) es uno de los ETF beta inteligentes de mejor rendimiento por un año hasta el 24 de octubre de 2018. El ETF busca rastrear las tenencias y el retorno del Índice de Líderes Técnicos de Salud Dorsey Wright®, que es patrocinado por Nasdaq OMX. El Índice utiliza una metodología beta inteligente para seleccionar 30 valores con características de fortaleza utilizando una metodología de detección personalizada. El ETF es parte de una serie que busca identificar las características de fuerza e impulso en todos los sectores de EE. UU.
PTH se cotiza a aproximadamente $ 81. Tiene un rendimiento de un año del 24%, superando el rendimiento del S&P 500 del 8, 78%. Los activos administrados para el fondo son de $ 289 millones. El índice de gastos del ETF es de 60 puntos básicos.
LA LÍNEA DE FONDO
El mundo de la versión beta inteligente está evolucionando a medida que muchas empresas innovan y lanzan nuevos fondos con ETF y estructuras de fondos mutuos. Hasta octubre de 2018, el interés de los inversores en las estrategias beta inteligentes para las participaciones principales es evidente en los cinco fondos principales de la estrategia por activos bajo administración:
- QUAL iShares Edge MSCI EE. UU. Factor de calidad ETF SCHG Schwab EE. UU. ETF de crecimiento de gran capitalización IJT iShares S&P SmallCap 600 Crecimiento ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF
Las inversiones en la versión beta inteligente de Blackrock y Vanguard también muestran la valía de la atención de la estrategia. Según un informe de noviembre de 2017 del Financial Times, Blackrock y Vanguard lideran el desarrollo de fondos beta inteligentes como los únicos dos administradores de activos con más de $ 100 mil millones en beta inteligente. La inversión de BlackRock y Vanguard también son testimonio del atractivo de la categoría. Como tal, ampliar la diligencia debida de búsqueda para estar seguro e incluir algunas opciones beta inteligentes al explorar una nueva asignación de mercado se está volviendo cada vez más importante para optimizar el rendimiento de la cartera.
