Existe una buena cantidad de superposición entre los certificados de depósito (CD) y los bonos: ambos son valores de renta fija que generalmente conserva hasta el vencimiento. En pocas palabras, pones tu dinero en un CD o bono por un período determinado, y sabes exactamente lo que recibirás cuando se acabe ese tiempo.
Ambos están basados en deudas, lo que significa que usted es el acreedor, no es diferente a que un amigo solicite $ 10 hoy y le dé un pagaré que promete pagar $ 11 la próxima semana. El interés (un dólar) se recauda por la misma razón por la que los bancos cobran intereses sobre los préstamos: para compensar la demora en la capacidad de gastar dinero. Prestar $ 10 lo priva de tener ese dinero para usar ahora para lo que desee.
Cómo los bonos y los CD son diferentes
Ahora sabemos por qué los bonos y los CD encajan en la misma categoría amplia, pero así es como difieren:
1. El emisor
En el caso de los bonos, el emisor suele ser una empresa que intenta recaudar fondos para operaciones, el desarrollo de nuevos productos o la oportunidad de hacerse cargo de otra empresa. Los bonos de grado de inversión tienen un riesgo de incumplimiento muy bajo (la posibilidad de que su amigo tome sus $ 10 dólares y nunca regrese), pero puede suceder.
El emisor de CD suele ser un banco porque los CD no se emiten con los mismos motivos que subyacen a los bonos. Los CD son similares a una cuenta de ahorros, básicamente un lugar para guardar su dinero hasta que quiera hacer algo más con él. Debido a que los bonos emitidos por una empresa son más riesgosos, ofrecen un retorno más favorable a las personas que los compran. Sin embargo, el rendimiento de los CD es típicamente menor que los bonos, pero un poco mejor que una cuenta de ahorros.
2. Tiempo hasta la madurez
Esta es la parte adhesiva, pero también el punto más significativo. Los bonos son inversiones a más largo plazo, que generalmente vencen en más de 10 años. Por el contrario, los CD maduran en tan solo un mes y hasta cinco años (o incluso, con menos frecuencia, 10 años). La complicación con la que nos encontramos ahora es que existen más distinciones o categorías dentro del mundo de los títulos de deuda de renta fija, y se superponen en todas partes.
La categorización suelta es la siguiente (ponga un imaginario "generalmente" delante de cada descripción):
- Facturas T: maduran en menos de un año Notas: maduran entre uno y 10 años Bonificaciones: maduran después de una década o más
En otras palabras, mientras que un bono es técnicamente un valor de renta fija con un vencimiento de más de 10 años, las personas a menudo usan el término "bono" para referirse a valores de renta fija en general, incluso aquellos valores con un vencimiento menor a 10 años.
La diferencia en el compromiso de tiempo para bonos y certificados de depósito se expresa mejor en términos de los motivos del inversor. Como se mencionó anteriormente, los CD generalmente se consideran almacenamiento de capital a corto plazo, de bajo riesgo y que paga intereses hasta que se pueda encontrar una inversión más rentable. Los bonos se consideran vehículos a largo plazo para garantizar un beneficio y, tal vez, para compensar parte del riesgo que un inversor puede enfrentar en inversiones de mayor rendimiento, como acciones.
