Las acciones de Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) subieron por encima del máximo de junio de 2000 a $ 48.50 en el primer día de negociación de 2020, registrando un máximo histórico después de una carrera impresionante que comenzó en los $ 20 en octubre. La fijación estable de los precios de los chips y el acuerdo comercial de la Fase 1 han apuntalado el alza, y muchos problemas del sector registraron nuevos máximos. Más importante aún, el Índice de semiconductores PHLX (SOX) ha eliminado la resistencia de 20 años después de una fase de prueba de dos años, prediciendo ganancias adicionales para el grupo en los próximos años.
Los eventos bajistas durante la noche cayeron las acciones de AMD por debajo del máximo anterior en el mercado previo del viernes, lo que pone en duda la ruptura de ayer. Esta acción del precio no es sorprendente porque los altos máximos antiguos rara vez producen un alza fácil, a menudo desencadenando meses de latigazos y reversiones. Es poco probable que sea diferente esta vez, por lo que los inversores pueden considerar tomar ganancias a pesar de los amplios vientos de cola de la industria, porque una mejor oportunidad podría tener un precio más bajo.
Gráfico de AMD a largo plazo (1990 - 2020)
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La acción tocó fondo en $ 1.82 en 1990 después de una recesión de varios años y aumentó considerablemente en 1995 antes de estancarse en la adolescencia superior. Finalmente, eliminó la resistencia en 1999 y aumentó con otras jugadas tecnológicas en el nuevo milenio, registrando un máximo final de $ 48.50, el nivel de precios que se rompió esta semana. Cayó tan rápido como se elevó en el cuarto trimestre de 2002, finalmente estableciéndose en un mínimo de 11 años en los dígitos únicos profundos.
Una fuerte tendencia alcista de mediados de la década se estancó solo seis puntos por debajo del pico de 2000 en 2006. La posterior disminución abandonó esas ganancias y todas las alzas desde 1990, socavando la baja registrada ese año en 20 centavos en noviembre de 2008. La acción rebotó en el nuevo década, pero el rally se agotó antes de alcanzar los dos dígitos, preparando el escenario para las exitosas nuevas pruebas de 2012 y 2015 del mercado bajista.
La explosión alcista de NVIDIA Corporation (NVDA) 2016 se expandió a AMD, completando un triple fondo que ha respaldado una fuerte tendencia alcista en los últimos cuatro años. Ese impulso alcista finalmente completó un retroceso del 100% en el máximo de 2000 esta semana, marcando un evento que tiene una reputación bien ganada por desencadenar importantes reversiones. Como resultado, es mejor evitar las estrategias de ruptura hasta que la acción del precio demuestre la necesidad de potencia de fuego para eliminar los $ 40 superiores.
El oscilador estocástico mensual cruzó a la zona de sobrecompra en junio de 2019 y se disparó cerca de ese alto nivel en 2020. Esto es consistente con una fuerte tendencia alcista, pero la colocación no requerirá mucha desventaja para activar una señal de venta a largo plazo. Es imposible elegir la cima exacta con esta configuración, que le dice a los inversores que tomen medidas moderadas para controlar el riesgo y proteger las ganancias.
Gráfico de AMD a corto plazo (2017 - 2020)
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El indicador de distribución y acumulación de volumen en balance (OBV) se completó en septiembre de 2018 después de una fase de acumulación constante. La modesta distribución en octubre de 2018 reflejó la toma de ganancias de variedades de jardín en lugar de un mayor interés de venta, preparando el escenario para un interés de compra persistente que ha elevado el OBV a un nuevo máximo con el avance del precio. Esta convergencia alcista también puede respaldar ganancias adicionales antes de una reversión importante.
La estrategia de gestión más simple, dada la combinación de técnicas alcistas y una estructura de precios adversa, es colocar paradas en los niveles de precios donde aumentará la incomodidad. A su vez, esto permitirá que la posición se beneficie de una ventaja adicional, si la hay, al tiempo que comprende que la tendencia alcista puede estar llegando a su fin. Un enfoque más sofisticado será comprar protección de venta o usar otras opciones de juego para gestionar el riesgo creciente.
La línea de fondo
Las acciones de AMD han completado un retroceso del 100% en el pico de 2000, aumentando las probabilidades de una recesión de varios meses.
