El componente Dow McDonald's Corporation (MCD) se cotiza a un máximo histórico por encima de $ 218 en el mercado previo del viernes después de reportar ganancias en línea en el segundo trimestre (EPS) de $ 2.05 con ingresos de $ 5.34 mil millones. Los ingresos trimestrales cumplieron con las estimaciones a pesar de caer 0.2% año tras año, lo que indica un entorno de comida rápida altamente competitivo, a pesar de que año tras año las ventas mundiales y estadounidenses aumentaron más del 5.5%.
El stock tuvo un buen desempeño en la primera mitad de 2019, con un aumento de más del 16%, y ha agregado otro 6% hasta ahora en julio. Se está acercando rápidamente al primer puesto en el rendimiento del componente Dow, creando una serie aparentemente interminable de máximos históricos a pesar de las tensiones políticas internacionales que han empañado la marca estadounidense. Aparentemente, los comedores hambrientos de toda persuasión política en todo el mundo todavía están comiendo muchas Big Macs y papas fritas.
Gráfico MCD a largo plazo (1990-2019)
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Una poderosa tendencia alcista durante la década de 1990 registró ganancias constantes, dividiéndose dos veces mientras la acción subió de un solo dígito al máximo de marzo de 1999 a $ 47.38. Un intento de ruptura pocos meses después fracasó, completando la última etapa de un patrón de doble techo que rompió a la baja en febrero de 2000. El posterior descenso se desarrolló en dos oleadas de ventas importantes, y finalmente terminó en un mínimo de 10 años a $ 12.12 en 2003.
Un repunte saludable durante el mercado alcista de mediados de la década tallado a través de múltiples niveles de resistencia, completando un retroceso del 100% en el máximo de 1999 en 2007, antes de una ruptura que se estancó a mediados de los años 60 al final del año. La acción tuvo un nuevo soporte durante el colapso económico de 2008, exhibiendo resistencia que preparó el escenario para una tendencia alcista de 2010 que se estancó justo por encima de los $ 100 en el primer trimestre de 2012.
Ese pico marcó resistencia durante más de tres años, mientras que el Dow subió más de 5.000 puntos, arrojando al gigante de la comida rápida al final de la lista de rendimiento. Se despertó de su sueño después de la introducción en 2015 del desayuno muy popular durante todo el día, estallando en un avance histórico que talló dos correcciones en el máximo de 2018 a $ 191. La acción del precio eliminó la resistencia en abril de 2019, publicando una serie de nuevos máximos en el máximo histórico del viernes por encima de $ 218.
El oscilador estocástico mensual cruzó a la zona de sobrecompra en noviembre de 2018 y activó una señal de venta en enero, pero el ciclo bajista falló, elevando el indicador al mismo nivel que precedió a las reversiones en 2011, 2013, 2015 y 2017. Este comportamiento cíclico predice que la acción se está acercando a otra recesión, pero al menos hasta ahora, el monstruoso repunte desde marzo de 2018 ha sido técnicamente a prueba de balas, recompensando posiciones agresivas.
Gráfico MCD a corto plazo (2017 - 2019)
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El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un máximo histórico en abril y un mínimo más bajo en noviembre. La tendencia alcista de 2019 no logró atravesar la barrera inferior, lo que provocó una divergencia bajista, lo que indica que la falta de vendedores ha sido tan eficiente como el poder de compra para elevar el stock a nuevos máximos. Sin embargo, ahora solo se necesita un pequeño catalizador para desencadenar una reversión y una corrección de varias semanas que pueda probar el soporte en el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA).
Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de la corrección de 2018 coloca la acción del precio actual entre las extensiones de 2.000 y 2.3820, muy por encima de los niveles de precios que generalmente generan reversiones. La próxima resistencia armónica se encuentra en la extensión 2.618 cerca de $ 230, o unos 10 puntos por encima de la acción previa al mercado del viernes. En cualquier caso, existe un riesgo mucho mayor que la recompensa en esta coyuntura, advirtiendo a los inversores marginados acerca de dar el paso y comprar las acciones después del confesionario de esta mañana.
La línea de fondo
Las acciones de McDonald's cotizan a un máximo histórico después de que el gigante de la comida rápida cumpliera con las estimaciones del segundo trimestre, pero la recuperación se está haciendo difícil, lo que aumenta las probabilidades de una corrección intermedia.
