El componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) dispara la oportunidad de apertura de la temporada de ganancias del primer trimestre en el mercado previo del viernes, y se espera que el gigante bancario reporte ganancias por acción de $ 2.29 sobre $ 27.7 mil millones en ingresos. El banco superó las expectativas en el cuarto trimestre, pero perdió ingresos, y los analistas de Wall Street sobreestimaron una vez más el impacto de la fortaleza económica de Estados Unidos en el sector bancario.
Ese tema mixto también puede prevalecer esta vez, a pesar de que se esperaba que los recortes de impuestos históricos del año pasado impulsen el crecimiento económico de 2018. Eso no sucedió en el primer trimestre, con la Fed de Atlanta ahora esperando un crecimiento mediocre del PIB del 2.0%. Como resultado, los inversores potenciales deberían reducir sus expectativas y esperar a ver cómo se negocian las acciones después de los resultados. Si el pasado es un prólogo, una reacción de compra de noticias podría esfumarse rápidamente.
Gráfico JPM a largo plazo (1990-2018)
La acción cayó a un mínimo histórico en un solo dígito en 1990 y subió, entrando en una tendencia alcista que rompió la resistencia de nueve años en la adolescencia superior en 1996. La presión de compra se aceleró, generando ganancias impresionantes en marzo de 2000, cuando se superó a $ 67.20. Ese pico marcó el máximo más alto en los próximos 15 años, antes de una caída del mercado bajista que alcanzó un mínimo de siete años en $ 15.26 en octubre de 2002.
Un repunte de cinco olas de Elliott se estancó justo por debajo del nivel de retroceso de liquidación de Fibonacci de.786 en 2007, marcando un máximo cíclico antes del colapso económico de 2008. La acción superó a sus pares durante ese período problemático, y la compañía mantuvo un balance saludable durante un descenso que socava el mínimo de 2002 en 30 centavos. Ese clímax finalmente terminó con la tendencia bajista de nueve años, dando paso a una ola de recuperación mixta que tardó más de cuatro años en despejar la mitad de los $ 40.
Una ruptura de 2013 generó una modesta tendencia alcista que finalmente alcanzó el máximo de 2000 en junio de 2015. La acción se revirtió en resistencia, creando un patrón diagonal volátil que mantuvo el apoyo en los bajos $ 50, antes de una ruptura después de las elecciones presidenciales de 2016. El repunte se detuvo en los $ 90 más bajos en el primer trimestre de 2017 y despejó ese nivel en septiembre, encendiendo una poderosa ola de rally que registró un máximo histórico de $ 119.33 en febrero de 2018.
Gráfico JPM a corto plazo (2017 - 2018)
La acción del precio en los últimos tres años ha generado un fuerte apoyo en los $ 60 superiores y los $ 90 bajos, reduciendo las probabilidades de una repetición de 2008. Sin embargo, no ha generado un retroceso importante desde mayo de 2017, elevando las probabilidades de una corrección que deja el stock en los dos dígitos. La recesión de marzo completó un crossover estocástico mensual, señalando el primer ciclo de venta a largo plazo en casi un año, mientras les decía a los jugadores del mercado que prestaran mucha atención al confesionario de esta semana.
Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de la tendencia alcista que comenzó en mayo de 2017 organiza la acción del precio a corto plazo, con las caídas de febrero y abril que prueban el nivel de retroceso de.382. El retroceso del 50% se ha alineado con el nivel psicológico de $ 100, lo que lo convierte en un objetivo negativo obvio si la acción rompe el soporte ahora ubicado entre $ 105 y $ 107. Mientras tanto, el retroceso de.618 está situado dentro de dos puntos de la copa de septiembre y maneja la ruptura, ofreciendo una oportunidad potencial de compra de bajo riesgo si la desventaja gana impulso.
El volumen en balance (OBV) cayó a un mínimo histórico en 2012 y entró en una fase de acumulación, alcanzando la resistencia de 2011 (línea azul) en marzo de 2017. Se registró un mínimo más alto unos meses después y estalló por encima del nivel disputado en Febrero de 2018. Sin embargo, la débil acción de los precios desde ese momento ha estado probando un nuevo soporte, con un desglose del indicador que desencadena otra ronda de señales de venta a largo plazo.
La línea de fondo
Las acciones de JPMorgan se han estancado en un rango de negociación desde enero de 2018, con una ruptura abortada en febrero que refuerza la resistencia cerca de $ 120. Los indicadores de fortaleza relativa han llegado a los ciclos de venta, pero la acción podría recuperarse rápidamente si las cifras económicas de EE. UU. Se recuperan en el segundo trimestre. Como resultado, no hay mucho que ganar con posiciones largas o cortas en este momento. (Para leer más, consulte: JPMorgan: Dimon ve amplias oportunidades de crecimiento ).
