Las acciones de JPMorgan Chase & Co (JPM) se han recuperado en más del 10% desde que alcanzó un mínimo de casi $ 102 a principios de julio a su precio actual de casi $ 114.50. Los inversores recompensaron las acciones luego de que la compañía reportó sólidos resultados del segundo trimestre, enviando las acciones al alza. Pero la emoción parece estar desvaneciéndose, y es posible que el stock caiga hasta un 7% en las próximas semanas, según el análisis técnico.
En caso de que la acción bursátil luche, puede ser el resultado del diferencial para la contratación de bonos del Tesoro de EE. UU. A corto y largo plazo. El diferencial de contratación, también conocido como aplanamiento, puede tener un impacto negativo en los ingresos y ganancias futuras del banco.
Datos JPM por YCharts
Acercándose a una tendencia alcista
Las acciones de Morgan aumentaron a aproximadamente $ 119 a principios de agosto, volviendo a probar sus máximos anteriores de principios de este año. Pero ahora las acciones tienen una tendencia a la baja y se acercan a una tendencia técnica alcista de alrededor de $ 112. Si la acción cae por debajo de esa tendencia alcista, puede hacer que las acciones caigan al siguiente nivel de soporte técnico un 7% más bajo a aproximadamente $ 106.5.
El momento se vuelve bajista
Otra señal de advertencia bajista puede ser la disminución de los niveles de volumen, ya que el stock subió durante julio. Sugiere que el número de compradores se estaba desvaneciendo. Ahora, el stock ha estado cayendo en los últimos días en niveles crecientes de volumen. Sugerir el número de vendedores está creciendo. El índice de fuerza relativa (RSI), otro indicador técnico, también ha tenido una tendencia a la baja. Sugiere que el impulso alcista está abandonando el stock. El RSI alcanzó un nivel de sobrecompra por encima de 70 dos veces recientemente, una en julio y agosto, otro signo bajista.
Curva de rendimiento de aplanamiento
La debilidad técnica puede reflejar la curva de rendimiento de aplanamiento. El diferencial ha disminuido de un máximo de 80 puntos básicos (pb) a principios de febrero a menos de 25 pb actualmente. Las acciones de Morgan siguieron la curva de aplanamiento a la baja desde febrero hasta julio. Fue entonces cuando la curva de rendimiento comenzó a ampliarse, pasando de 24 pb a 32 pb, al mismo tiempo que las acciones de Morgan también se recuperaron. Pero, en agosto, la curva de rendimiento comenzó a aplanarse nuevamente, lo que redujo las acciones de Morgan.
Datos del margen de rendimiento del Tesoro a 10-2 años por YCharts
En este punto, las acciones de Morgan pueden estar vinculadas a la dirección de la curva de rendimiento. Si la curva de rendimiento continúa aplanándose, eso puede ser una noticia horrible no solo para las acciones de JPM sino también para todos los bancos.
