¿Qué es un canal Keltner?
Un canal Keltner es un indicador técnico basado en la volatilidad compuesto por tres líneas separadas. La línea media es un promedio móvil exponencial (EMA) del precio. Se colocan líneas adicionales encima y debajo de la EMA. La banda superior generalmente se establece dos veces el Rango verdadero promedio (ATR) por encima de la EMA, y la banda inferior generalmente se establece dos veces la ATR por debajo de la EMA. Las bandas se expanden y contraen a medida que la volatilidad (medida por ATR) se expande y contrae.
Dado que la mayor parte de la acción del precio estará comprendida dentro de las bandas superior e inferior (el canal), los movimientos fuera del canal pueden indicar cambios de tendencia o una aceleración de la tendencia. La dirección del canal, como arriba, abajo o de lado, también puede ayudar a identificar la dirección de tendencia del activo.
Para llevar clave
- El EMA de un canal Keltner es típicamente de 20 períodos, aunque esto se puede ajustar si lo desea. Las bandas superior e inferior generalmente se establecen dos veces el ATR por encima y por debajo del EMA, aunque el multiplicador también se puede ajustar en función de las preferencias personales. Un multiplicador más grande dará como resultado un canal más ancho. El precio que alcanza la banda superior es alcista, mientras que alcanzar la banda inferior es bajista. Alcanzar una banda puede indicar una tendencia continua en esa dirección. El ángulo del canal también ayuda a identificar la dirección de la tendencia. Cuando el canal está en ángulo hacia arriba, el precio aumenta. Cuando el canal está inclinado hacia abajo, el precio está cayendo. Si el canal se mueve lateralmente, el precio también lo ha sido. El precio también puede oscilar entre las bandas superior e inferior. Cuando esto sucede, la banda superior se ve como resistencia y la banda inferior es soporte.
La fórmula para un canal Keltner es
Keltner Channel Middle Line = EMAKeltner Channel Upper Band = EMA + 2 ∗ ATRKeltner Channel Lower Band = EMA − 2 ∗ ATRwhere: EMA = Promedio móvil exponencial (generalmente durante 20 períodos)
Cómo calcular canales Keltner
- Calcule la EMA para el activo, en función de los últimos 20 períodos o el número de períodos deseados. Calcule el ATR del activo, en función de los últimos 20 períodos o el número de períodos deseados. Multiplique el ATR por dos (o el multiplicador deseado) y luego agregue ese número al valor EMA para obtener el valor de la banda superior. Multiplique el ATR por dos (o el multiplicador deseado) y luego reste ese número de la EMA para obtener el valor de la banda inferior. Repita todos los pasos después de que finalice cada período.
¿Qué le dice el canal Keltner?
El canal Keltner fue introducido por primera vez por Chester Keltner en la década de 1960. La fórmula original utilizaba promedios móviles simples (SMA) y el rango de precios alto-bajo para calcular las bandas. En la década de 1980, se introdujo una nueva fórmula que usaba ATR. El método ATR se usa comúnmente hoy en día.
Los canales Keltner tienen múltiples usos. La forma en que se usen dependerá en gran medida de la configuración que utilice un comerciante. Una EMA más larga significará más retraso en el indicador, por lo que los canales no responderán tan rápido a los cambios de precios. Un EMA más corto significará que las bandas reaccionan rápidamente a los cambios de precios, pero dificultará la identificación de la verdadera dirección de la tendencia.
Un multiplicador más grande del ATR para crear las bandas significará un canal más grande. El precio llegará a las bandas con menos frecuencia. Un multiplicador más pequeño significa que las bandas estarán más juntas y el precio alcanzará o excederá las bandas con mayor frecuencia.
Los usuarios pueden configurar sus canales Keltner de la forma que deseen, con los siguientes usos potenciales en mente.
El ángulo del canal ayuda a identificar la dirección de la tendencia. Un canal ascendente significa que el precio ha aumentado, mientras que un canal descendente o lateral indica que el precio ha estado disminuyendo o moviéndose hacia los lados, respectivamente.
Un movimiento del precio por encima de la banda superior muestra la fortaleza del precio. Esta es otra indicación de que una tendencia alcista está en juego, especialmente si el canal está en ángulo hacia arriba.
Una caída por debajo de la banda inferior muestra debilidad de los precios. Esto es evidencia de una tendencia a la baja, especialmente si el canal está en ángulo hacia abajo.
Si el precio golpea continuamente la banda superior, pero no la inferior, cuando el precio finalmente alcanza la banda inferior, podría ser una señal de que la tendencia alcista está perdiendo impulso.
Si el precio golpea constantemente la banda inferior, pero no la superior, cuando el precio finalmente alcanza la banda superior, podría ser una señal de que la tendencia bajista está cerca de su fin.
El precio también puede oscilar entre las bandas superior e inferior. En casos como estos, los comerciantes pueden usar las bandas como soporte y resistencia. Pueden buscar comprar cuando el precio alcanza la banda más baja y luego comienza a subir nuevamente. Pueden buscar vender o vender en corto después de que el precio comience a caer nuevamente después de alcanzar la banda superior.
Después de un período lateral, si el precio se rompe por encima o por debajo del canal, y el canal comienza a inclinarse de la misma manera, eso puede indicar que hay una nueva tendencia en curso en esa dirección de ruptura.
La diferencia entre un canal Keltner y bandas de Bollinger
Estos dos indicadores son bastante similares. Los canales Keltner usan ATR para calcular la parte superior y las bandas. Las Bandas de Bollinger usan la desviación estándar en su lugar. La interpretación de los indicadores es similar, aunque dado que los cálculos son diferentes, los dos indicadores pueden proporcionar información o señales comerciales ligeramente diferentes.
Limitaciones del uso de canales Keltner
La utilidad de los canales Keltner depende en gran medida de la configuración utilizada. Los operadores primero deben decidir cómo quieren usar el indicador y luego configurarlo para ayudar a lograr ese propósito. Algunos de los usos de los canales Keltner, mencionados anteriormente, no funcionarán si las bandas son demasiado estrechas o demasiado separadas.
Es posible que las bandas tampoco actúen como soporte o resistencia, y pueden parecer tener poca capacidad de predicción. Esto podría deberse a la configuración elegida, pero tampoco hay evidencia de que el precio que mueva dos ATR o golpee una de las bandas dará como resultado una oportunidad comercial o algo importante.
Si bien los canales Keltner pueden ayudar a identificar la dirección de la tendencia e incluso proporcionar algunas señales comerciales, se utilizan mejor junto con el análisis de la acción del precio, los fundamentos si se opera a largo plazo y otros indicadores técnicos.
