¿Qué es Kimchi Premium?
La prima de kimchi es la brecha en los precios de las criptomonedas en los intercambios de Corea del Sur en comparación con los intercambios extranjeros. La prima de kimchi se ve predominantemente en el precio de la criptomoneda bitcoin. El nombre "kimchi premium" es una referencia al plato de repollo fermentado que es un alimento básico en la cocina coreana.
Entendiendo Kimchi Premium
Los comerciantes de divisas buscan desajustes en los tipos de cambio al identificar oportunidades de arbitraje. Cuando un operador se dedica al arbitraje de divisas, coloca operaciones basadas en las diferencias en las cotizaciones para un par de divisas específico ofrecido por diferentes corredores, en lugar de colocar operaciones basadas en el movimiento del tipo de cambio del par de divisas. Este tipo de operación está libre de riesgos ya que el operador comprará y venderá dos o más monedas simultáneamente, asegurándose de que no haya exposición abierta a la moneda.
Las oportunidades de arbitraje a menudo son de corta duración porque tan pronto como los inversores (o sus algoritmos de negociación) identifican el desajuste de precios, colocan suficientes operaciones para que la oportunidad de arbitraje ya no sea rentable.
Corea del Sur tiene uno de los mercados más grandes para las criptomonedas y representa aproximadamente el 10% del comercio de bitcoins. Los economistas creen que el interés en la criptomoneda en el país puede estar impulsado por la falta de otras opciones de inversión de alto rendimiento. El interés del país en la tecnología, así como el juego, también pueden ser factores.
Para llevar clave
- La prima de Kimchi es la brecha en los precios de las criptomonedas en los intercambios de Corea del Sur en comparación con los intercambios extranjeros. Se especula que la razón de esta diferencia en el precio se debe a la falta de opciones de inversión de alto rendimiento para los inversores en Corea del Sur, el interés del país en la tecnología y la popularidad de los juegos de azar. Los inversores en Corea del Sur solo pueden beneficiarse de la diferencia en los precios de las criptomonedas en su país frente a los mercados internacionales comprando bitcoin en el extranjero y revenderlo en Corea del Sur. Sin embargo, los controles de capital, la regulación financiera y las leyes contra el lavado de dinero dificultan este proceso.
Los comerciantes surcoreanos pagan un precio más alto por bitcoins que los comerciantes de otros países. Esta diferencia de precio fue muy evidente en diciembre de 2017, cuando el precio de bitcoin en Corea del Sur fue más de un 40% más alto que los precios en los Estados Unidos.
Para aprovechar el arbitraje, los comerciantes surcoreanos primero tendrían que cambiar la moneda coreana por una moneda diferente, como el dólar estadounidense, para comprar un bitcoin en un intercambio de criptomonedas extranjeras. El proceso para los inversores extranjeros es mucho más fácil; simplemente tienen que comprar bitcoins en el extranjero y venderlos en una bolsa de Corea del Sur. El sorteo de ganancias para los surcoreanos podría eliminar esta brecha y la oportunidad de arbitraje, pero los controles de capital, las regulaciones financieras y las leyes contra el lavado de dinero en Corea del Sur dificultan el proceso.
La cantidad de dinero que puede salir del país cada año está limitada y la transferencia debe ser aprobada por los reguladores, por lo que las empresas surcoreanas y surcoreanas son limitadas. Si un comerciante surcoreano decidiera cambiar su moneda por una moneda extranjera para comprar un bitcoin en una moneda extranjera, esta transacción probablemente sería bloqueada por un regulador por la sospecha de que realmente se está haciendo para lavar dinero.
Incluso si los reguladores aprobaron la transferencia, el proceso puede llevar tanto tiempo que la oportunidad de arbitraje ya no está disponible. Los controles de capital también limitan la entrada de criptomonedas por parte de inversores extranjeros. Esto ha creado un escenario en el que los surcoreanos solo pueden usar monedas digitales en su país.
Según el sitio web de criptomonedas CryptoCompare, más del 10% de ethereum y 5% de bitcoins se negocian contra el won surcoreano. El impacto de la regulación de Corea del Sur en el comercio de criptomonedas, así como las amenazas de una prohibición de las criptomonedas en China, pueden haber sido una causa principal en la venta masiva de bitcoins en enero de 2018.
Aunque el gobierno de Corea del Sur ha amenazado con una prohibición completa, también ha considerado alternativas a una prohibición completa, como hacer que los inversores paguen impuestos sobre las ganancias de capital. También pueden requerir que los inversores registren cuentas de inversión a su nombre para combatir el lavado de dinero.
Ejemplo de Kimchi Premium
El 15 de diciembre de 2017, en el apogeo de la manía de bitcoin, el precio de la criptomoneda alcanzó un máximo de $ 18, 479 en Coinbase, un intercambio de criptomonedas con sede en San Francisco. El mismo día, el precio de un bitcoin en Bithumb, un intercambio en Corea del Sur, alcanzó un máximo de $ 21, 000. Al cronometrar su comercio correctamente, los operadores podrían haberse beneficiado hasta un 14% de la diferencia en los precios de bitcoin. Para hacer esto, habrían tenido que comprar bitcoin a través de Coinbase y venderlo a través de Bithumb. Sus ganancias habrían sido aún más altas una semana antes cuando el precio de bitcoin en Coinbase era de $ 16, 134.83 y se cotizaba por $ 23, 880 en Bithumb.
