Conagra Brands Inc. (CAG), la compañía de alimentos envasados, anunció el miércoles que adquirirá Pinnacle Foods Inc. (PF) en un acuerdo de efectivo y acciones valorado en $ 10.9 mil millones.
En un comunicado de prensa que anuncia la adquisición, las compañías dijeron que la transacción también incluye la deuda neta pendiente de Pinnacle. Los accionistas de Pinnacle obtendrán $ 43.11 por acción en efectivo y 0.6494 acciones comunes de Conagra por cada acción que Pinnacle tenga. Serán dueños de aproximadamente el 16% de la compañía combinada. Eso le da al acuerdo un precio implícito de $ 68 por acción de Pinnacle.
"La adquisición de Pinnacle Foods es un próximo paso emocionante para Conagra Brands. Después de tres años de trabajo transformador para crear una compañía de alimentos de marca pura, estamos bien posicionados para acelerar la próxima ola de cambio", dijo Sean Connolly, presidente y director ejecutivo de Conagra Brands. (Ver más: General Mills reacciona a la inflación en la industria alimentaria).
Las acciones de Conagra se cotizaban casi un 7% más bajas y las acciones de Pinnacle Foods se negociaban un 5% menos en las operaciones previas a la comercialización.
Empresa combinada para ser un jugador formidable
Según el comunicado de prensa, con esta adquisición, Conagra tendrá una cartera de marcas líderes en áreas atractivas que incluyen comidas congeladas y refrigeradas y bocadillos y golosinas. Las dos empresas se encuentran entre las compañías de más rápido crecimiento en el mercado de bienes de consumo envasados en función del consumo, y Conagra espera continuar con ese impulso. Dijo que el acuerdo será de baja acumulación de un solo dígito para EPS ajustado en el año fiscal que finaliza en mayo de 2020 y alta acumulación de un solo dígito para EPS ajustado en el año fiscal que terminó en mayo de 2022. Combinada, la compañía espera tener alrededor de $ 215 millones en ahorros de costos por año para fines del año fiscal 2022, luego de costos en efectivo únicos de aproximadamente $ 355 millones y gastos de capital de aproximadamente $ 150 millones.
Conagra se endeuda para financiar parte del trato
Conagra dijo que financiará el acuerdo con $ 3.0 mil millones de capital de Conagra emitidos a los accionistas de Pinnacle y $ 7.9 mil millones en efectivo a través de $ 7.3 mil millones de deuda de transacción y aproximadamente $ 600 millones de ingresos en efectivo incrementales de una oferta de capital público y / o desinversiones. Se espera que los accionistas de Pinnacle posean aproximadamente el 16% de la compañía combinada. Conagra dijo que planea mantener su dividendo trimestral a la tasa anual actual de $ 0.85 por acción durante el año fiscal 2019. Después de ese aumento de dividendos será modesto ya que se enfoca en el desapalancamiento. (Ver más: Jana Partners tiene una participación del 9.1% en Pinnacle Foods, Stock Jumps).
"La transacción de hoy brinda a los accionistas de Pinnacle Foods un valor sustancial e inmediato, así como la oportunidad de participar en el importante potencial alcista de la compañía combinada", dijo el director ejecutivo de Pinnacle, Mark Clouse, en el mismo comunicado de prensa. "Las carteras y las capacidades de ambas empresas son impresionantes y complementarias. Esperamos trabajar en una transición perfecta con el equipo de Conagra Brands".
