Kroger Co. (KR) dijo poco acerca de sus iniciativas de recolección y entrega cuando la compañía reportó ganancias mediocres en el primer trimestre en junio. Los ingresos cayeron un 1, 2% año tras año durante el período, lo que indica que estos servicios están teniendo poco o ningún impacto en el resultado final de la cadena de supermercados. Los jugadores del mercado respondieron con sus pies en las semanas posteriores al lanzamiento, volcando las acciones más del 12% a un mínimo de 52 semanas. Aunque Kroger técnicamente se considera resistente a la recesión, no es a prueba de recesión.
Los analistas de Wall Street esperan poca mejora cuando Kroger informa ganancias del segundo trimestre el 12 de septiembre, con bajas expectativas que requieren ganancias por acción (EPS) de $ 0.41 sobre $ 28.4 mil millones en ingresos. El analista de Bernstein, Brandon Fletcher, resumió la actitud de precaución en una nota reciente, escéptico de que Kroger alcanzará su orientación de ventas comparativa proyectada de 2.00% a 2.25%. También espera que los accionistas activistas exijan cambios agresivos si la compañía reporta números débiles una vez más, potencialmente manteniendo un piso bajo la próxima ola de ventas.
La cadena con sede en Cincinnati enfrenta desafíos competitivos por todos lados, con Costco Wholesale Corporation (COST) informando ventas saludables de comestibles, mientras que Amazon.com, Inc. (AMZN) y el componente Dow Walmart Inc. (WMT) están aumentando los servicios de entrega de bajo costo. eso le dará un gran mordisco a las ventas tradicionales de ladrillo y mortero en los próximos años. Además, las presiones de margen en el segmento de farmacia rentable de Kroger han crecido desde la fusión de Aetna con CVS Health Corporation (CVS) en noviembre de 2018, reduciendo una importante fuente de ganancias.
Gráfico KR a largo plazo (1992-2019)
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Una fuerte tendencia bajista terminó en $ 1.41 ajustados por división en 1992, dando paso a un poderoso avance de tendencia que continuó registrando nuevos máximos en el pico de 1999 a $ 17.45. Esa impresión marcó el máximo más alto en los próximos 14 años, antes de un declive de dos patas que encontró soporte en $ 5.50 al final del mercado bajista de 2000 a 2002. La acción registró ganancias respetables durante el mercado alcista de mediados de la década, deteniéndose menos de dos puntos por debajo del pico anterior en 2007.
Un desglose de 2008 durante el colapso económico arrojó pérdidas superiores al 30% antes de caer en un estrecho rango de negociación entre $ 10 y $ 13. Ese patrón tranquilo persistió en una ruptura de rango de 2012 que atrajo un fuerte interés de compra y un impresionante ciclo de retroalimentación positiva, completando un viaje de ida y vuelta al máximo de 1999 en 2013. Estalló de inmediato, registrando las ganancias más prolíficas en lo que va del siglo hasta enero de 2016. -tiempo máximo de $ 42.75, y se redujo drásticamente en el cuarto trimestre de 2017.
Un fuerte rebote se detuvo en el retroceso de liquidación del 50% en 2018, mientras que un descenso igualmente dinámico en 2019 renunció a casi todas las ganancias registradas en los últimos dos años. Esta acción del precio bilateral parece extremadamente bajista, lo que aumenta las probabilidades de que la acción eventualmente caiga en la parte superior de los adolescentes y pruebe un soporte estrechamente alineado entre el mínimo móvil de 2017 y el promedio móvil exponencial de 200 meses (EMA). Eso marca una línea final en la arena para los toros restantes porque Kroger ha negociado por encima del promedio móvil durante los últimos 17 años.
Irónicamente, los toros tienen la ventaja en este momento a pesar de las fuertes pérdidas de 2019 porque el oscilador estocástico mensual ha entrado en un ciclo de compra de una lectura técnica extremadamente sobrevendida (línea azul) que presagiaba fuertes aumentos de 2016 y 2017. Esta fortaleza relativa podría persistir fácilmente hasta el final del año, elevando las acciones de Kroger a los $ 20 superiores o los $ 30 bajos. Aun así, la perspectiva técnica bajista no mejorará a menos que el rally alcance el máximo de septiembre de 2018 en $ 31.59 y complete una reversión de doble fondo.
La línea de fondo
Las acciones de Kroger se comercializan peligrosamente cerca del soporte de 2017, pero los ciclos de fortaleza relativa a largo plazo se han incrementado antes del informe de ganancias del segundo trimestre de la próxima semana. Este viento de cola técnico, junto con las bajas expectativas, podría encender una reacción de compra de noticias de varias semanas que pilla desprevenidos a los vendedores en corto.
