Movimientos mayores
Los índices bursátiles son herramientas increíblemente útiles porque nos dan una visión general de lo que está haciendo el mercado en su conjunto en cualquier momento. Sin embargo, los índices también pueden ocultar cierta información al promediarla con mucha otra información.
Por ejemplo, a la mayoría de los operadores les gusta mirar el S&P 500 para tener una idea de si el mercado de valores es alcista o bajista. Pero debido a la forma en que se construye el S&P 500, en realidad no estamos obteniendo una visión de todo el mercado al mirarlo. Principalmente estamos viendo cómo se están desempeñando algunas de las acciones más grandes de Wall Street.
Verá, el S&P 500 es un índice ponderado de capitalización de mercado. Eso significa que, cuanto mayor sea la capitalización de mercado de la acción, mayor será el impacto que tendrá el movimiento de esa acción en el índice.
Actualmente, la acción más grande en el S&P 500 es Microsoft Corporation (MSFT), con una capitalización de mercado de $ 973.39 mil millones. En el otro extremo del espectro, la acción más pequeña del índice es Fossil Group, Inc. (FOSL), con una capitalización de mercado de solo $ 582.75 millones. Debido a esta diferencia de tamaño, cuando Microsoft se mueve un poco, el S&P 500 se mueve mucho, pero cuando Fossil Group hace un gran movimiento, el índice apenas reacciona.
Para combatir este desequilibrio en el impacto, los analistas han creado una versión con igual ponderación del S&P 500 que brinda a cada acción del índice la misma oportunidad de afectar el valor del índice. Puede realizar un seguimiento de este índice utilizando el ETF (RSP) de igual peso Invesco S&P 500.
Entonces, ¿qué sucede cuando compara el rendimiento del índice estándar S&P 500, usando el SPDR S&P 500 ETF (SPY), en este caso, con el rendimiento del RSP en un gráfico de fuerza relativa? Puede ver si el movimiento de precios del S&P 500 estándar está siendo impulsado principalmente por las acciones de mayor capitalización en el índice o por una amplia combinación de acciones en el índice.
Si el gráfico de fuerza relativa de SPY / RSP se mueve más alto, le indica que SPY está superando a RSP, lo que significa que las acciones de gran capitalización están impulsando la mayoría de las ganancias. Si el gráfico de fuerza relativa de SPY / RSP se está moviendo hacia abajo, le indica que RSP está superando a SPY, lo que significa que una amplia combinación de acciones está impulsando las ganancias.
Mirando la tabla de comparación de SPY / RSP a continuación, puede ver que SPY ha estado superando a RSP durante la mayor parte de 2019. Esto me dice que necesito estar atento a las acciones de mayor capitalización en el índice para ver hacia dónde va el mercado. ir a continuación
Aquí están las 10 acciones principales por capitalización de mercado en el S&P 500:
- MicrosoftAmazon.com, Inc. (AMZN) Apple Inc. (AAPL) Alphabet Inc. (GOOGL) Facebook, Inc. (FB) Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Johnson & Johnson (JNJ) Visa Inc. (V) JPMorgan Chase & Co. (JPM) Exxon Mobil Corporation (XOM)
S&P 500
El S&P 500 se detuvo en la sesión del viernes. Se movió un poco más alto por un tiempo y luego bajó un poco más antes de establecerse justo en el medio de su rango de negociación para el día.
Los dojis de punta giratoria, como el que se formó hoy, no nos dan mucha información sobre hacia dónde se dirige el mercado, pero el hecho de que el S&P 500 se mantuvo por encima del soporte en 2, 816.94 es prometedor
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Indicadores de riesgo - Deuda de margen
Siempre estoy buscando la confirmación del sentimiento del comerciante en Wall Street. Si puedo confirmar que los operadores son optimistas, me siento más confiado en mi perspectiva optimista. Por el contrario, si puedo confirmar que los operadores son bajistas, me siento más confiado en mi perspectiva bajista. Después de todo, los comerciantes manejan los precios.
Una de mis formas favoritas de ver cuán optimistas son los comerciantes es observar cuánto dinero están pidiendo prestados los comerciantes para comprar las acciones que están negociando. Los comerciantes pueden pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción, de acuerdo con el Reglamento T de la Junta de la Reserva Federal. Entonces, si una acción cuesta $ 100, solo tiene que usar $ 50 de su propio dinero para comprar la acción. Puedes pedir prestados los otros $ 50.
Pedir prestado dinero para comprar acciones se conoce como comprar con margen, y la cantidad de dinero que ha pedido prestado para comprar acciones se llama "deuda de margen". El seguimiento del monto total de la deuda de margen que se utiliza para comprar acciones puede darle una buena idea de la confianza que tienen los operadores. Los comerciantes confiados tienden a pedir prestado más. Los comerciantes nerviosos tienden a pedir prestado menos.
La deuda de margen subió a un máximo histórico de $ 668, 940, 000, 000 en mayo de 2018. Luego comenzó a estabilizarse a mediados de 2018. A fines de 2018, la deuda de margen comenzó a retirarse, cayendo a 607, 645, 000, 000 en octubre y luego alcanzó su mínimo reciente de 554, 285, 000, 000 en diciembre de 2018. Desde diciembre de 2018, los niveles de deuda de margen han aumentado. La deuda de margen se ha recuperado a 588, 721, 000, 000 a partir de abril, según datos recientemente publicados por FINRA.
FINRA publica sus datos de deuda de margen un mes después del hecho. Es por eso que ahora estamos viendo los datos de abril. Tendremos que esperar hasta la última semana de junio para ver los datos de May. Aun así, el aumento de los préstamos para comprar acciones confirma que los comerciantes están cada vez más seguros. Esta es una señal prometedora para el S&P 500.
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¿Cuánto puedo pedir prestado con una cuenta de margen?
Conclusión: disfrute el fin de semana festivo
Los mercados financieros de los Estados Unidos estarán cerrados el lunes en conmemoración del Día de los Caídos. Eso significa que no tiene que preocuparse de que sus acciones suban o bajen. ¡Disfrute sus vacaciones!
