Los mercados latinoamericanos, al igual que sus contrapartes globales, adoptaron datos económicos alentadores publicados el jueves desde Estados Unidos y China, junto con la noticia de que Bejing podría tomar medidas para limitar las pérdidas en su moneda: el yuan. La mayoría de los mercados de la región avanzaron entre 0.1% y 2%, con Brasil y México en camino por su tercer día consecutivo de ganancias.
Los datos que muestran una disminución en los estadounidenses que solicitan beneficios de desempleo y que el comercio de China creció a un ritmo más rápido de lo esperado en julio ayudó a calmar los temores de que la prolongada guerra comercial entre Estados Unidos y China llevaría a la economía mundial a una recesión. Mientras tanto, para detener nuevas pérdidas en el yuan, el Banco Popular de China fijó la fijación de la moneda diaria más fuerte de lo que esperaban los analistas y anunció la venta planificada de bonos denominados en yuan en Hong Kong.
"China quiere que la moneda tenga flexibilidad bidireccional, pero no quiere que el mercado esté demasiado en pánico", dijo a Bloomberg Larry Hu, jefe de economía de China en Macquarie Securities Ltd. en Hong Kong.
Desde un punto de vista técnico, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de América Latina se sumaron a las ganancias de los niveles de soporte cruciales el jueves, lo que puede desencadenar nuevas compras a corto y mediano plazo. A continuación, revisamos las métricas de cada fondo y analizamos varias posibilidades de negociación.
iShares Latin America 40 ETF (ILF)
Lanzado en 2001 y cobrando una tarifa de gestión competitiva del 0, 48%, el iShares Latin America 40 ETF (ILF) tiene como objetivo proporcionar resultados de inversiones que correspondan al índice S&P Latin America 40. El índice de referencia comprende 40 empresas latinoamericanas de gran capitalización. Brasil, México y Chile representan las principales asignaciones de fondos del país al 63.95%, 21.14% y 8.44%, respectivamente. Más de 1.3 millones de acciones cambian de manos diariamente, lo que proporciona una gran liquidez. Un diferencial de 0.03%, muy fino, también permite a los operadores enfocarse en las fluctuaciones de los precios intradía al tiempo que minimiza los costos de negociación. ILF tiene activos bajo administración (AUM) de $ 1.64 mil millones, emite un rendimiento de dividendo de 2.81% y ha subido 3.68% en el año al 9 de agosto de 2019.
Las acciones de ILF se han negociado aproximadamente dentro de un rango de $ 5 desde el comienzo del año. El retroceso más reciente encontró un apoyo crucial de una línea de tendencia que conecta tres mínimos significativos. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) da una lectura por debajo de 50, lo que permite un alto potencial antes de un movimiento correctivo. Aquellos que compren la caída deben anticipar una nueva prueba de la línea de tendencia superior del rango de negociación en el nivel de $ 35. Considere colocar una orden de stop-loss por debajo del mínimo de ayer o en el punto medio de la vela de reversión del 7 de agosto.
Global X MSCI Colombia ETF (GXG)
El Global X MSCI Colombia ETF (GXG) busca rastrear el desempeño del índice MSCI All Colombia Select 25/50. Para lograr su objetivo, el fondo invierte al menos el 80% de su base de activos de $ 74.41 millones en acciones que componen el índice subyacente, incluidos los recibos de depósito estadounidenses (ADR) y los recibos de depósito globales (RDA). El fondo, que rinde un saludable 4.20%, realiza una apuesta considerable en las finanzas, asignando casi la mitad de su cartera al sector. Las acciones clave en la canasta de 26 tenencias del ETF incluyen Bancolombia SA (CIB), Ecopetrol SA (EC) y Grupo de Inversiones Suramericana SA (GIVSY). El ETF cotiza un poco más de 100, 000 acciones por día y tiene un diferencial promedio de 0.49%. A partir del 9 de agosto de 2019, GXG cobra una tarifa de gestión del 0, 61% y ha caído casi un 13% hasta la fecha.
El precio de las acciones del ETF avanzó casi un 40% desde su mínimo de diciembre hasta el máximo de marzo, pero desde entonces se ha mantenido en condiciones de rango limitado. El precio tuvo un fuerte rebote cerca del mínimo de mayo en el nivel de $ 8.40 que ahora actúa como un área de soporte vital. Los operadores que toman una posición larga deberían pensar en establecer un objetivo de ganancias entre $ 9.80 y $ 10, donde el precio puede encontrarse con cierta resistencia de los altos máximos oscilatorios que se han formado en los últimos cinco meses. Gestione el riesgo a la baja estableciendo paradas por debajo del mínimo de la última vela roja en $ 8.52.
iShares MSCI Chile Capped ETF (ECH)
Con activos netos de $ 364.86 millones, el ETF iShares MSCI Chile Capped (ECH) tiene la misión de proporcionar rendimientos similares al índice MSCI Chile IMI 25/50. El índice subyacente cubre todo el espectro de capitalización de mercado de las empresas chilenas. Los servicios públicos, las finanzas y los bienes de consumo controlan la mayor parte de la exposición del sector con asignaciones respectivas del 25, 77%, 22, 24% y 14, 11%. El gigante de los servicios públicos de energía eléctrica Enel Americas SA (ENIA) toma la mayor ponderación de acciones individuales en 10.03%. Las 10 principales tenencias del fondo tienen una ponderación combinada de aproximadamente el 60%. Un margen medio estrecho del 0, 06% y una liquidez diaria en dólares de $ 12, 61 millones hacen que el fondo sea adecuado para todos los estilos de negociación. ECH tiene una relación de gastos del 0, 59% y se cotiza a la baja apenas un 11% en el año a partir del 9 de agosto de 2019.
Las acciones de ECH han oscilado dentro de un amplio patrón de caída de cuña en los últimos 12 meses, ayudando a establecer áreas claras de soporte y resistencia. Los vendedores tomaron el control de la acción del precio durante la mayor parte de julio antes de que los compradores se pusieran al frente en la línea de tendencia más baja del patrón a principios de agosto. Los operadores que esperan un alza adicional deberían buscar un movimiento inicial a la línea de tendencia superior de la cuña, antes de un posible período previo al siguiente nivel de resistencia en $ 43. Proteja el capital comercial colocando un stop loss de aproximadamente $ 1 por debajo del precio de cierre de ayer.
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