DEFINICIÓN de Lehman Formula
La fórmula de Lehman es una fórmula de compensación desarrollada por Lehman Brothers para determinar la comisión sobre banca de inversión u otros servicios de intermediación comercial.
Lehman Brothers desarrolló la Lehman Formula, también conocida como Lehman Scale Formula, en la década de 1960 al tiempo que recaudaba capital para clientes corporativos.
DESGLOSE Fórmula Lehman
La estructura original de la Lehman Formula es una escalera 5-4-3-2-1, como sigue:
- 5% del primer millón de dólares involucrados en la transacción 4% del segundo millón 3% del tercer millón 2% del cuarto millón 1% de todo lo que sigue (más de $ 4 millones)
Hoy, debido a la inflación, los banqueros de inversión a menudo buscan algunos múltiplos de la fórmula original de Lehman, como la fórmula doble de Lehman:
- 10% del primer millón de dólares involucrados en la transacción 8% del segundo millón 6% del tercer millón 4% del cuarto millón 2% de todo lo que sigue (más de $ 4 millones)
Una breve historia de los hermanos Lehman
Anteriormente, Lehman Brothers era considerado uno de los principales actores en la industria global de servicios bancarios y financieros; sin embargo, el 15 de septiembre de 2008, la empresa se declaró en bancarrota, en gran parte debido a su exposición a hipotecas de alto riesgo. Lehman Brothers también tenía fama de vender en corto en el mercado.
Una hipoteca subprime es un tipo de hipoteca que normalmente es emitida por una institución de crédito a prestatarios con calificaciones crediticias relativamente bajas. Estos prestatarios generalmente no recibirán hipotecas convencionales, dado su riesgo de incumplimiento mayor al promedio. Debido a este riesgo, los prestamistas a menudo cobrarán un mayor interés en las hipotecas de alto riesgo.
Los prestamistas comenzaron a emitir préstamos NINJA, un paso más allá de las hipotecas de alto riesgo, a personas sin ingresos, sin trabajo y sin activos. Muchos emisores tampoco exigieron el pago inicial de estas hipotecas. Cuando el mercado de la vivienda comenzó a declinar, muchos encontraron que el valor de sus viviendas era más bajo que la hipoteca que debían, ya que las tasas de interés asociadas con estos préstamos (llamadas "tasas de interés") fueron variables, lo que significa que empezaron bajas y aumentaron con el tiempo, lo que hace que sea muy difícil pagar el principio de la hipoteca Estas estructuras de préstamos dieron como resultado un efecto dominó de los impagos.
La quiebra de Lehman Brothers fue una de las mayores solicitudes de quiebra en la historia de los Estados Unidos. Aunque el mercado bursátil se encontraba en un modesto declive antes de estos eventos, la quiebra de Lehman, junto con el colapso previo de Bear Stearns, deprimió significativamente los principales índices estadounidenses a fines de septiembre y principios de octubre de 2008. Después de la caída de Lehman Brothers, el público se volvió más conocedores de la próxima crisis crediticia y la recesión de finales de la década de 2000.
