El componente de Dow Johnson & Johnson (JNJ) renunció a la mayoría de una recuperación intradía del 4% el martes después de superar las modestas estimaciones de ganancias e ingresos del primer trimestre. Los ingresos trimestrales aumentaron solo 0.1% a $ 20.02 mil millones, en línea con la lenta trayectoria de crecimiento del gigante de productos personales en los últimos trimestres. Las acciones se vendieron en enero en reacción a la baja orientación de 2019, y la compañía reafirmó esas métricas esta mañana, disminuyendo el entusiasmo de compra.
La acción se zambulló en diciembre, cayendo un 10% en una sola sesión después de que un informe de Reuters alegara que la compañía ha sabido sobre el asbesto que causa cáncer en su talco para bebés durante "décadas". Tocó fondo en un mínimo de seis meses una semana después y se recuperó en marzo, recuperando alrededor del 60% de la corriente descendente. Las lecturas de acumulación tampoco han podido recuperarse durante este período, lo que indica que los inversores potenciales están sentados en sus manos, preocupados por los pasivos no revelados.
La compañía ha negado repetidamente las acusaciones, pero podría ofrecer nuevas revelaciones durante la conferencia telefónica de esta mañana. Muchos detalles en el informe de Reuters se obtuvieron de abogados demandantes que están claramente predispuestos sobre el tema, pero los premios del jurado han aumentado desde el lanzamiento, destacando la naturaleza emocional del tema en una era que a menudo ignora hechos y cifras basados en la ciencia.
Gráfico de largo plazo de JNJ (1995-2019)
TradingView.com
Una tendencia alcista de varios años se estancó en $ 14.67 ajustados por división en el cuarto trimestre de 1992, produciendo un retroceso en los dígitos únicos, seguido de una ruptura de 1995 que agregó puntos a un ritmo rápido en el máximo de 1999 a $ 53.55. Aumentó ese nivel de resistencia después de los ataques del 11 de septiembre en 2001, escaló a un nuevo máximo en $ 65.89 en abril de 2002 y cayó en un rango comercial con soporte en los $ 40 más bajos.
Una ruptura en 2005 no logró ganar tracción, revirtiendo cuatro puntos por encima del máximo de 2002, mientras que dos intentos de recuperación en 2008 también fallaron, antes de una importante disminución durante el colapso económico. Tocó fondo en un mínimo de seis años a mediados de los 40 dólares en marzo de 2009 y subió a la nueva década, estancando algunos puntos por debajo de la resistencia de cinco años. Se necesitaron otros tres años para despejar ese nivel y entrar en una poderosa tendencia alcista que aumentó los tres dígitos en 2014.
El colapso del mini-flash de agosto de 2015 marcó una gran oportunidad de compra, rebotando en los bajos $ 80 antes de los nuevos máximos en 2016, 2017 y 2018, cuando la acción talló el contorno de un patrón de doble techo que mantiene el soporte de mayo de 2018 cerca de $ 120. La caída de diciembre terminó dentro de dos puntos de este piso de negociación, marcando una línea en la arena que los toros deben mantener para evitar una tendencia a la baja superior y secular a largo plazo.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta a largo plazo en diciembre de 2018, prediciendo al menos seis a nueve meses de relativa debilidad, pero volvió a la parte de compra en el punto medio del panel en abril. Este tipo de reversión es notorio por activar señales falsas, lo que sugiere un enfoque cauteloso hasta que el stock se rompa por encima del máximo de 2018 o se rompa por el mínimo de 2018.
Gráfico de corto plazo de JNJ (2016-2019)
TradingView.com
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) alcanzó su punto máximo en 2014 (línea roja) y perdió terreno en el primer trimestre de 2017. El poder adquisitivo elevó el indicador por encima del máximo de 2014 en septiembre de 2018, mientras que la venta masiva del cuarto trimestre rompió ese nivel en fin de año. La acumulación en 2019 recuperó aproximadamente la mitad del déficit antes de caer en un patrón de espera, con OBV ahora rebotando a lo largo de la línea de soporte roja.
La disminución en diciembre terminó en el retroceso de.618 de la tendencia alcista que comenzó en 2016 y la línea de tendencia roja estrechamente alineada de mínimos en aumento. El promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) se ha alineado con el retroceso de.382 durante los últimos cinco meses, destacando la importancia de mantener el soporte cerca de $ 134. Un desglose de precio y OBV pondría en juego la línea de tendencia de mínimos en aumento, mientras que una violación de ese nivel desencadenaría una señal de advertencia temprana para un desglose de doble techo.
La línea de fondo
Las acciones de Johnson & Johnson permanecen estancadas en un volátil rango de negociación de 30 puntos luego de que el informe de ganancias del primer trimestre desencadenara un rebote modesto.
