Liquidez vs. Activos líquidos: una visión general
Liquidez significa que una persona o compañía tiene suficientes activos líquidos para pagar las facturas a tiempo. Los activos líquidos pueden ser efectivo o posesiones que podrían convertirse en efectivo rápidamente sin perder una cantidad sustancial de su valor.
Por ejemplo, si una persona gana suficientes ingresos en un mes para pagar todas las facturas adeudadas sin sacrificar ninguna otra necesidad inmediata, esa persona ha logrado liquidez. Los activos líquidos están disponibles, probablemente en forma de efectivo en una cuenta corriente.
Para un consumidor, la falta de liquidez puede significar pedir prestado a una tasa de interés alta, vender una posesión con una pérdida probable o no pagar las cuentas a tiempo.
Si surge un gasto inesperado, el saldo de la cuenta corriente puede quedar corto. En ese punto, la persona puede tener que echar mano de una cuenta de ahorros, empeñar un reloj de oro o cobrar algunas acciones de bonos. La liquidez se ha mantenido. La persona tiene suficientes activos líquidos para pagar las cuentas a tiempo. No se ha hecho un gran daño si el mismo problema no surge mes tras mes.
Sin embargo, si la persona no tiene otros activos líquidos para aprovechar, la liquidez no se ha mantenido. Las únicas opciones que quedan para cumplir con las facturas son los préstamos a una tasa de interés alta, vender una posesión con una pérdida probable o no pagar las facturas a tiempo.
Liquidez
Idealmente, un individuo o una empresa tiene suficiente liquidez para cubrir todos los gastos regulares y un poco más para demandas inusuales.
Por ejemplo, la liquidez de un banco está determinada por su capacidad para cumplir con todos sus gastos anticipados, como financiar nuevos préstamos o realizar retiros de cuentas de clientes, utilizando solo activos líquidos. Los gastos anticipados solo pueden ser una estimación de cuánto pueden retirar los clientes de los ahorros o cuántas hipotecas nuevas se pueden emitir ventajosamente.
Los bancos en particular tienen que errar en el lado seguro, manteniendo la liquidez en todo momento sin falta. Cuanto mayor sea el colchón de activos líquidos en relación con los pasivos anticipados, mayor será la liquidez del banco.
Activos líquidos
Los tipos más comunes de activos líquidos para empresas, desde bancos hasta fabricantes de productos electrónicos, son depósitos en efectivo en cuentas corrientes y de ahorro, y valores negociables.
Las cuentas por cobrar, o los pagos adeudados a la compañía, también forman parte de los activos líquidos de la compañía para ese período.
Ninguna empresa quiere mantener una gran cantidad de efectivo en una cuenta corriente, por lo que algunos de sus activos líquidos pueden estar en valores negociables. Las letras del Tesoro o los bonos, por ejemplo, se pueden convertir en efectivo a corto plazo y con poca o ninguna pérdida financiera.
Al igual que las personas, las empresas también tienen activos ilíquidos o "fijos". Las propiedades, edificios, equipos y suministros son activos fijos.
¿Deberían las acciones considerarse activos líquidos? No necesariamente. Se pueden comprar y vender al instante. Pero si se compran a un precio alto y surge una necesidad de efectivo cuando se han hundido a un precio bajo, las acciones se han convertido en efectivo solo a un alto costo para su propietario.
Eso no cumple con el estándar de liquidez: los activos deben ser efectivo o propiedad que pueda convertirse en efectivo sin una pérdida sustancial de valor.
Una empresa o un inversor con una cartera de inversiones altamente diversificada puede contar algunas o todas sus tenencias como activos líquidos. Es decir, todo o parte de la cartera se puede vender en cualquier momento sin una pérdida sustancial de valor en general. Una persona con un número modesto de acciones es más prudente retenerlas hasta que sea el momento adecuado para vender.
Para llevar clave
- La liquidez es suficiente efectivo disponible para cumplir con las responsabilidades financieras. Los activos líquidos pueden ser efectivo o propiedad que se puede convertir fácilmente en efectivo sin pérdida sustancial de valor. Mantener la liquidez por encima del mínimo es considerado prudente para proteger contra gastos inesperados. Activos líquidos o fijos son posesiones de valor que se mantienen a largo plazo, como una casa, tierra o equipo.
Consideraciones Especiales
Para las personas o empresas, la liquidez aporta cierta estabilidad. Usar activos ilíquidos para cumplir con las obligaciones financieras de rutina es problemático.
Una empresa que vende bienes inmuebles para cumplir con una obligación financiera, por ejemplo, podría estar en problemas. Si el dinero se necesita a toda prisa, la compañía puede incluso tener que vender la propiedad con un descuento. En cualquier caso, la compañía ha perdido permanentemente un activo valioso.
La liquidación de activos fijos para pagar deudas puede tener un impacto perjudicial en la capacidad de funcionar de manera rentable en el futuro. Un fabricante de ropa que tiene que vender algunos de sus equipos para pagar los préstamos tendrá dificultades para mantener niveles de producción consistentes.
La liquidación de activos fijos suele ser una solución de último recurso para un problema a corto plazo.
Liquidez Plus
Las compañías bien administradas mantienen un poco más en activos líquidos que el mínimo necesario para mantener la liquidez.
100%
Porcentaje del total de gastos anticipados por un período de 30 días que los bancos estadounidenses deben mantener como activos líquidos.
Esto es especialmente cierto en la industria bancaria. Durante la crisis financiera de 2008, quedó claro que los bancos estadounidenses no mantenían los activos líquidos necesarios para cumplir con sus obligaciones en todos los casos.
Muchos de los bancos sufrieron un retiro repentino e inesperado de los fondos de los depositantes o quedaron con miles de millones de dólares en préstamos impagos debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Sin un colchón suficiente de activos líquidos para llevarlos a tiempos difíciles, muchos bancos rápidamente se declararon insolventes. Al final, el gobierno de Estados Unidos tuvo que intervenir para evitar un colapso económico total.
Como resultado, se desarrolló una regla de índice de cobertura de liquidez para garantizar que los bancos tengan suficiente efectivo disponible para evitar una repetición del rendimiento de 2008. Según esta regla, todos los bancos deben mantener depósitos de activos líquidos que igualen o superen el 100% de sus gastos totales previstos. por un período de 30 días. Es decir, en caso de una caída repentina en los ingresos o una obligación inesperada, el banco puede cumplir con todas sus obligaciones financieras sin tener que asumir nuevas deudas o liquidar activos fijos. Eso está diseñado para darles tiempo para resolver el problema antes de que se convierta en otro desastre financiero.
