Ha sido un juego de tira y afloja una guerra por las existencias de automóviles en 2019. Por un lado, una economía boyante impulsada por un mercado laboral ajustado y un aumento de los ingresos disponibles de los consumidores ha respaldado al grupo, mientras que la disputa comercial en curso entre EE. UU. Y China y el desplome del automóvil Las ventas han presentado desafíos. En cuanto al rendimiento, la industria ha aumentado casi un 30% este año, superando cómodamente la ganancia del 21, 17% del S&P 500.
LKQ Corporation (LKQ) recordó a los inversores que la industria se mantuvo en buena forma cuando la compañía de autopartes anunció el jueves que planea aumentar su programa de recompra de acciones y también entregó resultados extraordinarios en el tercer trimestre (3T). El segmento recibió un nuevo impulso luego de que la empresa de productos de tren motriz BorgWarner Inc. (BWA) reportó ganancias trimestrales mejores de lo esperado.
A continuación, analizamos más de cerca a cada compañía, así como al fabricante de equipos de seguridad para automóviles Autoliv, Inc. (ALV). También revisaremos el gráfico de existencias de cada empresa de autopartes e identificaremos posibles jugadas comerciales.
Corporación LKQ (LKQ)
Operando en América del Norte y Europa, LKQ distribuye piezas de repuesto y componentes utilizados en la reparación y mantenimiento de vehículos. Como se mencionó anteriormente, la compañía tiene la intención de recomprar $ 500 millones adicionales de sus acciones, aumentando su autorización de programa de recompra agregada a $ 1 mil millones. Desde el comienzo del programa de recompra en octubre de 2018, la compañía ha recomprado 13.2 millones de acciones por $ 352 millones. En el frente de ganancias, LKQ reportó una ganancia de 61 centavos por acción, superando la expectativa de la calle en cuatro centavos. Sobre una base interanual (YOY), el resultado final del distribuidor del mercado de repuestos aumentó un 8.9%. Mientras tanto, los ingresos para el trimestre de septiembre llegaron a $ 3.15 mil millones, por encima de las previsiones de $ 3.12 mil millones. Con una cotización de $ 33.99 con una capitalización de mercado de $ 10.48 mil millones, la acción ha ganado 43.24% este año, superando el promedio de la industria de autopartes en aproximadamente un 13% al 1 de noviembre de 2019.
Las acciones de LKQ protagonizaron una ruptura explosiva desde un período de consolidación de tres meses a mediados de septiembre antes de formar un patrón de continuación similar a un banderín durante las próximas seis semanas. Las noticias sobre la recompra de la compañía y las impresionantes ganancias hicieron que la acción se rompiera casi un 8% más que el volumen superior al promedio ayer. Los operadores que quieran capitalizar el fuerte impulso alcista de los precios deberían considerar establecer una orden inicial de toma de ganancias cerca de una resistencia general crucial en $ 38 y limitar la baja con una parada colocada justo debajo de la línea de tendencia superior del banderín.
BorgWarner Inc. (BWA)
BorgWarner ofrece soluciones para vehículos de combustión, híbridos y eléctricos a nivel mundial. Opera a través de dos segmentos comerciales: motor y transmisión. El fabricante de autopartes con sede en Michigan registró una ganancia del tercer trimestre de 96 centavos por acción, superando las estimaciones de los analistas de 85 centavos. Los ingresos por el período de $ 2, 49 mil millones aumentaron un 0.6% respecto al trimestre del año anterior. La gerencia acreditó un sólido crecimiento de los ingresos en la división Drivetrain de la compañía, que alcanzó los $ 993 millones, por los alentadores resultados trimestrales. Desde el punto de vista de la valoración, la empresa cotiza a aproximadamente 10 veces las ganancias a futuro, sustancialmente por debajo de su múltiplo promedio de cinco años de 23.14 veces. A partir del 1 de noviembre de 2019, las acciones de BorgWarner tienen un valor de mercado de $ 8.61 mil millones, rinden 1.73% y han subido 14.39% año a la fecha (YTD).
El precio de las acciones de BorgWarner se ha negociado dentro de un canal descendente construido libremente desde finales de marzo. Las alentadoras ganancias de la compañía de autopartes ayudaron a impulsar el precio de sus acciones por encima de la línea de tendencia superior del patrón del canal y establecer un máximo de tres meses. Además, la ruptura se produjo en el volumen diario más sustancial en casi 12 meses que puede impulsar nuevas compras basadas en el impulso en las sesiones de negociación posteriores. Quienes ingresen aquí deben buscar un cambio a una zona de resistencia entre $ 46 y $ 50. Proteja el capital comercial con una orden stop-loss colocada debajo del soporte intermedio a $ 40.
Autoliv, Inc. (ALV)
Autoliv, con sede en Estocolmo, Suecia, fabrica y suministra sistemas de seguridad automotriz para la industria automotriz. Los productos de la compañía incluyen bolsas de aire, cinturones de seguridad, volantes, cortadores de cable de batería y tecnología de protección para peatones. La firma de equipos de seguridad para automóviles de $ 6.8 mil millones entregó ganancias ajustadas en el tercer trimestre de $ 1.30 sobre ingresos de $ 2.03 mil millones. Esto se compara con las cifras respectivas de $ 1.35 y $ 2.03 mil millones en el tercer trimestre de 2018. Autoliv citó el aumento de los costos de las materias primas y una fuerte disminución en la producción mundial de vehículos ligeros (LVP) por los resultados mediocres. A principios del mes pasado, el analista de Evercore ISI Chris McNally actualizó las acciones de Autoliv a un rendimiento inferior en línea, señalando que la compañía puede recibir un impulso del gasto estacional. Las acciones de Autoliv han devuelto casi el 14% hasta la fecha, superando el 8% solo en los últimos tres meses a partir del 1 de noviembre de 2019. Los inversores también reciben un rendimiento de dividendos del 3.18%.
Desde que forjaron un doble fondo durante los meses de verano, las acciones de la compañía han seguido subiendo más. En otra victoria para los toros, la SMA de 50 días cruzó por encima de la SMA de 200 días a mediados de octubre para generar una señal de compra de "cruz de oro" y confirmar una nueva tendencia alcista. Los operadores de swing deberían buscar un punto de entrada cercano a los $ 76, donde los precios se encuentran respaldados tanto por el columpio de julio como por el SMA de 50 días. Una vez en una operación, piense en colocar una orden de detención por debajo de $ 75 y apuntar a un cambio al máximo de 2019 en $ 85.22.
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