¿Qué es una carga?
Una carga es un cargo de venta o comisión cobrada a un inversor al comprar o rescatar acciones en un fondo mutuo. Las comisiones por cargos de ventas pueden estructurarse de varias maneras. Los determina la compañía de fondos mutuos y los intermediarios los cobran en las transacciones de fondos mutuos.
Los tipos comunes de cargos de ventas incluyen cargas frontales y cargas finales. Los fondos con cargas pueden contrastarse con fondos mutuos sin carga.
Para llevar clave
- Una carga es un cargo de venta pagado por los inversores de fondos mutuos a los corredores o agentes que les venden el fondo. Las cargas frontales se incurre en el momento de la compra y, como resultado, pueden tener tasas de gasto neto más bajas. incurridos cuando los inversores venden sus acciones de fondos, pero estos montos de carga pueden disminuir gradualmente con el tiempo a cero después de que hayan pasado 10 años o más. Los fondos sin carga son una opción cada vez más popular que no tiene carga de ventas en ninguno de los extremos y generalmente son vendidos directamente por el empresa de fondos o uno de sus socios.
Una introducción a los fondos mutuos
Cómo funcionan las cargas de ventas
Una carga es un cargo de ventas que compensa a un intermediario por la distribución de acciones de un fondo mutuo. Las cargas varían según la clase de acciones y están determinadas por la compañía de fondos mutuos. Las compañías de fondos mutuos estructuran los cargos de ventas por clase de acciones. Proporcionan un cronograma de cargos de ventas en el prospecto del fondo mutuo.
Las cargas pueden ser front-end, back-end o niveladas. El inversor paga directamente a los intermediarios las cargas de front-end y back-end y no se contabilizan en los cálculos del valor liquidativo (NAV) del fondo.
Carga frontal
Las cargas de front-end suelen estar asociadas con las clases de acciones A Este cargo de venta ocurre cuando el inversionista compra el fondo. Las cargas frontales pueden variar hasta aproximadamente el 5, 75%. Los inversores pueden optar por pagar tarifas por adelantado por varias razones. Por ejemplo, las cargas iniciales eliminan la necesidad de pagar continuamente tarifas y comisiones adicionales a medida que pasa el tiempo, lo que permite que el capital crezca sin obstáculos a largo plazo. Las acciones A de fondos mutuos, la clase que transporta cargas anticipadas, pagan índices de gastos más bajos que los que pagan otras acciones. Los índices de gastos son las tarifas anuales de gestión y comercialización.
Además, los fondos que no tienen tarifas iniciales a menudo cobran una tarifa de mantenimiento anual que aumenta junto con el valor del dinero del cliente, lo que significa que el inversor puede terminar pagando más. En contraste, las cargas frontales a menudo se descuentan a medida que crece el tamaño de la inversión.
En el lado negativo, dado que las cargas iniciales se eliminan de su inversión original, menos de su dinero va a funcionar para usted. Dados los beneficios de la capitalización, menos dinero al principio tiene un impacto en la forma en que crece su dinero. A largo plazo, puede que no importe, pero los fondos cargados por adelantado no son óptimos si tiene un horizonte de inversión corto; No tendrá la oportunidad de recuperar el cargo de ventas mediante la obtención de ganancias a lo largo del tiempo.
Back End Load
Las cargas de fondo se pueden asociar con recursos compartidos B o recursos compartidos C. La carga de fondo se paga cuando un inversor vende el fondo. En las acciones de clase B, la carga de fondo es típicamente diferida contingente, lo que significa que disminuye con el tiempo. Una carga de fondo puede ser una tarifa plana o puede disminuir gradualmente con el tiempo, generalmente dentro de cinco a 10 años. En el último caso, el porcentaje de la tarifa es más alto en el primer año y disminuye anualmente hasta que finaliza el período de tenencia especificado, momento en el que cae a cero.
Una carga de fondo no debe confundirse con una comisión de reembolso, que algunos fondos mutuos cobran para desalentar la negociación frecuente que a veces puede interferir con el objetivo de inversión del fondo.
Los inversores pueden asumir automáticamente que los fondos de carga son la mejor opción sobre los fondos sin carga, pero ese puede no ser el caso. Los honorarios sobre los fondos de carga van a pagar al inversionista o administrador de fondos que investiga y toma decisiones de inversión en nombre del cliente.
Otros gastos del fondo
Cualquier tipo de pago a un intermediario por servicios de distribución puede considerarse una carga. Los inversores de fondos mutuos pagan gastos operativos anuales que se contabilizan en el valor liquidativo del fondo. Una parte de los gastos operativos del fondo puede incluir una tarifa 12b-1, también llamada carga nivelada. Esta tarifa es pagada por el fondo mutuo al intermediario anualmente y se cotiza como un porcentaje de los activos de las clases de acciones.
Por ejemplo, el Principal Equity Income Fund ofrece a los inversores acciones A, C e I. Las acciones A tienen un cargo de ventas front-end del 5.50% y un cargo de ventas back-end del 1.00%. Las acciones C no tienen ningún cargo de ventas de front-end y un cargo de ventas de back-end de 1.00%. Ambas clases de acciones tienen una carga de nivel 12b-1 incluida con los gastos operativos del fondo. La clase de acciones A paga una carga de nivel más pequeña que las acciones C a 0.25%, ya que ofrece una mayor compensación de carga frontal. La clase de acciones C cobra una carga de nivel de 1.00%.
Los inversores también pueden incurrir en comisiones de reembolso. Las tarifas de reembolso no se pagan a los intermediarios y, por lo tanto, no se consideran una carga. Estas tarifas se cobran en el back-end y ayudan a compensar al fondo por los costos de transacción incurridos por los inversores a corto plazo. Se pueden cobrar tarifas de reembolso si un inversor canjea acciones dentro de los 30 días a un año desde su inversión inicial.
Consideraciones de carga de ventas
Los cargos de ventas son comisiones acordadas entre compañías de fondos mutuos e intermediarios. Por lo general, los cobran los corredores de servicio completo y los distribuidores de fondos mutuos. Los inversores pueden evitar potencialmente las cargas de ventas comprando y vendiendo acciones de fondos mutuos a través de una plataforma de corretaje de descuento. A menudo, los inversores también pueden evitar las cargas de ventas invirtiendo en fondos mutuos a través de un plan de jubilación.
La mayoría de los fondos mutuos ofrecen puntos de interrupción, derechos de acumulación y opciones de carta de intención con descuentos en la carga de ventas. Estos descuentos están asociados con mayores inversiones en el fondo y se detallan en el folleto del fondo.
Fondos sin carga
Un fondo sin carga es un fondo mutuo en el que las acciones se venden sin comisión ni cargo de ventas. Esta ausencia de tarifas se produce porque las acciones son distribuidas directamente por la compañía de inversión, en lugar de pasar por una parte secundaria. Esta ausencia de cargos de venta es lo opuesto a un fondo de carga, ya sea de carga frontal o de carga posterior, que cobra una comisión en el momento de la compra o venta del fondo. Además, algunos fondos mutuos son fondos de carga nivelada donde las tarifas continúan mientras el inversionista mantenga el fondo.
