¿Qué es la relación préstamo-costo (LTC)?
La relación préstamo-costo (LTC) es una métrica utilizada en la construcción de bienes raíces comerciales para comparar el financiamiento de un proyecto (según lo ofrecido por un préstamo) con el costo de construir el proyecto. La relación LTC permite a los prestamistas de bienes raíces comerciales determinar el riesgo de ofrecer un préstamo para la construcción. También permite a los desarrolladores comprender la cantidad de capital que retienen durante un proyecto de construcción.
Similar a la relación LTC, la relación préstamo-valor (LTV) también compara el monto del préstamo para la construcción, pero con el valor justo de mercado del proyecto después de su finalización.
La fórmula para LTC es
Préstamo a costo = Costo de construcción Monto del préstamo
¿Qué le dice la relación préstamo / costo?
La relación LTC se utiliza para calcular el porcentaje de un préstamo o la cantidad que un prestamista está dispuesto a proporcionar para financiar un proyecto en función del costo difícil del presupuesto de construcción. Una vez completada la construcción, todo el proyecto tendrá un nuevo valor. Por esta razón, la relación LTC y las relaciones LTV se utilizan lado a lado en la construcción de bienes raíces comerciales.
La relación LTC ayuda a delinear el riesgo o el nivel de riesgo de proporcionar financiamiento para un proyecto de construcción. En última instancia, una relación LTC más alta significa que es una empresa más riesgosa para los prestamistas. La mayoría de los prestamistas otorgan préstamos que financian solo un cierto porcentaje de un proyecto. En general, la mayoría de los prestamistas financian hasta el 80% de un proyecto. Algunos prestamistas financian un porcentaje mayor, pero esto generalmente implica una tasa de interés significativamente más alta.
Si bien la relación LTC es un factor atenuante para los prestamistas que están considerando la provisión de un préstamo, también deben considerar otros factores. Los prestamistas también tendrán en cuenta la ubicación y el valor de la propiedad en la que se está construyendo el proyecto, la credibilidad y la experiencia de los constructores, así como el historial crediticio y el historial de préstamos de los prestatarios.
Ejemplo de cómo usar LTC
Como ejemplo hipotético, supongamos que los costos de construcción de un proyecto inmobiliario comercial son de $ 200, 000. Para garantizar que el prestatario tenga algo de capital en juego en el proyecto, el prestamista otorga un préstamo de $ 160, 000. Esto mantiene el proyecto un poco más equilibrado y alienta al prestatario a ver el proyecto hasta su finalización. La relación LTC en este proyecto se calcularía como $ 160, 000 / $ 200, 000 = 80%.
La diferencia entre la relación préstamo-costo y préstamo-valor
Estrechamente relacionado con LTC está la relación préstamo-valor, pero que es ligeramente diferente. La relación LTV compara el préstamo total otorgado para un proyecto con el valor del proyecto después de su finalización (en lugar de su costo de construcción). Considerando el ejemplo anterior, supongamos que el valor futuro del proyecto, una vez completado, es el doble de los costos de construcción. Si el préstamo total otorgado para el proyecto, después de su finalización, es de $ 320, 000, la relación LTV para este proyecto también sería del 80%.
