La compañía Kraft Heinz (KHC) puede haber tocado fondo después de una brutal tendencia bajista de dos años y medio que renunció a más del 70% de su valor. Si es así, los nuevos accionistas disfrutarán del doble beneficio de los precios más altos y un rendimiento de dividendos saludable, lo que lo convierte en una inversión atractiva a largo plazo. Sin embargo, Roma no se construyó en un día, y el gigante de los alimentos enfrentará vientos en contra y una cinta de doble cara hasta que absorba un suministro general masivo entre los $ 30 y los $ 40 superiores.
La acción subió más del 12% la semana pasada después de que la compañía superó las estimaciones de ganancias del tercer trimestre y registró ingresos en línea. La noticia "mejor de lo que se temía" desencadenó fuertes coberturas cortas y presión de compra, poniendo fin a una serie de corrientes descendentes posteriores a las ganancias que contribuyeron a una larga serie de mínimos históricos. Aun así, el Plan de estabilización de 2019 esbozado durante la presentación de ganancias tomará años en ejecutarse, manteniendo un control sobre el sentimiento, la valoración y la apreciación de los precios.
La falta de detalles también hará que sea más difícil para los inversores marginados dar el paso en las próximas semanas. Por ejemplo, el punto culminante de la presentación titulado "Transformación a corto plazo" presenta una larga lista de negocios populares de doble discurso, incluida la intención de "diagnosticar áreas clave de enfoque", "hacer arreglos críticos" y "capturar eficiencias". Parece que Wall Street se ha dado cuenta de esta vaguedad intencional, emitiendo cero actualizaciones desde el lanzamiento de la semana pasada.
Gráfico de largo plazo de KHC (2013 - 2019)
TradingView.com
Las acciones comunes para las operaciones actuales cobraron vida en septiembre de 2012 cuando Kraft Foods escindió las operaciones de alimentos y bebidas en Mondelēz International, Inc. (MDLZ) y Kraft Foods Group. Abrió la primera sesión a $ 35.42 y cayó en un rango de negociación estrecho, limitado por el soporte en los $ 30 más bajos y la resistencia en los $ 30 superiores. Una ruptura de rango en el primer trimestre de 2013 arrojó un aumento modesto que se estancó en los $ 40 superiores unos meses después.
La acción del precio subió de lado hacia arriba durante los próximos dos años, finalmente despegó en un pico de compra vertical en marzo de 2015 cuando el anuncio de fusión Kraft-Heinz generó una brecha de 15 puntos en los bajos $ 70. La tendencia alcista naciente progresó poco o nada en mayo de 2016, finalmente dio paso a un avance canalizado que agregó más de 20 puntos al máximo histórico de febrero de 2017 en $ 97.77.
El retroceso posterior se rompió a partir de un patrón de doble techo en septiembre de 2017, estableciendo una fuerte resistencia en los $ 70 superiores. Puso a prueba esa barrera en el primer trimestre de 2018 y cayó como una roca, descendiendo a un ritmo rápido en diciembre cuando finalmente llenó la brecha de 2015 cerca de $ 50. Un rebote en ese nivel se estancó en febrero de 2019, generando una gran brecha de venta entre los $ 30 y los $ 40 superiores que podría tomar muchos meses para completarse, a pesar del reciente aumento.
El oscilador estocástico semanal entró en un ciclo de compra en agosto de 2019 y ahora ha alcanzado un nivel de sobrecompra que ha generado cuatro reversiones en los últimos dos años. Mientras tanto, el oscilador mensual participa en un ciclo de compra que no ha alcanzado el nivel de sobrecompra. En conjunto, la acción podría agregar algunos puntos en las próximas semanas, pero el potencial alcista parece limitado, especialmente con la presión de venta que probablemente aumente sustancialmente a mediados de los $ 30.
Gráfico de corto plazo de KHC (2018-2019)
TradingView.com
El rally de la semana pasada golpeó la resistencia en el retroceso de Fibonacci de.382 de la última ola de ventas, así como el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) y los máximos de swing que se remontan a marzo de 2019. A su vez, esto parece un patrón de fondo que tallará retrocesos adicionales antes de que la acción monte un asalto exitoso en la gran brecha de abril. Una disminución en la EMA de 50 días a $ 28 podría ofrecer una oportunidad de compra de bajo riesgo en este escenario porque podría dibujar el hombro derecho de un patrón inverso de cabeza y hombros.
El patrón de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) también aconseja precaución, volviendo a la resistencia generada por la brecha de venta. Se está moviendo al ritmo de la acción del precio y podría completar un patrón inverso idéntico de cabeza y hombros en los próximos meses. Junto con otras métricas técnicas y fundamentales, la configuración le dice a los jugadores del mercado a largo plazo que tal vez deseen mantenerse al margen por ahora y esperar a que se suba un precio más bajo.
The Bottom Liner
Las acciones de Kraft Heinz finalmente han tocado fondo después de una larga tendencia bajista, pero podría llevar meses generar una subida sostenida.
