En tiempos de problemas de mercado, los inversores buscan formas de limitar su exposición sin renunciar por completo a los rendimientos. Si bien uno podría elegir efectivo simple, la tasa real de efectivo es negativa; Con la inflación reduciendo el valor, una tenencia de efectivo en realidad disminuye en valor con el tiempo. Mucho mejor que elegir efectivo en estas situaciones, sugiere Forbes, es cualquiera de varios fondos cotizados en bolsa (ETF) diseñados para ser proveedores estables de rendimientos moderados. Al seleccionar uno o más de estos fondos, los inversores pueden reducir la exposición al mercado mientras disfrutan de retornos razonables.
Es importante tener en cuenta que, aunque los ETF a continuación generalmente están diseñados para ser estables, ninguna inversión es completamente segura. Afortunadamente, sin embargo, con patrocinadores sólidos y liquidez, así como grandes carteras, estos ETF se encuentran entre las vías más estables y seguras que tiene un inversor cuando llega el momento de huir de la volatilidad del mercado.
iShares 1-3 Treasury Bond ETF (SHY)
El ETF iShares 1-3 Treasury Bond es una excelente opción para inversores cautelosos. Con alrededor de $ 14 mil millones de bonos y bonos del Tesoro de los Estados Unidos con vencimiento entre uno y tres años, este ETF goza de una liquidez excepcional. La línea iShares de BlackRock, Inc. (BLK) es uno de los proveedores de ETF mejor establecidos y más fuertes en los negocios. Para los inversores preocupados por las tasas de interés, vale la pena señalar que el valor de SHY disminuye a medida que aumentan las tasas de interés. Esto es el resultado del hecho de que todas sus tenencias son instrumentos de tasa fija. Por otro lado, los activos de SHY están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos. (Para obtener más información, consulte: Los 4 mejores ETF de Treasurys ).
ETF de bonos corporativos a corto plazo de iShares (IGSB)
Al igual que SHY, el ETF de bonos corporativos a corto plazo iShares también se funda en instrumentos de tasa fija con vencimientos entre uno y tres años. Si bien SHY se enfoca en los bonos del Tesoro de EE. UU., IGSB se compone principalmente de valores corporativos. Esto significa que, si bien su valor también disminuye cuando las tasas suben, como SHY, tiende a mantener activos que pagan tasas más altas. IGSB era anteriormente el iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (CSJ), que se centró en bonos con vencimientos de hasta tres años. Ahora, el fondo rastrea el ICE BofAML 1-5 Year Corporate Corporate Index, que permite bonos con vencimientos de hasta cinco años, de acuerdo con la Estrategia ETF.
iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
Un tercer ETF de iShares, el ETF de tasa de interés variable (FLOT), se une a SHY e IGSB en la lista de productos estables. Con $ 10 mil millones en valores de tasa flotante, emitidos principalmente por corporaciones y con un vencimiento promedio de aproximadamente dos años, FLOT generalmente ve aumentar su valor junto con las tasas. También goza de alta liquidez.
SPDR Portfolio Short Term Corporate Bond ETF (SPSB)
La cartera SPDR de bonos de corto plazo de State Street ETF (SPSB) tiene bonos corporativos con vencimiento entre uno y tres años, como CSJ. Sin embargo, sin los bonos garantizados por el gobierno en su canasta de $ 4 mil millones, SPSB generalmente disfruta de mayores ganancias que su rival. La otra cara de esto es que SPSB también es algo más volátil que los otros ETF en esta lista.
Quizás el mejor enfoque para los inversores que buscan protegerse contra los mercados difíciles al invertir en estos ETF es combinarlos. Antes del cambio de nombre de CSJ a IGSB, Forbes descubrió que una combinación de 65% FLOT, 10% SHY, 15% CSJ y 10% SPSB produjo la mejor combinación de volatilidad, altos retornos y bajas reducciones durante un período de aproximadamente siete años.. Afortunadamente para los inversores que buscan esquivar la locura del mercado, las reducciones y la volatilidad fueron minúsculas con esta asignación. Al mismo tiempo, aunque los rendimientos fueron moderados (lo cual es de esperar, dados los objetivos de estos ETF y sus tenencias), los retornos aumentaron a medida que subieron las tasas de interés.
Esto no quiere decir que esta combinación exacta de estos cuatro ETFs necesariamente proporcionará los mayores rendimientos en el futuro; necesariamente sería diferente porque CSJ se ha convertido en IGSB. Ciertamente, si las tasas de interés aumentan, puede haber justificación para aumentar la proporción de FLOT en la mezcla, por ejemplo. Y es crucial que los inversores sean conscientes de que los ETF también pueden enfrentar problemas de liquidez. Si los diferenciales de los bonos corporativos se desechan debido a cambios en el mercado, cualquiera de estos ETF que se centren en esa área podría experimentar problemas. (Para lecturas adicionales, consulte: ETF de bonos: una alternativa viable ).
