La diferencia entre creadores de mercado es la diferencia entre el precio al que un creador de mercado está dispuesto a comprar un valor y el precio al que está dispuesto a vender el valor. El diferencial del creador de mercado es la diferencia entre la oferta y el precio de venta publicado por el creador de mercado para seguridad. Representa el beneficio potencial que el creador de mercado puede obtener de esta actividad, y está destinado a compensarlo por el riesgo de creación de mercado. El riesgo inherente en el mercado puede afectar el tamaño del diferencial de creadores de mercado. La alta volatilidad o la falta de liquidez en un valor determinado pueden aumentar el tamaño del diferencial de creadores de mercado.
Papel de un creador de mercado
Desglosando la propagación de creadores de mercado
Los creadores de mercado aumentan la liquidez al estar listos para comprar y vender valores designados en cualquier momento durante el día de negociación. Si bien la diferencia entre la oferta y la demanda es de solo unos pocos centavos, los creadores de mercado pueden obtener ganancias ejecutando miles de transacciones en un día y negociando de manera experta su "libro". Sin embargo, estas ganancias pueden ser eliminadas por mercados volátiles si el creador de mercado es atrapado en el lado equivocado del comercio.
Ejemplo de propagación de creadores de mercado
Por ejemplo, el creador de mercado MM en una acción, llamémoslo Alpha, puede mostrar un precio de oferta y demanda de $ 10 / $ 10.05, lo que significa que MM está dispuesto a comprarlo a $ 10 y venderlo a $ 10.05. El diferencial de 5 centavos es su beneficio por acción negociada. Si MM puede negociar 10, 000 acciones en la oferta y demanda publicada, su ganancia del diferencial sería de $ 500.
En lugar de rastrear el precio de cada operación en Alpha, los operadores de MM verán el precio promedio de las acciones en miles de operaciones. Si MM es largo, Alpha comparte en su inventario, sus operadores se esforzarán por garantizar que el precio promedio de Alpha en su inventario esté por debajo del precio de mercado actual para que su creación de mercado en Alpha sea rentable. Si MM es Alpha corto, el precio promedio debe estar por encima del precio de mercado actual, de modo que la posición corta neta pueda cerrarse con ganancias comprando acciones Alpha a un precio más barato.
Los diferenciales de creadores de mercado se amplían durante los períodos de mercado volátiles debido al mayor riesgo de pérdida. También se amplían para acciones que tienen un bajo volumen de negociación, poca visibilidad de precios o baja liquidez.
