¿Qué son los valores negociables?
Los valores negociables son instrumentos financieros líquidos que pueden convertirse rápidamente en efectivo a un precio razonable. La liquidez de los valores negociables proviene del hecho de que los vencimientos tienden a ser inferiores a un año, y que las tasas a las que se pueden comprar o vender tienen poco efecto sobre los precios.
Seguridad comercializable
DESGLOSE DE LOS VALORES COMERCIABLES
Las empresas generalmente tienen efectivo en sus reservas para prepararse para situaciones en las que pueden necesitar actuar con rapidez, como aprovechar una oportunidad de adquisición que surge o hacer pagos contingentes. Sin embargo, en lugar de retener todo el efectivo en sus arcas que no presenta la oportunidad de ganar intereses, una empresa invertirá una parte del efectivo en valores líquidos a corto plazo. De esta manera, en lugar de tener dinero en efectivo sin hacer nada, la compañía puede obtener ganancias. Si surge una necesidad repentina de efectivo, la compañía puede liquidar fácilmente estos valores. Ejemplos de productos de inversión a corto plazo son un grupo de activos clasificados como valores negociables.
Los valores negociables se definen como cualquier instrumento financiero sin restricciones que se puede comprar o vender en una bolsa de valores pública o en una bolsa de bonos públicos. Por lo tanto, los valores negociables se clasifican como valores de renta variable negociables o valores de deuda negociables. Otros requisitos de los valores negociables incluyen tener un mercado secundario fuerte que pueda facilitar las transacciones rápidas de compra y venta, y tener un mercado secundario que proporcione cotizaciones de precios precisas para los inversores. El rendimiento de este tipo de valores es bajo, debido al hecho de que los valores negociables son altamente líquidos y se consideran inversiones seguras.
Los ejemplos de valores negociables incluyen acciones comunes, papel comercial, aceptaciones bancarias, letras del Tesoro y otros instrumentos del mercado monetario.
Valores de renta variable negociables
Los valores de renta variable negociables pueden ser acciones ordinarias o acciones preferentes. Son valores de renta variable de una compañía pública en poder de otra corporación, y se enumeran en el balance general de la compañía tenedora. Si se espera que las acciones se liquiden o negocien dentro de un año, la compañía tenedora las incluirá como un activo corriente. Por el contrario, si la compañía espera mantener las acciones por más de un año, listará el patrimonio como un activo no corriente. Todos los valores de renta variable negociables, tanto corrientes como no corrientes, se cotizan al menor valor de costo o mercado.
Sin embargo, si una compañía invierte en el capital de otra compañía para adquirir o controlar esa compañía, los valores no se consideran valores de capital comercializables. En cambio, la compañía los enumera como una inversión a largo plazo en su balance general.
Valores de deuda negociables
Los títulos de deuda negociables se consideran bonos a corto plazo emitidos por una empresa pública en poder de otra empresa. Los valores de deuda negociables son normalmente mantenidos por una empresa en lugar de efectivo, por lo que es aún más importante que haya un mercado secundario establecido. Todos los valores de deuda negociables se mantienen al costo en el balance general de una empresa como un activo corriente, hasta que se obtenga una ganancia o pérdida con la venta del instrumento de deuda.
Los títulos de deuda negociables se mantienen como inversiones a corto plazo y se espera que se vendan dentro de un año. Si se espera que un título de deuda se mantenga por más de un año, debe clasificarse como una inversión a largo plazo en el balance general de la compañía.
Uso de valores negociables en análisis fundamental
Los analistas evalúan los valores negociables cuando realizan un análisis del índice de liquidez en una empresa o sector. El índice de liquidez mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo a medida que vencen. En otras palabras, este índice evalúa si una empresa puede pagar sus deudas a corto plazo utilizando sus activos más líquidos. Los índices de liquidez incluyen:
1. Ratio de efectivo:
Ratio de efectivo = Pasivos corrientes MCS donde: MCS = Valor de mercado del efectivo y valores negociables
El índice de efectivo se calcula como la suma del valor de mercado del efectivo y los valores negociables dividido por los pasivos corrientes de una empresa. Los acreedores prefieren una relación superior a 1, ya que esto significa que una empresa podrá cubrir toda su deuda a corto plazo si vencen ahora. Sin embargo, la mayoría de las compañías tienen un índice de efectivo bajo, ya que mantener demasiado efectivo o invertir mucho en valores negociables no es una estrategia altamente rentable.
2. Relación actual:
Ratio actual = Pasivo corriente Activos corrientes
El índice actual mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo utilizando todos sus activos actuales, que incluye valores negociables. Se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes.
3. Relación rápida:
Ratio rápido = Pasivo corriente Activos rápidos
La relación rápida solo tiene en cuenta los activos rápidos en su evaluación de cuán líquida es una empresa. Los activos rápidos se definen como valores que pueden convertirse más fácilmente en efectivo que los activos corrientes. Los valores negociables se consideran activos rápidos. La fórmula para la relación rápida es activos rápidos / pasivos corrientes. (Para lecturas relacionadas, consulte "Ejemplos comunes de valores negociables")
