Movimientos del mercado
Las acciones terminaron el viernes mixtas y subieron solo ligeramente después de que el informe de empleos de la mañana en Estados Unidos revelara que se crearon 130, 000 empleos en agosto, por debajo de las expectativas de consenso previas de alrededor de 150, 000. Esto apunta a una posible debilidad adicional en la economía, una preocupación importante para los inversores. La pausa del viernes en el aumento de las existencias esta semana ocurre después de dos días consecutivos en los que el S&P 500 se recuperó más del 1% cada día. El fuerte repunte de esta semana fue impulsado en gran parte por el mayor potencial para una resolución tan esperada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Ambos países anunciaron a mediados de semana que las nuevas negociaciones comerciales están programadas para octubre.
Gran parte de la mayor volatilidad del mercado de las últimas semanas y meses se ha debido a cambios y desarrollos en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China y represalias arancelarias. Es poco probable que esta situación termine pronto, al menos hasta que se conozcan los resultados de la reunión comercial de octubre entre los dos países. Mientras tanto, espere una acción de precios más agitada a medida que los inversores continúen expresando indecisión junto con la aprensión sobre el comercio, la desaceleración económica global y el potencial de recesión.
El gráfico del índice bursátil de referencia S&P 500 muestra el intento de esta semana de recuperar máximos históricos. Aunque el optimismo de los inversores ha aumentado de hecho la semana pasada, y los máximos históricos están a solo un tiro de piedra (menos del 2% en el caso del S&P 500), los vientos en contra se enfrentan a una continuación de la tendencia alcista de larga data.
El jueves pasado, la brecha del S&P 500 superó tanto una línea de resistencia clave alrededor de 2, 955 como su promedio móvil de 50 días. Aunque esta fue una ruptura alcista significativa, el sesgo técnico en el futuro dependerá de si el índice podrá mantener esta ruptura en las próximas semanas. Esto es cuestionable dados los próximos eventos de riesgo futuros, incluidos los desarrollos comerciales entre EE. UU. Y China y la próxima reunión clave de la Reserva Federal el 18 de septiembre. Actualmente, los mercados esperan alrededor de un 91% de probabilidad de otro recorte de tasas de cuarto de punto en esa reunión. Cualquier desviación de las expectativas podría resultar en un movimiento significativo del mercado.
Al alza, cualquier ruptura por encima del máximo récord de 3, 028 en el S&P 500 probablemente resultaría en un mayor impulso alcista y una continuación de la tendencia alcista de larga data.
Los precios del oro retroceden… por ahora
El movimiento en el precio del oro durante los últimos tres meses más o menos realmente ha captado la atención de los inversores, ya que el metal precioso se ha apreciado notablemente durante ese tiempo, con una cifra de casi el 20% a partir del viernes. Gran parte de este aumento se debe a los temores recientes sobre el comercio y la desaceleración de la economía mundial. Como el oro se considera el activo más destacado de "refugio seguro", los inversores tienden a acudir al metal cuando las cosas comienzan a ponerse peligrosas. Además, un entorno de tasas de interés más bajas contribuye a la compra acelerada de oro sin intereses.
Como era de esperar, los últimos dos días han visto un retroceso en el precio del oro a medida que las acciones se han recuperado y las preocupaciones sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China han disminuido. El gráfico de las acciones de oro SPDR (GLD), que está respaldado físicamente por oro, muestra la clara y pronunciada tendencia alcista que ha seguido alcanzando nuevos máximos a largo plazo. Si bien el retroceso actual es algo brusco, los principales eventos de riesgo en el horizonte junto con las expectativas de tasas de interés más bajas de la Fed probablemente darán lugar a un repunte y una continuación de la tendencia alcista para el oro. El soporte clave a la baja para GLD se encuentra actualmente en el nivel de $ 141.00, lo que podría servir como una barrera para pérdidas adicionales.
