De acuerdo con Moody's Investors Services, las compras de software, la migración a sistemas basados en la nube y las inversiones para mejorar las capacidades digitales deberían combinarse para provocar un aumento en las ganancias de las compañías de TI en los próximos años.
En una nota de investigación, informada por Barron's, el analista Stephen Sohn y sus colegas predijeron que personas como Adobe Systems Inc. (ADBE), Microsoft Corp. (MSFT), NetApp Inc. (NTAP), Oracle Corp. (ORCL) y Salesforce.com Inc. (CRM) generará ganancias que superarán fácilmente el crecimiento económico global. La agencia de calificación crediticia mejoró su perspectiva sobre las acciones de TI diversificadas de "estable" a "positiva", basándose en su creencia de que el EBITDA en todo el sector aumentará aproximadamente un 7, 5% este año, más del doble de la proyección de crecimiento del PIB mundial del 3, 4%.
Todos los ojos en Microsoft
Moody's identificó a Microsoft como el mayor beneficiario de los impulsores estructurales de toda la industria. En el informe, Sohn y sus colegas pronosticaron que la compañía con sede en Redmond, Washington, generará alrededor del 28% del crecimiento del EBITDA en todo el sector a medida que sus inversiones bien focalizadas se hagan realidad.
"Microsoft continuará logrando más apalancamiento operativo como resultado de un mayor crecimiento de los ingresos, ya que las importantes inversiones de la compañía en los últimos años se estabilizan, mientras que las nuevas ofertas en la nube obtienen una fuerte adopción ”, escribieron los analistas. "Las inversiones de Microsoft se dirigen a muchos de los mismos segmentos de mercado que el resto de nuestro grupo proxy, incluida la infraestructura del centro de datos, la base de datos y el software de productividad basado en la nube, que están compensando parcialmente la disminución moderada de la demanda de computadoras personales por parte de los consumidores".
Computación en la nube
Uno de los mayores motores de crecimiento que se espera que impulse a Microsoft y otros nombres en el sector es la computación en la nube. Los analistas escribieron que la tecnología "continuará interrumpiendo los patrones tradicionales de compra de TI para las empresas", dada la "aceleración de las implementaciones a proveedores de nube pública, como AWS de Amazon.com Inc. (AMZN), Azure de Microsoft, Alphabet Inc. '(GOOGL) Google Cloud y Facebook Inc. (FB) ".
Moody's agregó que esos patrones de gasto también podrían "beneficiar a los grandes proveedores de hardware heredados", como International Business Machines Corp. (IBM), Dell y Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE). Los tres "proporcionarán el equipo del centro de datos y las soluciones digitales", afirmaron los analistas, antes de advertir que también "tendrán que lidiar con algún nivel de mercantilización del producto y presión de precios".
Servicios de TI
También se espera que la migración continua a sistemas de TI basados en la nube beneficie a las empresas de servicios de TI. Moody's dijo que personas como Accenture Plc. (ACN), Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) y DXC Technology Company (DXC) serán llamados a "administrar el proceso de trasladar las cargas de trabajo de TI a los sistemas de nube privados y públicos", mientras que las grandes empresas de software, incluidos Microsoft, Oracle, SAP SE (SAP) y Salesforce probablemente se beneficiarán del "crecimiento de las ofertas de software como servicio (SaaS) basadas en la nube".
Moody's confía en que estos controladores pueden ayudar a compensar la disminución de las ventas de licencias de software en las instalaciones. También predijo que la demanda de computadoras personales, un obstáculo para compañías como Microsoft, podría aumentar ligeramente después de varios años difíciles.
Hope Yet for HDD
Finalmente, la agencia de crédito pronosticó una perspectiva saludable para los especialistas en unidades de disco duro (HDD) Western Digital Corp. (WDC), Seagate Technology Plc. (STX) y Micron Technology Inc. (MU), a pesar de la amenaza inminente de memoria flash. Los analistas de Moody's esperan que los ingresos de HDD "crezcan modestamente" ya que habrá "un suministro insuficiente de memoria flash para satisfacer la demanda de capacidad de almacenamiento robusta" en los próximos 12 a 18 meses.
