Uno de los principios clave del análisis técnico es que el precio con frecuencia miente, pero el impulso generalmente dice la verdad. Del mismo modo que los jugadores profesionales de póker juegan al jugador y no a las cartas, los comerciantes profesionales cambian el impulso en lugar del precio. En forex (FX), un modelo de impulso robusto puede ser una herramienta invaluable para el comercio, pero los operadores a menudo se enfrentan a la pregunta de qué tipo de modelo usar. Aquí observamos cómo puede diseñar un modelo de impulso simple y efectivo en FX utilizando el histograma de convergencia de convergencia de promedio móvil (MACD).
¿Por qué ímpetu?
Primero, debemos analizar por qué el impulso es tan importante para el comercio. Una buena manera de comprender la importancia del impulso es salir completamente de los mercados financieros y observar una clase de activos que ha experimentado un aumento de los precios durante mucho tiempo: la vivienda. Los precios de la vivienda se miden de dos maneras: aumentos mes a mes y aumentos año tras año. Si los precios de la vivienda en Nueva York fueran más altos en noviembre que en octubre, entonces podríamos concluir con seguridad que la demanda de vivienda se mantuvo firme y es probable que aumenten más. Sin embargo, si los precios en noviembre disminuyeron repentinamente de los precios pagados en octubre, especialmente después de un aumento incesante durante la mayor parte del año, eso podría proporcionar la primera pista sobre un posible cambio de tendencia. Claro, lo más probable es que los precios de la vivienda sigan siendo más altos en una comparación año tras año, lo que inducirá al público en general a creer que el mercado inmobiliario todavía está en auge. Sin embargo, los profesionales de bienes raíces, que son conscientes de que la debilidad de la vivienda se manifiesta mucho antes en las cifras de mes a mes que en los datos de año a año, serían mucho más reacios a comprar en esas condiciones.
En el sector inmobiliario, las cifras de mes a mes proporcionan una medida de la tasa de cambio, que es de lo que se trata el estudio del impulso. Al igual que sus contrapartes en el mercado inmobiliario, los profesionales de los mercados financieros vigilarán más de cerca el impulso que el precio para determinar la verdadera dirección de un movimiento.
Usando el histograma MACD para medir el momento
La tasa de cambio se puede medir de varias maneras en el análisis técnico; un índice de fuerza relativa (RSI), un índice de canal de productos básicos (CCI) o un oscilador estocástico se pueden usar para medir el impulso. Sin embargo, para los fines de esta historia, el histograma MACD es el indicador técnico de elección. (Para obtener más información, consulte Divergencia de convergencia de la media móvil - Parte 2 ).
Primero inventado por Gerry Appel en la década de 1970, el MACD es uno de los indicadores técnicos más simples, pero más efectivos. Cuando se usa en FX, simplemente registra la diferencia entre el promedio móvil exponencial de 26 períodos (EMA) y el promedio móvil exponencial de 12 períodos de un par de divisas. (Para obtener más información, consulte Comercio de la divergencia de MACD y conceptos básicos de promedios móviles ponderados ). Además, un EMA de MACD de nueve períodos se traza junto al MACD y actúa como una línea de activación. Cuando MACD cruza la línea de nueve períodos desde abajo, significa un cambio al alza; cuando el movimiento ocurre de la manera opuesta, se hace una señal negativa.
Esta oscilación del MACD alrededor de la línea de nueve períodos se trazó por primera vez en un formato de histograma por Thomas Aspray en 1986 y se conoció como el histograma del MACD. Aunque el histograma es, de hecho, un derivado de un derivado, puede ser mortalmente preciso como una posible guía para la dirección del precio. Aquí hay una forma de diseñar un modelo de impulso simple en FX usando el histograma MACD.
1. El primer y más importante paso es definir un segmento MACD. Para una posición larga, un segmento MACD es simplemente el ciclo completo realizado por el histograma MACD desde la ruptura inicial de la línea 0 desde la parte inferior hasta el colapso final a través de la línea 0 desde la parte superior. Para abreviar, las reglas simplemente se invierten. La Figura 1 muestra un ejemplo de un segmento MACD en el par de divisas EUR / USD.
Figura 1
3. Habiendo notado el alto (o bajo) anterior en el segmento anterior, puede usar ese valor para construir el modelo. Pasando a la Figura 2, podemos ver que el MACD anterior fue alto.0027. Si el histograma MACD ahora registra una lectura descendente cuyo valor absoluto excede.0027, entonces sabremos que el impulso descendente ha excedido el impulso ascendente, y concluiremos que la configuración actual presenta una alta probabilidad de corto.2. Una vez que se establece el segmento MACD, debe medir el valor de la barra más alta dentro de ese segmento para registrar el punto de referencia de momento. En caso de un corto, el proceso simplemente se invierte.
Si el caso se invirtiera y el segmento MACD anterior fuera negativo, una lectura positiva en el segmento actual que excedería el mínimo más bajo del segmento anterior indicaría una alta probabilidad de largo.
Figura 2
¿Cuál es la lógica detrás de esta idea? La premisa básica es que el impulso tal como lo indica el histograma MACD puede proporcionar pistas sobre la dirección subyacente del mercado. Usando la suposición de que el impulso precede al precio, la tesis de la configuración es simplemente esto: un nuevo cambio alto en el impulso debería conducir a un nuevo cambio alto en el precio, y viceversa. Pensemos por qué esto tiene sentido. Por lo general, se crea un nuevo impulso bajo o alto cuando el precio hace un movimiento repentino y violento en una dirección. ¿Qué precipita tal acción del precio? Los toros o los osos creen que el precio en los niveles actuales representa un valor desmesurado y, por lo tanto, una gran oportunidad de ganancias. Por lo general, estos son los primeros compradores o vendedores, y no estarían actuando tan rápido si no creyeran que el precio haría un movimiento sustancial en esa dirección. En general, vale la pena seguir su ejemplo, porque este grupo a menudo representa la "multitud de dinero inteligente".
Sin embargo, aunque esta configuración puede ofrecer una alta probabilidad de éxito, de ninguna manera es una oportunidad garantizada de hacer dinero. La configuración no solo fallará a veces al producir señales falsas, sino que también puede generar una operación perdedora incluso si la señal es precisa. Recuerde que si bien el impulso indica una fuerte presencia de tendencia, no proporciona ninguna medida de su máximo potencial. En otras palabras, podemos estar relativamente seguros de la dirección del movimiento, pero no de su amplitud. Como con la mayoría de las configuraciones comerciales, el uso exitoso del modelo de impulso es mucho más una cuestión de arte que de ciencia.
Mirando las estrategias de entrada
Un comerciante puede emplear varias estrategias de entrada diferentes con el modelo de impulso. Lo más simple es tomar un mercado largo o un mercado corto cuando el modelo muestra una señal de compra o venta. Esto puede funcionar, pero a menudo obliga al operador a ingresar en el momento más inoportuno, ya que la señal generalmente se produce en la parte superior o inferior absoluta de la explosión del precio. Los precios pueden continuar más en la dirección del comercio, pero es mucho más probable que retrocedan y que el comerciante tenga una mejor oportunidad de entrada si simplemente espera. La Figura 3 muestra una de esas estrategias de entrada.
figura 3
A veces, el precio retrocederá contra la señal de dirección en un grado mucho mayor de lo esperado y, sin embargo, la señal de impulso seguirá siendo válida. En ese caso, algunos traders expertos agregarán a sus posiciones, una práctica que algunos traders han llamado en broma "SHADDing" (para "short add") o "LADDing" (para "long add"). Para el comerciante novato, esta puede ser una maniobra muy peligrosa: existe la posibilidad de que pueda terminar agregando un mal comercio y, por lo tanto, agravando sus pérdidas, lo que podría ser desastroso. Sin embargo, los operadores experimentados saben cómo "luchar contra la cinta" con éxito si perciben que el precio ofrece una divergencia significativa del impulso.
Colocación de paradas y límites
El último asunto a considerar es dónde colocar paradas o límites en tal configuración. Nuevamente, no hay respuestas absolutas, y cada operador debe experimentar con una cuenta demo para determinar sus propios criterios de riesgo y recompensa. (Para obtener más información, vea la Demostración antes de sumergirse ). Este escritor establece sus paradas en la configuración de 1 desviación estándar de Bollinger Band® opuesta a su entrada, ya que siente que si el precio se ha retirado contra su posición en una cantidad tan grande, es muy probable que la configuración falle. En cuanto a los objetivos de ganancias, a algunos operadores les gusta reservar ganancias muy rápidamente, aunque los operadores más pacientes podrían obtener recompensas mucho mayores si el comercio desarrolla un movimiento direccional fuerte.
Conclusión
Los comerciantes a menudo dicen que el mejor comercio puede ser el que no acepte. Una de las mayores fortalezas del modelo de impulso es que no se involucra en configuraciones de baja probabilidad. Los comerciantes pueden caer en el impulso de tratar de atrapar cada turno o movimiento del par de divisas. El modelo de impulso inhibe efectivamente ese comportamiento destructivo al mantener al comerciante alejado del mercado cuando el impulso compensatorio es demasiado fuerte.
Figura 4
Como Kenny Rogers cantó una vez en "The Gambler", "Debes saber cuándo sostenerlos y saber cuándo doblarlos". En el comercio, como en el póker, esta es la verdadera habilidad del juego. El modelo de impulso simple que hemos descrito aquí es una herramienta que esperamos ayude a los operadores de divisas a mejorar su proceso de selección comercial y a tomar decisiones más inteligentes.
