El componente Dow de Microsoft Corporation (MSFT) se cotiza a un máximo histórico de cerca de $ 130 el jueves después de superar las ganancias fiscales del tercer trimestre y las estimaciones de ingresos por márgenes saludables. Los ingresos de la computación en la nube se dispararon en todos los cilindros durante el trimestre, un aumento del 41% año tras año a $ 9.6 mil millones, impulsados por la rápida adaptación de los productos de Office basados en la nube. La compañía también reiteró la orientación del cuarto trimestre, esperando un crecimiento de ingresos de dos dígitos y márgenes operativos estables.
La acción ha subido a la cuarta posición en el rendimiento del componente Dow, lo que indica un amplio patrocinio institucional, que ha sido un sello distintivo de la acción del precio durante la última década. Aun así, las acciones de Microsoft se han recuperado un increíble 38% desde que alcanzaron un mínimo de ocho meses en diciembre y ahora se cotizan más de 20 puntos por encima del pico de 2018, elevando las probabilidades de una corrección de verano que pruebe niveles de precios más bajos.
Cuadro de MSFT a largo plazo (1990-2019)
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La acción estalló por encima de la resistencia de dos años a 49 centavos ajustados por división en 1990 e ingresó en un poderoso avance de tendencia, dividiéndose siete veces en el pico de diciembre de 1999 a $ 59.97. Las acusaciones de prácticas monopolísticas relacionadas con el exitoso sistema operativo Windows desencadenaron un máximo a largo plazo en ese momento, marcando el máximo más alto en los próximos 17 años, antes de una fuerte caída cuando la burbuja de Internet explotó en 2000.
La liquidación terminó en la parte superior de la adolescencia en diciembre, mientras que un rebote a mediados de los $ 30 se estancó en junio de 2001, marcando el máximo más alto en los próximos seis años. La acción tuvo un rendimiento inferior durante el mercado alcista de mediados de la década, avanzando lateralmente en un rango de negociación de 16 puntos antes de estallar en octubre de 2017. Ese aumento fue de corta duración, revirtiéndose en $ 37.50 antes de una disminución que rompió el soporte de rango de siete años en el adolescentes superiores durante el colapso económico de 2008.
El mínimo de 10 años de marzo de 2009 en $ 14.87 marcó una oportunidad de compra histórica, antes de un repunte en cámara lenta que completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 1999 justo antes de las elecciones presidenciales de 2016. La acción estalló unas semanas más tarde, registrando ganancias impresionantes en el máximo de octubre de 2018 en $ 116.18, y se vendió al final del año, pero se mantuvo muy por encima del soporte a largo plazo en el promedio móvil exponencial de 50 meses (EMA). Esa resistencia preparó el escenario para un rebote vertical y una ruptura de marzo de 2019 a nuevos máximos.
El oscilador estocástico mensual no ha alcanzado el nivel de sobreventa desde 2015, destacando la poderosa tendencia alcista, y ahora ha alcanzado el nivel de sobrecompra después de una caída del cuarto trimestre en el punto medio del panel. No hay forma de saber cuánto durará esta ola de rally porque la acción se ha pegado a este nivel desde 2017. Sin embargo, ahora ha reunido varias desviaciones estándar por encima de la línea de tendencia roja en el lugar durante los últimos tres años, aumentando las probabilidades de un corrección de varios meses
Cuadro de MSFT a corto plazo (2018-2019)
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El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) alcanzó el máximo de 2014 en el primer trimestre de 2018 y estalló en septiembre de 2018. Se recuperó por encima de ese nivel con el precio en marzo de 2019, generando un viento de cola que apuntala al alza. Sin embargo, la acción del precio ahora ha alcanzado los cinco puntos de una línea de tendencia de máximos ascendentes que se remonta a enero de 2018, lo que pone de relieve el elevado riesgo de poseer la acción a estos precios elevados.
El rally también ha alcanzado la extensión de 1.618 Fibonacci de la ola de recuperación de 2019, marcando un punto de inflexión de altas probabilidades. Como resultado, tiene sentido observar de cerca la acción del precio de alrededor de $ 130, en busca de signos de una toma de ganancias agresiva que podría desencadenar una disminución en el soporte de ruptura cerca de $ 116. Por el contrario, un aumento de volumen impulsado por la resistencia armónica puede no generar una señal de compra confiable, con la línea de tendencia ahora alineada con la extensión 2.000.
La línea de fondo
Las acciones de Microsoft cotizan a un máximo histórico después de que el gigante del software superó las estimaciones de ganancias e ingresos, pero ha alcanzado una resistencia armónica, lo que aumenta las probabilidades de una reversión.
