Las acciones de Morgan Stanley (MS) han aumentado en más del 15% durante el año pasado, apenas superando el aumento del S&P 500 de aproximadamente el 14, 6%. Pero a pesar del aumento, las acciones están casi un 12% por debajo de sus máximos. El análisis de los cuadros técnicos sugiere que las acciones podrían caer aún más, en más del 9%.
También se espera que la perspectiva para el crecimiento futuro de las ganancias se desacelere significativamente en 2019 y 2020, después de un saludable 2018. Incluso desde una perspectiva de valoración, las acciones del banco de inversión se cotizan en algunos de sus niveles más caros desde 2012, en función de su precio tangible valor en libros.
Datos de MS por YCharts
Técnicamente débil
Las acciones se ubican justo por encima del soporte técnico a $ 51.60, junto con una tendencia técnica a la baja que está en su lugar. La acción probó el soporte a fines de mayo con acciones que cayeron por debajo de él, antes de recuperarse a precios más altos. Pero la tendencia bajista en la acción parece ser fuerte, y los niveles de volumen no han mejorado ya que la acción se ha recuperado en el corto plazo, lo que sugeriría que la compra no tiene convicción. El siguiente nivel de soporte indicaría que las acciones podrían caer más de un 9% a $ 47.25. (Para más información, vea también: Por qué Bank of America y Morgan Stanley pueden recuperarse en un 25% ).
Además, el índice de fortaleza relativa continúa con una tendencia a la baja, desde el comienzo de 2018, lo que sugiere que ha salido impulso. La acción también aún no ha alcanzado condiciones de sobreventa con una lectura inferior a 30. También indicaría que las acciones tienen que caer aún más.
Ralentizando el crecimiento
El crecimiento de las ganancias y los ingresos se desacelera tanto en 2019 como en 2020, después de lo que se espera que sea un año de crecimiento en 2018. Se pronostica que las ganancias en 2018 subirán un 31, 6% a $ 4, 74 por acción, mientras que los ingresos aumentarán un 7, 6%. a $ 40.82 mil millones. Pero en 2019 se pronostica que el crecimiento de las ganancias se desacelerará bruscamente a solo 7.7%, y solo a 9.66% en 2020. Se espera que el crecimiento de los ingresos se desacelere aún más dramáticamente a 2.9% en 2019, y solo 1.8% en 2020.
La valoración es alta
Datos de MS Price to Tangible Book Value de YCharts
La acción actualmente cotiza a 10.2 veces las previsiones de 2019 de $ 5.11, y se encuentra en el medio de su rango histórico en los últimos tres años. Además, la acción cotiza a casi su precio más alto a un valor contable tangible desde 2012 en 1.52. Hace que las acciones de Morgan Stanley no sean baratas en ninguna de las métricas de valoración, mientras que las ganancias son lentas. (Para más información, vea también: Por qué Morgan Stanley está a punto de aumentar en un 25% ).
El cuadro técnico débil, la desaceleración del crecimiento y la valoración sugieren que Morgan Stanley podría estar bajando en el corto plazo.
