¿Qué es una clase de sub-activo?
Una clase de sub-activo es un subsegmento de una clase de activo amplia que se desglosa para proporcionar más identificación o detalles más granulares de los activos dentro de la subclase. Las clases de sub-activos se agrupan por características comunes, que también muestran características de la clase de activos amplia.
Las acciones son una clase de activo, y los fondos de inversión son un ejemplo de una clase de sub-activo. Operan de manera similar a las acciones, pero tienen algunas características diferentes. Las materias primas componen una clase de activos, mientras que los metales y las materias primas agrícolas conforman clases de sub-activos separadas.
Comprensión de la clase de sub-activo
Las clases de sub-activos generalmente se definen por ciertas características que las hacen únicas dentro del universo más grande de la clase de activos. Se usan más comúnmente para desglosar clases de activos de mercado amplios como acciones, renta fija y productos básicos.
Las clases de sub-activos pueden ser un aspecto importante para la inversión de estilo y las estrategias estándar de gestión de inversiones, que dependen de la diversificación y la teoría moderna de la cartera. Diversificar las clases de activos en una cartera equilibra su exposición a riesgos y reduce la volatilidad de la cartera general. Las clases de sub-activos ayudan a identificar aún más las áreas donde se puede diversificar la cartera.
Comprar un grupo aleatorio de acciones, por ejemplo, no necesariamente creará una cartera diversificada. La compra de acciones en diferentes clases de activos, clases de sub-activos, industrias y sectores creará una cartera más diversificada.
Para llevar clave
- Una clase de sub-activo es un grupo de activos que comparten características similares entre sí, pero también la clase de activo más amplia. Mirar hacia abajo al nivel de sub-activo es importante si se busca construir una cartera diversificada. Las acciones, la renta fija y las materias primas son clases de activos comunes que tienen clases de sub-activos dentro de ellas.
Clases de Sub-Activos de Capital
Dentro del universo de acciones, numerosas inversiones tienen características únicas que permiten la categorización de la clase de sub-activos. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y las sociedades maestras limitadas (MLP) son dos ejemplos. Estas inversiones se comercializan junto con otras acciones en el mercado de valores, sin embargo, tienen características únicas asociadas con su incorporación que las definen como una clase de sub-activo de capital.
También se pueden usar otras características de patrimonio para definir clases de sub-activos. La capitalización permite clases de sub-activos tales como capitalización grande, mediana capitalización o pequeña capitalización. Las acciones también pueden estar delineadas por características tales como crecimiento, valor o mezcla.
Renta Fija
Dentro del universo de renta fija, existen varias clases de sub-activos para los inversores. Efectivo, préstamos y bonos son algunos ejemplos. Cada uno tiene atributos de renta fija con sus propias características únicas de inversión.
Las clases de sub-activos de renta fija también pueden agruparse por duración y calidad. Las duraciones pueden ser cortas, intermedias o largas. Las clases de sub-activos de calidad crediticia para inversiones de renta fija también pueden definirse por su calificación crediticia, que es proporcionada por una agencia calificadora.
Productos básicos
Los productos básicos ofrecen una gama de clases de sub-activos que pueden incluir metales, petróleo y gas, así como granos y otros tipos de productos agrícolas. Si bien todos estos se denominan productos básicos, estas clases de sub-activos son muy diferentes. Los metales se extraen, mientras que los productos agrícolas se cultivan o se crían.
Ejemplo de uso de clases de sub-activos en inversiones
Las clases de sub-activos pueden ser importantes para inversiones específicas o cuando se busca construir una cartera diversificada. Al determinar las características específicas de las clases de sub-activos, los inversores pueden realizar inversiones enfocadas en los niveles de riesgo.
Por ejemplo, un fondo de asignación de activos 60/40 puede definir su estrategia como invertir el 60% de los activos en capital y el 40% en deuda. Si bien esta es una cartera equilibrada, los administradores de inversiones aún tienen una amplia gama de opciones de clase de sub-activos que pueden elegir para cada porción.
Pueden decidir además colocar el 50% de sus compras de acciones en inversiones de crecimiento, y el otro 50% en inversiones de valor. También pueden estipular que todas las inversiones en acciones deben ser al menos de tamaño medio o mayor.
Para el componente de bonos, pueden decidir poner el 20% en efectivo o equivalentes de efectivo como certificados de depósito (CD). Pueden colocar el 35% en papel comercial a corto plazo, el 25% en bonos gubernamentales y municipales, y el 10% restante en bonos corporativos de alto grado.
Estos porcentajes podrían desglosarse aún más. Por ejemplo, el 25% (del 40% de la cartera asignada a la deuda pública y municipal) podría ser el 10% de tesorería a largo plazo, el 10% de tesorería a corto plazo y el 2.5% de ambos municipios a corto y largo plazo. cautiverio.
Los inversores pueden determinar su propia estrategia ideal de asignación de activos o buscar la ayuda de un asesor financiero.
