Citrix Systems, Inc. (CTXS) es uno de los componentes Nasdaq 100 más pequeños y más débiles, cayendo cerca de un mínimo de 18 meses, pero las lecturas de fuerza relativa finalmente han bajado mucho y ahora favorecen una ola de recuperación de varios meses que recompensa a los pescadores de fondo y la multitud de valor. Simplemente elija sus niveles de entrada de comercio sabiamente porque el proceso de curación puede llevar tiempo y generar una gran cantidad de acción de precio bilateral.
La compañía no se ha beneficiado de su membresía en el sector de computación en la nube relativamente fuerte desde que la acción registró un máximo histórico en $ 117 en 2018 y actualmente se cotiza en los dos dígitos, casi un 20% por debajo de ese pico. La última ronda de problemas comenzó en julio, cuando Citrix perdió las expectativas de ganancias del segundo trimestre y bajó la orientación del tercer trimestre y el año fiscal 2019, marcando la segunda reducción en lo que va del año.
Aun así, las acciones no han recibido nuevas rebajas este trimestre, mientras que los inversores institucionales se han mantenido firmemente en sus grandes posiciones. La cobertura relativamente débil de Wall Street podría ser útil en este caso, permitiendo a la compañía reelaborar el plan de negocios sin mucho ruido de los medios. Aun así, esta es una jugada de valor, en la que la presión de compra y los precios más altos a menudo preceden a los fundamentos mejorados.
Gráfico CTXS a largo plazo (1995-2019)
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La compañía se hizo pública a un precio ajustado de $ 2.05 en diciembre de 1995 y entró en una tendencia alcista inmediata que se estancó por encima de $ 7.00 en 1996. Despejó ese nivel de resistencia en 1997 después de una fuerte caída a un mínimo histórico, entrando en un saludable avance de tendencia que se aceleró en un rally parabólico en el apogeo de la burbuja de internet en 2000. La tendencia alcista se disparó a $ 96.58 unos meses después, marcando un máximo que no se probó en los próximos 18 años.
La acción colapsó en dos oleadas de ventas cuando estalló la burbuja, encontrando soporte a menos de dos puntos por encima de la impresión de apertura de la OPI en 2002. La ola de recuperación posterior registró ganancias decentes durante el mercado alcista de mediados de la década, deteniéndose por debajo de la venta masiva de.382 Fibonacci nivel de retroceso a mediados de los $ 30 en 2006. Un intento de ruptura de 2007 falló, preparando el escenario para un recorte del 50% a través del colapso económico de 2008.
El mínimo más alto registrado en ese momento apuntaló un fuerte rebote que se estancó dentro de los 30 puntos del máximo del 2000 en 2013. Finalmente despejó el pico de 2013 después de las elecciones presidenciales de 2016, entrando en una tendencia alcista saludable que completó un retroceso del 100% en la década múltiple máximo a principios de 2018. Una ruptura a mediados de año registró un máximo histórico de $ 116.83 en julio, dando paso a una disminución canalizada que falló la ruptura en mayo de 2019.
El oscilador estocástico mensual publicó la lectura de sobrecompra más extrema desde 2011 en junio de 2018 y entró en un círculo vicioso de venta que se extendió hasta la lectura de sobreventa más extrema desde el último mercado bajista en mayo de 2019. Cruzó a un nuevo ciclo de compra en agosto, prediciendo fuerza relativa que debería persistir en 2020 mientras prepara el escenario para un rebote que podría probar la resistencia del canal ahora alineado con el nivel psicológico de $ 100.
Gráfico CTXS a corto plazo (2016 - 2019)
TradingView.com
El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) probó el máximo de 2011 en 2018 y entró en una ola de distribución persistente pero superficial que se aceleró en julio de 2019. OBV se ha mantenido alto en el rango de varios años, lo que indica un buen apoyo institucional, mientras que el La reversión del mínimo de julio puede indicar un clímax de venta. Ambos elementos, cuando se toman junto con una fuerza relativa creciente, aumentan las probabilidades de que la corrección finalmente haya llegado a su fin.
La venta masiva se revirtió en agosto después de alcanzar el retroceso de.382 Fibonacci de la tendencia alcista de dos años y ahora ha alcanzado una resistencia de ruptura fallida en el máximo de 2000 (línea roja). La brecha sin llenar por encima de ese nivel parece un objetivo lógico porque está perfectamente alineada con la resistencia del canal y el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días a $ 100. A su vez, esta estructura de precios indica dos estrategias comerciales lógicas: a) esperar un rompimiento, o b) esperar un retroceso y un mínimo más alto en el patrón de 60 minutos.
La línea de fondo
Las acciones de Citirx Systems pueden haber finalizado una dura corrección de un año y ahora deberían ofrecer retornos descomunales para los pescadores de fondo y los cazadores de valor.
