Valor liquidativo por acción - definición navps

¿Qué es el valor liquidativo por acción - NAVPS?

El valor liquidativo por acción (NAVPS) es una expresión del valor liquidativo que representa el valor por acción de un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un fondo cerrado. Se calcula dividiendo el valor del activo neto total del fondo o la compañía por el número de acciones en circulación y también se conoce como valor en libros por acción.

La fórmula para el valor liquidativo por acción - NAVPS es

$\begin{matrix} Valor liquidativo por acción = \frac{NAV}{Acciones en circulación} \\ dónde: \\ NAV = Bienes - Pasivo \end{matrix} \ begin {alineado} y \ text {Valor liquidativo por acción} = \ frac { text {NAV}} { text {Acciones pendientes}} \ & \ textbf {donde:} \ & \ text {NAV} = \ text {Activos} - \ text {Pasivos} \ \ end {alineado}$ Valor liquidativo por acción = Acciones pendientes NAV donde: NAV = Activos − Pasivos

Cómo calcular el valor liquidativo por acción - NAVPS

El valor liquidativo por acción (NAVPS) se calcula dividiendo el valor liquidativo por el número de acciones en circulación.

¿Qué le dice NAVPS?

El valor del activo neto por acción (NAVPS) a menudo se usa en relación con fondos abiertos o mutuos, ya que las acciones de dichos fondos registradas en la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) se canjean a su valor de activo neto.

En referencia a la fórmula del valor del activo neto por acción (NAVPS) anterior, los activos incluyen el valor total de mercado de las inversiones del fondo, efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar e ingresos acumulados. Los pasivos equivalen a los pasivos totales a corto y largo plazo, más todos los gastos acumulados, como los salarios del personal, los servicios públicos y otros gastos operativos. El número total de gastos puede ser grande, ya que pueden incluirse gastos de administración, gastos de distribución y comercialización, honorarios de agente de transferencia, custodia y auditoría.

Para llevar clave

NAVPS representa el valor por acción de un fondo mutuo, ETF o fondo cerrado. A menudo se usa en relación con fondos mutuos abiertos porque las acciones se canjean a su NAV. Sin embargo, el precio de mercado y NAVPS pueden variar para fondos cerrados y ETF.

Ejemplo de cómo utilizar el valor liquidativo por acción - NAVPS

Considere un fondo mutuo con 7.5 millones de acciones en circulación que tiene $ 500 millones en inversiones, $ 15 millones en efectivo, $ 1.5 millones en cuentas por cobrar e ingresos acumulados de $ 250, 000. En cuanto a los pasivos, el fondo tiene $ 20 millones en pasivos a corto plazo y $ 5 millones en pasivos a largo plazo. El fondo tiene $ 35, 000 de gastos operativos acumulados y $ 15, 000 de otros gastos acumulados. Los activos, pasivos y NAVPS se calculan como:

$\begin{matrix} Bienes = & PS 5 5 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 + PS 1 5 5, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 + PS 1, 5 5 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 \\ + PS 2 5 5 0 0, 0 0 0 0 0 0 = PS 5 5 1 6 6, 7 7 5 5 0 0, 0 0 0 0 0 0 \\ Pasivo = & PS 2 0 0, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 + PS 5 5, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 + PS 3 5 5, 0 0 0 0 0 0 \\ + PS 1 5 5, 0 0 0 0 0 0 = PS 2 5 5, 0 0 5 5 0 0, 0 0 0 0 0 0 \\ NAVPS = & \frac{PS 5 5 1 6 6, 7 7 5 5 0 0, 0 0 0 0 0 0 - PS 2 5 5, 0 0 5 5 0 0, 0 0 0 0 0 0}{7 7, 5 5 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0} \\ = & \frac{PS 4 4 9 9 1, 7 7 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0}{7 7, 5 5 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0} = PS 6 6 5 5 . 5 5 6 6 \end{matrix} \ begin {alineado} text {Assets} = & \ \ $ 500, 000, 000 + \ $ 15, 000, 000 + \ $ 1, 500, 000 \\ \ phantom { text {Assets =}} & + \ \ $ 250, 000 = \ $ 516, 750, 000 \\ \ text {Pasivos} = & \ \ $ 20, 000, 000 + \ $ 5, 000, 000 + \ $ 35, 000 \\ \ phantom { text {Liabilities} =} & + \ \ $ 15, 000 = \ $ 25, 050, 000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac { $ 516, 750, 000 - \ $ 25, 050, 000} {7, 500, 000 } \ = & \ \ frac { $ 491, 700, 000} {7, 500, 000} = \ $ 65.56 \\ \ end {alineado}$ Activos = Activos = Pasivos = Pasivos = NAVPS == $ 500, 000, 000 + $ 15, 000, 000 + $ 1, 500, 000 + $ 250, 000 = $ 516, 750, 000 $ 20, 000, 000 + $ 5, 000, 000 + $ 35, 000 + $ 15, 000 = $ 25, 050, 000 7, 500, 000 $ 516, 750, 000− $ 25, 050, 000 7, 500, 000 $ 491, 700, 000 = $ 65.56

Para fondos mutuos y ETF, NAVPS a menudo está fácilmente disponible en sitios como Morningstar. Como se indica a continuación, el precio de mercado y los NAVPS de los ETF pueden diferir. Por ejemplo, el precio de mercado del SPDR S&P 500 ETF es de $ 279.14 a partir del 22 de febrero de 2019, mientras que su NAVPS se registra como $ 279.18 en Morningstar.

La diferencia entre NAVPS y precio de mercado

Para un fondo mutuo, el NAVPS es el precio al que se compran y venden las acciones al final de cada día de negociación. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos cerrados son diferentes en el sentido de que se negocian como acciones durante el día de negociación. Debido a que estos tipos de fondos están sujetos a las fuerzas del mercado, sus NAVPS en cualquier momento pueden diferir de los precios reales de compra y venta de los fondos.

Los NAVPS para ETF y fondos cerrados se calculan al final del día de negociación con fines informativos, pero se actualizan muchas veces por minuto en tiempo real durante el día de negociación.

Limitaciones del uso del valor liquidativo por acción - NAVPS

En el contexto de los estados financieros corporativos de las empresas que cotizan en bolsa, el NAVPS o el valor contable por acción suele estar por debajo del precio de mercado por acción. El principio de contabilidad de costos históricos, que tiende a subestimar ciertos valores de activos, y las fuerzas de oferta y demanda del mercado generalmente empujan los precios de las acciones por encima de las valoraciones del valor en libros por acción.

Obtenga más información sobre el valor liquidativo por acción - NAVPS

Para obtener información relacionada, sobre la diferencia entre los NAVPS de un ETF y el precio de mercado.

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