¿Cuál es la relación deuda neta a EBITDA?
La relación deuda neta a EBITDA (ganancias antes de depreciación y amortización de intereses) es una medida del apalancamiento, calculada como pasivos que devengan intereses de la compañía menos efectivo o equivalentes de efectivo, dividido por su EBITDA.
El índice de deuda neta a EBITDA es un índice de deuda que muestra cuántos años le tomaría a una compañía pagar su deuda si la deuda neta y el EBITDA se mantienen constantes. Si una empresa tiene más efectivo que deuda, la proporción puede ser negativa. Es similar a la razón deuda / EBITDA, pero la deuda neta resta efectivo y equivalentes de efectivo, mientras que la razón estándar no.
Para llevar clave
- El índice de deuda neta a EBITDA es un índice de deuda que muestra cuántos años le tomaría a una compañía pagar su deuda si la deuda neta y el EBITDA se mantienen constantes. Cuando los analistas observan la relación de deuda neta a EBITDA, quieren saber qué tan bien una compañía puede cubrir sus deudas. Es similar a la razón deuda / EBITDA, pero la deuda neta resta efectivo y equivalentes de efectivo, mientras que la razón estándar no. Si una compañía tiene más efectivo que deuda, la razón puede ser negativo
La fórmula para la deuda neta a EBITDA es
Deuda neta a EBITDA = EBITDAT Deuda total - Efectivo y equivalentes
Ratio de deuda neta a EBITDA
¿Qué le dice la relación deuda neta a EBITDA?
La relación deuda neta / EBITDA es popular entre los analistas porque tiene en cuenta la capacidad de una empresa para disminuir su deuda. Las proporciones superiores a 4 o 5 generalmente activan las alarmas porque esto indica que es menos probable que una compañía pueda manejar su carga de deuda y, por lo tanto, es menos probable que pueda asumir la deuda adicional requerida para hacer crecer el negocio.
La relación deuda neta / EBITDA debe compararse con la de un índice de referencia o el promedio de la industria para determinar la solvencia de una empresa. Además, se podría realizar un análisis horizontal para determinar si una empresa ha aumentado o disminuido su carga de la deuda durante un período específico. Para el análisis horizontal, las razones o partidas en el estado financiero se comparan con las de períodos anteriores para determinar cómo ha crecido la empresa durante el período de tiempo especificado.
Ejemplo de deuda neta a EBITDA
Supongamos que un inversor desea realizar un análisis horizontal de la Compañía ABC para determinar su capacidad de pagar su deuda. Para su año fiscal anterior, la deuda a corto plazo de la Compañía ABC fue de $ 6.31 mil millones, la deuda a largo plazo fue de $ 28.99 mil millones y las tenencias de efectivo fueron de $ 13.84 mil millones.
Por lo tanto, la Compañía ABC informó una deuda neta de $ 21.46 mil millones, o $ 6.31 mil millones más $ 28.99 mil millones menos $ 13.84 mil millones, y un EBITDA de $ 60.60 mil millones durante el período fiscal. En consecuencia, Apple tenía una relación deuda neta a EBITDA de 0.35 o $ 21.46 mil millones dividida por $ 60.60 mil millones.
Para su año fiscal reciente, Apple tenía una deuda a corto plazo de $ 8.50 mil millones, una deuda a largo plazo de $ 53.46 mil millones y $ 21.12 mil millones en efectivo. La compañía aumentó su deuda neta en un 90.31%, a $ 40.84 mil millones año tras año. La compañía ABC reportó un EBITDA de $ 77.89 mil millones, un aumento del 28.53% de su EBITDA del año anterior.
Por lo tanto, la Compañía ABC tenía una relación deuda neta / EBITDA de 0.52 o $ 40.84 mil millones dividida por $ 77.89 mil millones. El índice de deuda neta a EBITDA de la compañía ABC aumentó en 0.17, o 49.81% año tras año.
Limitaciones de la deuda neta a EBITDA
A los analistas les gusta la relación deuda neta / EBITDA porque es fácil de calcular. Las cifras de la deuda se pueden encontrar en el balance general y el EBITDA se puede calcular a partir del estado de resultados. El problema, sin embargo, es que puede no proporcionar la medida más precisa de las ganancias. Más que ganancias, los analistas quieren medir la cantidad de efectivo disponible para el pago de la deuda.
La depreciación y la amortización son gastos no monetarios que realmente no afectan los flujos de efectivo, pero los intereses pueden ser un gasto significativo para algunas empresas. Los bancos e inversores que analizan la relación deuda / EBITDA actual para obtener una idea de qué tan bien la compañía puede pagar su deuda pueden considerar el impacto de los intereses en la deuda, incluso si esa deuda se incluirá en una nueva emisión. De esta manera, el ingreso neto menos los gastos de capital, más la depreciación y amortización pueden ser la mejor medida del efectivo disponible para el pago de la deuda.
